В петербурге создадут закон, защищающий иностранных инвесторов

Ирина Бабюк, председатель Комитета по инвестициям Санкт-Петербурга, в интервью газете «Строительный Еженедельник» рассказала об инвестиционных планах города на 2016 год, а также о том, какие антикризисные меры готово предложить правительство Петербурга для существующих и потенциальных инвесторов.

– Каковы итоги инвестиционного развития Петербурга за 2015 год – наблюдается ли снижение инвестиций? – Проводимая инвестиционная политика в комплексе повлияла на то, что, несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в 2014-2015 годах и замедление темпов экономического роста, Санкт-Петербург остается для инвесторов одним из наиболее привлекательных российских регионов. Отрицательная динамика индекса физического объема инвестиций в основной капитал отмечалась только со II квартала 2015 года, в то время как в России – с середины 2013 года. По итогам всего прошлого года объем инвестиций в основной капитал организаций в Санкт-Петербурге составил 521,3 млрд рублей, что меньше показателя аналогичного периода 2014 года на 2 млрд рублей. Индекс физического объема инвестиций при этом составил 89%.Что касается прямых иностранных инвестиций, то, по данным Центробанка РФ, за девять месяцев 2015 года в экономику Санкт-Петербурга поступило 5,3 млрд USD таких инвестиций, что всего на 1% меньше показателя аналогичного периода 2014 года. Темп роста этого показателя составил 98,7%, тогда как в Москве и в целом по стране этот показатель ниже – всего 93 и 89,9% соответственно.Положительным итогом является и тот факт, что в 2015 году на базе Комитета по инвестициям была создана оптимизированная система предоставления услуг для инвесторов по принципу одного окна и обеспечено предоставление полного комплекса услуг на стадии старта инвестиционных проектов, а также сопровождения проектов на всех этапах реализации. Услугами фронт-офиса единого окна уже воспользовались более тысячи инвесторов, что свидетельствует о востребованности данного унифицированного центра.

– Какие инвестиционные планы у Петербурга на 2016 год? Какие антикризисные меры готово предложить правительство Петербурга для существующих и потенциальных инвесторов?

– Задачу антикризисных мер в инвестиционной сфере решают, прежде всего, преференции для отдельных социально-экономически значимых для города проектов и создание благоприятных условий для ведения бизнеса в целом. Это происходит за счет снижения административных барьеров и понятного механизма сопровож­дения проекта.Как я уже говорила, была создана система одного окна для инвесторов и оптимизирован порядок предоставления инвесторам объектов недвижимости, находящихся в собственности Санкт-Петербурга, что позволило сократить этот процесс до 30 дней. Также сокращены сроки прохождения и количество необходимых для реализации инвестпроектов административных процедур. Кроме того, Комитет по инвестициям провел работу в части развития законодательства, по сути, сформировав эффективный комплекс мер поддержки инвестиционной деятельности в Санкт-Петербурге, который в будущем будет оптимизироваться в соответствии с новыми экономическими условиями. Прежде всего, преференции коснулись стратегических проектов города. Сейчас земельные участки для таких проектов предоставляются целевым назначением по льготной арендной ставке в размере 1,5% от кадастровой стоимости на этапе строительства с возможностью выкупа также по сниженной цене. При этом упрощены требования для присвоения такого статуса – порог инвес­тиций снижен с 3 до 1,5 млрд рублей совокупного объема инвестирования для проектов в сфере образования, культуры, здравоохранения, физической культуры и спорта, науки и инновационной деятельности. Уже в этом году в закон внесена еще одна поправка, которая касается проектов гостиничной инфраструктуры – критерий по совокупному объему инвестиций снижен в 10 раз – до 1,5 млрд рублей – для признания таких проектов стратегическими.Еще одной важной законодательной инициативой комитета, которая сейчас прорабатывается, станет внесение поправок в региональное законодательство с целью реализации проектов комплексного освоения территорий. Будет создан еще один механизм, позволяющий развивать городские пространства с привлечением внебюджетных средств.В настоящее время также ведется корректировка городского закона о государственно-частных партнерствах в соответствии с вступившим в силу с этого года федеральным законом о ГЧП. Отмечу, что важным шагом в этой области стало закрепление на законодательном уровней частной концессионной инициативы, то есть возможности подачи предложения о заключении соглашения со стороны потенциального инвестора. Ранее данная инициатива могла исходить только со стороны органов исполнительной власти.В этом году мы планируем разработать проект регионального закона о защите иностранных инвесторов – это позволит усилить уже существующие меры, направленные на создание в Санкт-Петербурге благоприятных условий реализации крупных инвестиционных проектов в важнейших отраслях экономики, в том числе с иностранным участием.

– С чем связано отставание в строи­тельстве центрального участка ЗСД? В итоге когда он будет введен?

– Ввод участка в эксплуатацию намечен на август 2016 года. Перенос срока обусловлен объективными причинами, в этом нет недоработки ни городских властей, ни инвесторов проекта. В настоящее время в процессе строительства заняты около 3 тыс. инженеров и рабочих, задействовано почти 200 единиц специальной техники и механизмов, к работам привле­чены около 70 субподрядных организаций, семь из них – иностранные компании. Планируем уложиться в указанные сроки.

– Как реализуется проект реконструкции Апраксина Двора?– В 2016 году начала свою работу государственная управляющая компания АО «Апраксин Двор».

Основным рабочим вариантом концепции реновации территории Апраксина Двора является концепция, разработанная архитектурным бюро «Студия 44».

Компания адаптировала ранее утвержденную концепцию к текущим экономическим условиям и повысила ее инвестиционную привлекательность за счет частичного изменения функционального зонирования.

Так, на территории Апраксина Двора планируется создание апартаментов в объеме порядка 30% от общей площади. Реновация исторического квартала будет проводиться поэтапно и, по оценке управляющей компании, полностью завершится в течение семи лет. По предварительным расчетам, на это из внебюджетных источников потребуется порядка 20 млрд рублей.

– Что с проектом нового городского зоопарка: уже действительно решено, что он будет реализован на Ржевке?

– Участок на территории Ржевского лесопарка площадью 123 га рассматривается Комитетом по инвестициям как наиболее подходящее место для реализации этого проекта. Экологическая экспертиза, проведенная в парке, показала, что эта территория полностью удовлетворяет требованиям, предъявляемым к участкам для размещения зоологического парка. Реализовать проект на этом участке можно с максимальной интеграцией зоопарка в зеленую зону, то есть без вырубки существующих насаждений. Кроме того, и это очень важно, участок имеет хорошую транспортную доступность. В настоящее время комитетом совместно с консультантами разрабатывается схема, по которой проект строительства зоопарка может быть реализован на основе механизма государственно-частного партнерства. Учитывая существующую экономическую ситуацию, это позволит значительно увеличить инвестиционную привлекательность данного проекта.

Уже начата работа по подготовке процедуры перевода части земельного участка под строительство зоопарка на территории Ржевского лесопарка из федеральной собственности в собственность Санкт-Петербурга.

Распоряжение большей частью из 123 га осуществляется органами государственной власти Санкт-Петербурга, один участок площадью 32 га находится в разграниченной федеральной собственности.

Процесс передачи участка займет порядка пяти месяцев с учетом проведения работ по межеванию территории.

рубрика:
Интервью

автор:
Лидия Горборукова

В Петербурге создадут закон, защищающий иностранных инвесторов

Цб выразил надежду на запуск иностранных etf не позднее 1 апреля 2022-го :: новости :: рбк инвестиции

Это расширит возможности для диверсификации портфелей. С другой стороны допуск зарубежных ETF может вызвать сильную конкуренцию с российскими управляющими компаниями

В Петербурге создадут закон, защищающий иностранных инвесторов

Shutterstock

В Банке России надеются, что зарубежные «неспонсируемые» ETF 
-фонды появятся на российских биржах не позднее 1 апреля 2022 года. Об этом сообщил директор департамента финансовых технологий Банка России Кирилл Пронин в ходе Международного Финансового Конгресса.

«Предполагается, что «неспонсируемый» допуск будет открыт не позднее 1 апреля 2022 года. Надеемся, что так все и получится», — сообщил Пронин.

«Неспонсируемые» ETF — фонды, чьи эмитенты 
не давали согласие на обращение на бирже и не несут ответственности перед инвесторами.

Пронин отметил, что розничные инвесторы смогут извлечь выгоду из нового инструмента, получив дополнительную возможность для диверсификации.

«Но есть другая сторона медали — это, собственно говоря, конкуренция приходящих ETF с российский игроками, с нашими управляющими компаниями.

И здесь безусловно мы тоже должны найти хороший подход, золотую середину между интересами как нашей индустрии, так и интересами инвесторов», — подчеркнул он.

Регулятор выделяет несколько критериев, при выполнении которых зарубежные ETF могут появиться на российских биржах:

  • Наличие у биржи договора с маркет-мейкером, который обеспечит фонд ликвидностью;
  • Подробное раскрытие информации о том или ином фонде;
  • Минимальный объем СЧА (стоимость чистых активов) — пока предполагается не менее ₽100 млрд.

Пронин указал, что в случае соблюдения этих критериев листинг на российских площадках могут получить до 500 ETF-фондов: «Это будут достаточно качественные фонды, которые обращаются на топовых площадках».

Ранее глава Московской биржи Юрий Денисов отметил в интервью РБК, что в настоящий момент формируются «регуляторные требования для обеспечения допуска таких инструментов». Этот процесс требует времени, поскольку «неквалифицированные инвесторы должны получать доступ только к самым качественным и надежным продуктам».

Президент ассоциации НП РТС, член совета директоров СПб биржи Роман Горюнов говорил в интервью «РБК Инвестициям», что возможность размещать международные ETF на российских биржах появится уже после 1 октября, когда в России запустят тестирование инвесторов.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Президент России подписал разработанный Правительством Федеральный закон об изменениях порядка законодательства об иностранных инвестициях

Федеральный закон от 18 июля 2017 года №165-ФЗ. Проект федерального закона был внесён в Госдуму распоряжением Правительства от 7 мая 2015 года №818-р.

Федеральным законом, в частности, предусмотрено, что по решению председателя Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации сделки, совершаемые иностранными инвесторами в отношении российских хозяйственных обществ, подлежат предварительному согласованию в порядке, предусмотренном Федеральным законом «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства». Определены правовые последствия совершения сделок с нарушением этого требования. Уточнён и расширен перечень видов деятельности, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Проект
федерального закона «О внесении изменений
статью 6 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации» и Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных
инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для
обеспечения обороны страны и безопасности государства» (далее –
Федеральный закон) был внесён в
Госдуму распоряжением Правительства от 7 мая 2015 года №818-р.

Федеральный закон принят Государственной Думой
5 июля 2017 года и одобрен Советом Федерации 12 июля
2017 года.

В целях обеспечения обороны страны
и безопасности государства предусмотрено, что по решению председателя
Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных
инвестиций в Российской Федерации сделки, совершаемые иностранными
инвесторами в отношении российских хозяйственных обществ, подлежат
предварительному согласованию в порядке, предусмотренном Федеральным
законом от 29 апреля 2008 года №57-ФЗ «О порядке осуществления
иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое
значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» (далее
– Федеральный закон №57-ФЗ). Определены правовые последствия совершения сделок
с нарушением этого требования.

Читайте также:  Какие документы нужно проверить, покупая дачу?

Предусмотрено, что граждане России,
имеющие другое гражданство и находящиеся под контролем иностранных
инвесторов организации, признаются иностранными инвесторами для целей
применения статьи 6 Федерального закона «Об иностранных инвестициях
в Российской Федерации», устанавливающей требования к порядку
осуществления иностранными инвесторами сделок в отношении российских
хозяйственных обществ.

Уточнен и расширен перечень видов
деятельности, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны
и безопасности государства. Скорректированы законодательные нормы,
устанавливающие порядок определения возлагаемых на иностранного инвестора
обязательств, выполнение которых связано с обеспечением обороны страны и безопасности
государства.

  • Определены правовые последствия
    непредставления иностранным инвестором или группой лиц, в которую входит
    иностранный инвестор, в уполномоченный орган предусмотренной Федеральным
    законом №57-ФЗ информации о приобретении пяти и более процентов акций
    (долей), составляющих уставный капитал хозяйственного общества, имеющего
    стратегическое значение, в виде лишения иностранного инвестора или группы
    лиц в судебном порядке по иску уполномоченного органа права голоса
    на общем собрании акционеров (участников) такого хозяйственного общества
    до выполнения ими этого требования.
  • Установлена обязанность иностранного
    инвестора или группы лиц, в которую входит иностранный инвестор,
    в течение 90 дней после вступления Федерального закона в силу
    представить в уполномоченный федеральный орган исполнительной власти
    информацию о владении пятью и более процентами акций (долей),
    составляющих уставный капитал хозяйственного общества, которое осуществляет
    хотя бы один из видов деятельности, имеющих стратегическое значение
    для обеспечения обороны страны и безопасности государства,
    и зарегистрировано в Республике Крым или городе Севастополе.
  • Оригинал.

«Российский инвестор к ETF готов»

ЦБ России продолжает повышать ключевую ставку, что стимулирует банки пересматривать условия по вкладам. О том, как это повлияет на инвестиционные предпочтения частных инвесторов, о планах по развитию бизнеса, сервисах, доступных клиентам, а также о том, как ограничить клиентские риски, “Ъ” рассказал руководитель «МКБ Инвестиции» Максим Малетин.

— Не опасаетесь, что разворот депозитных ставок затормозит развитие инвестиционного бизнеса?

— В случае дальнейшего подъема ставок скорость открытия новых брокерских счетов может снизиться — такого хайпового всплеска, какой мы видели в последние два года, уже не будет. В первую очередь снижение спроса произойдет за счет случайных инвесторов, которые массово приходили на рынок, открывали счета, но ничего особо не инвестировали.

Именно поэтому на нашем рынке так много нулевых счетов или счетов с минимальным объемом средств. Для таких клиентов уровень ставки по вкладам имеет важное значение, и при ее дальнейшем росте они потеряют интерес к экспериментам на фондовом рынке. Наша концепция развития подразумевает не количественный рост клиентской базы, а качественный.

Это более эффективно, чем расходование средств на привлечение пустых счетов. К тому же частные клиенты, которые сформировали благосостояние, в независимости от уровня ставок будут интересоваться доступными вариантами инвестирования, так как это нужно им для диверсификации сбережений.

Уверен, в целом активы клиентов будут увеличиваться через инвестиции.

— Какие задачи стоят перед «МКБ Инвестиции»?

— До осени прошлого года МКБ не развивал активно розничный брокерский бизнес, поэтому первостепенная задача для нас — это предоставить инвестиционные продукты собственным клиентам банка.

По мере того как узнаваемость бренда вырастет, мы приступим ко второй задаче — это привлечение через платформу новых клиентов.

Я убежден, что со временем банковский рынок будет прирастать клиентами инвестиционного бизнеса, а не классического банкинга.

— Сколько сейчас у вас клиентов обслуживается? Много ли нулевых счетов? Кто ваш клиент?

— К нам приходит достаточно крупный клиент, отчасти это связано с тем, что бренд «МКБ Инвестиции» еще не сильно известен в широких массах, отчасти — с развитым сегментом банка по обслуживанию состоятельных клиентов.

В клиентской базе я бы выделил два наиболее активных сегмента — это инвесторы с объемом средств на счетах 0,5–1 млн руб. и 1–3 млн руб. Безусловно, у нас есть частники и с меньшим размером счета, но основная торговая активность формируется за счет операций состоятельных физических лиц.

По количеству активных счетов на Московской бирже мы входим только в топ-25 брокеров, но с точки зрения оборотов, что более важно для бизнеса, мы стабильно входим в топ-5 компаний в секции фондового рынка.

Этот результат достигается за счет высокодиверсифицированной клиентской базы, которая представлена как крупными и мелкими российскими частными и институциональными инвесторами, так и иностранными институциональными инвесторами.

— Многие из них наверняка пользуются мобильной платформой «МКБ Инвест». Сколько в вашем мобильном приложении активных пользователей? Какой процент из них совершают операции каждый день?

— Конечно, потому что это значительно упрощает процесс.

Если раньше тебе надо было ехать в офис брокера, подписывать кипу документов, ждать несколько дней для совершения элементарных операций, то сейчас все доступно в твоем мобильном телефоне.

Проверять свой портфель просто, так же, как проверять мессенджеры или загружать фильм с YouTube. Более 40% наших клиентов — активные пользователи приложения, и мы видим, как этот процент растет.

— Но ведь не все из этих инвесторов профессионалы, есть и вчерашние вкладчики. Как защитить таких инвесторов от необдуманных и рисковых решений?

— Продавать клиентам только тот продукт, который удовлетворяет его не только по уровню доходности, но и риску. Помогать им формировать портфель. Для этого достаточно с помощью мобильного приложения определить свой риск-профиль и просматривать советы робоэдвайзера.

В первую очередь вчерашним вкладчикам стоит смотреть на продукты коллективного инвестирования — это паевые инвестиционные фонды, доверительное управление. Люди в большинстве своем заняты повседневными занятиями, у всех свои профессиональные знания, и поэтому для них фондовый рынок не интересен, но вопрос размещения средств беспокоит всех без исключения.

Индустрия инвестиционных фондов и решений в рамках ДУ — лучшие для первого опыта, так как забота о преумножении капитала ложится на плечи команды профессиональных управляющих.

Если же клиент хочет самостоятельно торговать и уверен в своих знаниях, то для него подойдет рецепт из современной портфельной теории — это правильная структура портфеля в соответствии с его риск-профилем, жизненным циклом.

И активы в портфеле надо ?диверсифицировать как по классам (акции, облигации, инструменты денежного рынка или товарные активы, золото, например), так и по рынкам и валютам. При этом если человек молод, ему 30 плюс и он уже имеет какой-то капитал, то для него вполне можно брать в портфель значительную долю рисковых инструментов — акций, потому что только они на большом горизонте дадут действительно высокую доходность.

— Какие продукты и сервисы «МКБ Инвестиции» пользуются наибольшим спросом у клиентов?

— Если смотреть на продукты управляющей компании, то самый востребованный — это фонд «Сбалансированный», который привлекает балансом между инструментами фиксированной доходности и акциями, что позволяет, с одной стороны, получать хорошую доходность, а с другой — иметь ограниченный риск.

Хотя в нашей линейке есть очень интересные фонды с высокой доходностью, например фонд «Технологическая перспектива».

?Если же мы говорим про брокерское обслуживание, то высок интерес к операциям с ETF, где мы не берем комиссии, ?востребованы операции с облигациями в нашем приложении, где для этого есть полезный функционал.

— К размещениям облигаций каких эмитентов вы предоставляете доступ своим клиентам?

— К тем, где МКБ или наши партнеры по группе выступают организаторами — это большая часть всех рыночных размещений.

В этом году МКБ поучаствовал в большинстве состоявшихся размещений облигаций на локальном рынке, а по объему размещений последние несколько лет банк занимает лидирующие позиции среди организаторов.

Для нас это очень важно, поскольку только в этом случае мы можем гарантировать частным инвесторам 100% аллокацию.

— С внедрением новых технологий повысилась скорость передачи информации и расширилось информационное поле. Какую работу ведут участники рынка для повышения финансовой грамотности частных клиентов?

— С активным развитием Telegram-каналов некорректной информации про инвестиции стало очень много — начинающие инвесторы пользуются первым, что находят в интернете, который, к сожалению, не всегда выдает корректную информацию.

Перед профессионалами рынка стоит задача помочь им и минимизировать ошибки, которые приведут к разочарованию и потере средств.

Для защиты от неправильных решений нужны системные действия, такие, как делает ЦБ,— это категоризация инвесторов, ограничение доступа к сложным продуктам и многое другое. Как мне кажется, другого пути для правильного формирования внутреннего частного инвестора нет.

Мы со своей стороны активно подключаемся к процессу обучения: проводим еженедельные онлайн-вебинары, в соцсетях разбираем конкретные примеры правильных и неправильных решений, а наши аналитики постоянно дают комментарии и прогнозы в СМИ.

— Планируете расширять продуктовое предложение управляющей компании?

— Для ответа на этот вопрос стоит разделить линейку на открытые фонды и биржевые, подход в развитии которых отличается. ОПИФы в основном продаются в отделении банка, и чем больше у банковского сотрудника фондов, которые он должен продавать, тем хуже он в них разбирается.

К тому же, если посмотреть на структуру продаж крупнейших УК, которые имеют линейки из 10–20 фондов, основная часть привлечений сосредоточена в узком наборе базовых фондов: акций, облигаций и смешанных инвестиций.

Поэтому создание большой линейки открытых фондов не принесет заметного притока, тогда как расходы на ведение фонда будут постоянными.

Если же мы говорим про БПИФы, то эта история удобная для продажи онлайн в рамках брокерского обслуживания. Ее мы будем более активно расширять. При выборе стратегий будут отдаваться предпочтения уникальным для рынка индексам, которые будут дополнять нашу линейку фондов, чтобы у инвестора было полноценное покрытие для формирования диверсифицированного портфеля инвестиций.

— В прошлом году активно обсуждалось предложение регулятора либерализовать допуск иностранных ETF на российский рынок. Являясь единственным маркет-мейкером FinEx ETF, как вы относитесь к неспонсируемому выпуску новых фондов?

— ETF — этот тот инструмент, который должен торговаться на бирже, имея спонсируемый листинг, как это прописано в действующем на сегодняшний день российском регулировании. Это очень важно для защиты инвестора, поскольку только в этом случае решен вопрос с ликвидностью, которую обязан обеспечить ETF-провайдер.

Если на рынке недостаточно ликвидности — это регуляторное событие, и провайдер рискует, что фонд будет закрыт. Но это работает только на тех биржах, которые указаны в проспекте этого фонда. Если этой площадки нет в списке, провайдеру все равно будет, есть на бирже ликвидность или нет.

Читайте также:  В 13 регионах не хватает мест в детских садах

Поэтому либерализация доступа ETF на российский рынок может привести к ситуации, когда по выведенным на биржу неспонсируемым фондам не будет адекватного спроса на бирже, а это очень большой риск для держателя акций фондов, которым придется самим решать проблемы с иностранными провайдерами и авторизованными участниками.

Но могу сказать точно: российский инвестор к ETF готов.

— Как ваша цифровая платформа будет развиваться в дальнейшем?

— В настоящее время мы дорабатываем текущую версию приложения, а осенью запустим новую, в которой будут объединены все инвестиционные продукты блока. Основная работа будет проведена не над увеличением функционала, а над повышением удобства и простоты в использовании.

Мы понимаем, что большинство клиентов не профессиональные инвесторы и мобильный интерфейс должен быть интуитивно понятным и удобным в эксплуатации на регулярной основе.

У нас большие планы по развитию неторговой части приложения, чтобы клиент мог не только купить, но и с помощью приложения понять, что ему нужно покупать.

— Каких результатов от бизнеса ожидаете??в этом году, привлечение новых клиентов?

— Перед нами стоит очень понятная задача — продемонстрировать кратный рост бизнеса. В моем понимании сначала надо войти в число лидеров по качеству сервиса, продуктов и клиентской поддержки — именно это позволит успешно привлекать новых клиентов.

Василий Синяев

Инвесторам разрешат покупать иностранное

ЦБ объявил о готовности изменить законопроект о категоризации инвесторов, на этот раз – в сторону его смягчения. Финансовый рынок воспринял это известие с осторожным оптимизмом. Консультации между Банком России и индустрией по поводу параметров законопроекта продолжаются.

Инвесторам разрешат покупать иностранное

На форуме инновационных финансовых технологий Finopolis 11 октября в Сочи первый зампред Банка России Сергей Швецов заявил, что регулятор готов пересмотреть свой подход к категоризации инвесторов, заложенный в соответствующем законопроекте.

А именно: отказаться от идеи деления клиентов финансовых компаний на три категории (особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор и квалифицированный инвестор) и сохранить две – квалифицированный и неквалифицированный инвестор.

При этом Банк России планирует в рамках законопроекта разрешить неквалифицированным инвесторам покупать некоторые иностранные ценные бумаги, которые ранее собирался поставить под запрет для «неквалов». «Это должны быть ликвидные, входящие в листинг и международно признанные индексы ценные бумаги, их достаточно много — но не любые.

Бумаги, которые не залистингованы на бирже, не входят в индексы — это сложная, гораздо сложнее, чем листингованные бумаги, материя, где мы не готовы будем идти на уступки. Но, например, то, что сейчас допущено на российские биржи, это войдет», — отметил Швецов.

Украл, выпил – в тюрьму

Согласно новому подходу, озвученному Сергеем Швецовым, неквалифицированный инвестор сможет беспрепятственно купить ценные бумаги из первого и второго котировального списка российской биржи.

Для покупки иностранных бумаг, находящихся в прайм-индексе и прайм-листе иностранной биржи, или не находящихся в первом и втором котировальном списке российской биржи, «неквалу» нужно будет пройти предварительное тестирование на понимание рисков инструмента.

«Если вы покупаете иностранную ценную бумагу, которая предполагает уплату самостоятельно налога на доход по такой ценной бумаге, клиент должен продемонстрировать понимание, что он должен этот налог заплатить. Иначе он не заплатит налог, не дай бог приедет в эту страну, и его там еще и в тюрьму посадят.

Я утрирую, конечно, но понимание нюансов, которые и являются сложностью финансовых инструментов, люди должны продемонстрировать», — сказал он (цитата по ТАСС).

Предполагается, что иностранные инструменты неквалифицированный инвестор сможет купить, даже если «провалит» тест. В этом случае ему нужно будет воспользоваться правом «последнего слова» — подписать заявление о принятии рисков. Если же неквалифицированный инвестор вообще отказывается от прохождения тестирования, то он лишается опции «последнего слова», уточнил Швецов.

Квалифицированный инвестор будет иметь доступ к любым инструментам без прохождения тестирования.

Для того чтобы попасть в категорию квалифицированных инвесторов, физлицо должно соответствовать по меньшей мере одному из параметров — иметь квалификационные аттестаты, которые утверждает саморегулируемая организация, располагать 10 млн рублей в финансовых инструментах либо иметь два года опыта работы в финансовой компании на должностях, связанных с операциями на финансовом рынке.

Исход инвесторов отменяется?

Напомним, законопроект о категоризации инвесторов уже принят в первом чтении 29 мая 2019 года в достаточно строгом варианте.

Между первым и вторым чтением продолжаются бурные дискуссии, в ходе которых финансовые компании пытаются отстоять свое право обслуживать широкий круг клиентов, а Банк России ставит во главу угла необходимость защиты прав частных инвесторов.

Ранее индустрия озвучивала расчеты, согласно которым от 70% до 90% клиентов российских брокеров столкнулись бы с невозможностью осуществлять операции на фондовом рынке (если бы была принята наиболее жёсткая версия законопроекта о категоризации инвесторов).

По прогнозам отечественных брокеров, это бы вынудило большинство частных инвесторов перейти на обслуживание к иностранным конкурентам.

«У участников рынка есть опасения, что негативные последствия от нового закона (если бы его приняли в исходном виде) были бы очень серьезны», — говорит Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс». «Реализация такого проекта в самом деле могла привести, во-первых, к появлению новых мошеннических организаций, а во-вторых, к увеличению привлекательности иностранных компаний для простых граждан», — отмечает руководитель Ассоциации форекс-дилеров Евгений Машаров.

Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев рассказал порталу Finversia, что после заявления Сергея Швецова начались консультации об основных элементах нового подхода к категоризации инвесторов.

«Мы приветствуем отказ ЦБ от идеи от деления неквалифицированных инвесторов на подкатегории, а также готовность дать неквалифицированным инвесторам доступ к более широкому кругу инструментов, пусть и при условии apropriatness-тестирования», — отметил Тимофеев.

Пока остается ряд вопросов к регулированию структурных продуктов, в том числе страховых, к роли инвестиционных советников в процессе признания квалифицированных инвесторов и apropriatness-тестирования, и некоторые другие, отмечает Алексей Тимофеев. «Тем не менее, новая позиция ЦБ означает выход из тупика, в котором была дискуссия между ним и индустрией, и резкое сближение этих позиций», — говорит президент НАУФОР.

Многое зависит от того, какими будут требования к apropriatness тестированию. «Если мы будем действовать в соответствии с европейскими подходами, то я не вижу большого риска оттока клиентов за рубеж», — комментирует Алексей Тимофеев.

— Если будет реализован жесткий сценарий (детальные тесты, требующие глубокого знания инструмента, включая налогообложение и пр.

), ситуация, несмотря на «последнее слово», будет все еще сложной, — рассуждает Владислав Кочетков, президент «Финам».

– Мы надеемся, что регулятор отдаст предпочтение тестам на понимание рисков и готовность их принять, тогда существенного негатива новации в сфере категоризации не принесут.

Вопросов больше, чем ответов

— Индустрия с оптимизмом восприняла те уступки, на которые решил пойти регулятор при рассмотрении законопроекта о категоризации инвесторов, — говорит Президент Национальной финансовой ассоциации (НФА) Василий Заблоцкий.

Он напоминает, что СРО НФА и НАУФОР как раз и призывали Банк России оставить две категории инвесторов и разрешить неквалифицированным инвесторам вкладываться в иностранные ценные бумаги.

— Впрочем, ряд нюансов еще требует обсуждения. Мы предлагаем разрешить неквалифицированным инвесторам принимать на себя риски приобретения финансовых инструментов, не ограничиваясь суммой в 50 тыс. рублей (на данный момент в законопроекте заложен именно такой порог при реализации права клиента на «последнее слово», — прим. ред.), а в целом, — сообщил Василий Заблоцкий.

— Нас, в первую очередь, радовало бы то, что простым неквалифицированным инвесторам могли бы дать реальную возможность торговать на рынке Форекс. Хоть инвестору все так же и надо будет пройти тест в обязательном порядке, но зато теперь у него останется право «на последнее слово» в случае неудовлетворительного результата, — считает Евгений Машаров.

Айша Кубезова, руководитель департамента методологии «БКС Премьер», считает, что ЦБ идет на серьезные уступки индустрии.

Законодательство в сфере инвестиций — Документы — Инвестиционный портал Санкт-Петербурга

Государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга осуществляется в соответствии с федеральным и региональным законодательством, обеспечивающим необходимые правовые условия для сотрудничества инвестора с государством.

Существующее федеральное инвестиционное законодательство регулирует развитие инвестиционной активности в России, а также определяет нормы, увеличивающие возможности законодательной инициативы регионов. 

Предмет регулирования: правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации. Закон также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности , осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности. 

  • Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях».

Предмет регулирования: отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений. Закон устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения в целях создания (реконструкции) объектов недвижимости, принадлежащих публичному субъекту, последующей эксплуатации и получения дохода.

  • Федеральный закон от 13.07.2015 №224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Предмет регулирования: отношения, возникающие в связи с подготовкой проекта государственно-частного партнерства, проекта муниципально-частного партнерства, заключением, исполнением и прекращением соглашения о государственно-частном партнерстве, соглашения о муниципально-частном партнерстве, в том числе соответствующие полномочия органов государственной власти, органов местного самоуправления. Закон устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон соглашения о государственно-частном партнерстве, соглашения о муниципально-частном партнерстве.

  • Земельный кодекс Российской Федерации

Предмет регулирования: отношения по использованию и охране земель в Российской Федерации как основы жизни и деятельности народов, проживающих на соответствующей территории. Закон в том числе устанавливает основные способы предоставления земельных участков, находящихся в государственной собственности, для строительства и реконструкции.

Законодательство Санкт-Петербурга

Помимо федерального законодательства в сфере инвестирования, в Санкт-Петербурге действует также ряд законов, регламентирующих инвестиционную деятельность на уровне региона.

Эти законы отражают нацеленность города на долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество c инвесторами и партнерами, а также стремление и готовность города осуществлять поддержку инвестиционной деятельности и способствовать реализации стратегически важных проектов. 

Предмет регулирования: настоящий закон Санкт-Петербурга направлен на повышение инвестиционной активности в Санкт-Петербурге и создание благоприятных условий для обеспечения защиты прав, интересов и имущества участников инвестиционной деятельности, формирования здоровой конкурентной среды, развития городской инфраструктуры, формирования новых источников налоговых платежей, образования новых рабочих мест, поддержания благоприятной экологической обстановки в Санкт-Петербурге.

  • Закон Санкт-Петербурга от 17.06.2004 №282-43

Условия работы в России для иностранных инвесторов в 2021 году

Сложно переоценить плюсы привлечения инвестиций. Это и дополнительное финансирование крупных проектов, и обмен опытом, и доступ к современным технологиям и новым способам организации производства.

Выгоду из вложения средств в экономику другой страны извлекает и иностранный инвестор.

Чтобы представлять свои интересы в РФ, вкладчик должен уяснить свои права и ограничения, налагаемые местным законодательством.

Иностранные инвестиции в России

Заграничный капитал оказывает воздействие на национальную экономику, но последствия могут быть не только положительными. К недостаткам инвестиций относятся:

  • подавление местного производства;
  • деградация традиционных отраслей экономики;
  • отсутствие мотивации для разработки собственных технологий;
  • нанесение вреда экологии за счет организации «грязных» производств и т.д.

И в то же время на экономику России положительно влияют:

  • рост объема капиталовложений;
  • эффективное использование природных ресурсов;
  • увеличение числа рабочих мест;
  • расширение ассортимента продукции;
  • приток валюты;
  • дополнительные средства для финансирования госпрограмм;
  • укрепление международной репутации РФ;
  • заинтересованность новых инвесторов и т.д.

Чтобы сократить отрицательные последствия, был принят Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». В нем содержится понятие иностранного инвестора и иностранных инвестиций, обсуждается режим деятельности компаний и другие аспекты вопроса.

Мнения разделились

Объектом повышенного внимания выступает тема предоставления преференций для иностранцев, осуществляющих вложения в экономику нашей страны. Можно выделить две диаметрально противоположные точки зрения на данную проблему.

  • Первая заключается в том, что оказание мер поддержки внешней инвестиционной деятельности целесообразно и может отразиться положительным образом на экономике страны, увеличивая приток капитала.
  • Представители же второй точки зрения считают, что налоговые льготы для иностранных инвесторов следует отменить, т.к. они не только неэффективны, но даже вредны, создавая неравные условия конкуренции.

Иностранный инвестор: определение

Чтобы быть точными, следует различать термины «иностранный» и «зарубежный» капитал.

В первом случае речь идет о средствах заграничных инвесторов, вложенных в экономику России, а во втором — о собственности российских вкладчиков, размещенной за рубежом.

Таким образом, иностранный инвестор – это подданный другой страны, апатрид, юридическое лицо или организация, принадлежащая к иному государству.

Инвестиции классифицируются согласно источникам их происхождения, форме собственности и могут быть:

  • частными (осуществляются приватными предприятиями, организациями, банками или отдельными гражданами);
  • государственными (займы и кредиты, предоставленные страной или группой государств).

Собственность иностранного инвестора в Российской Федерации может быть представлена в виде:

  • валюты;
  • недвижимости;
  • движимого имущества;
  • имущественных или корпоративных прав;
  • совместного с российскими вкладчиками предприятия;
  • интеллектуальной собственности;
  • ценных бумаг;
  • прав на проведение хозяйственной деятельности (использование природных ресурсов, земельных участков и других ценностей);
  • услуг;
  • информации.

Как указывается в вышеупомянутом законе, гражданская правоспособность иностранного инвестора-юридического лица определяется законодательством страны, где оно учреждено.

То же касается отдельных граждан, лиц без гражданства, международных организаций и других государств.

Это значит, что они должны быть наделены правом заниматься заграничной предпринимательской деятельностью в соответствии с законами своей страны и подчиняться требованиям, содержащимся в федеральных актах.

Существующие налоговые льготы и вычеты

Так как государство заинтересовано в привлечении капитала на свою территорию, то оно всячески старается пойти на встречу людям, у которых есть деньги и создать для них выгодные условия для вкладывания своих средств. С этой целью разработан ряд законов в НК, регламентирующих те льготы, которые получает каждый человек или организация, которые решились вложить свои финансы в какую-либо область деятельности в РФ.

5 советов для инвесторов в криптовалюты от аналитика EXANTE Виктора Аргонова

В зависимости от рода деятельности и сложившейся там обстановки, физические и юридические лица, открывшие себе ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) получают как льготы, так и некоторые вычеты с возможных трат. Налоговые льготы при инвестировании в 2021 не потерпели особых изменений и почти ничем не отличаются от действовавших в прошлые годы.

Кто может быть инвестором

На вопрос, может ли иностранный субъект быть инвестором, российским законодательством дается положительный ответ.

Право получить статус субъекта инвестиционной деятельности могут не только инвесторы, но также подрядчики, заказчики, пользователи объектов капитальных вложений и прочие лица, в том числе иностранные.

Стать инвестором можно только в том случае, если сфера инвестирования входит в перечень, предусмотренный законом. Вложение иностранного капитала невозможно в некоторые объекты гражданских прав из-за ограничений в обороте в РФ.

Например, иностранным инвестициям не доступны следующие области капиталовложений:

  1. Приобретение патентов, лицензий, торговых марок зарубежных фирм.
  2. Покупка ценных бумаг, принадлежащих заграничным компаниям или физическим лицам.
  3. Экспорт товаров.
  4. Вложение средств в предприятия, расположенные за пределами РФ.

Если же юридическое или физическое лицо принадлежит к числу тех, кто рассматривается по российскому законодательству в качестве иностранного инвестора, вполне достаточно, чтобы они существовали в правовых формах, признанных действительными в государстве их происхождения. Федеральное законодательство не требует, чтобы их правовая форма соответствовала принятым в России формам организации юрлиц.

Мнения разделились

Объектом повышенного внимания выступает тема предоставления преференций для иностранцев, осуществляющих вложения в экономику нашей страны. Можно выделить две диаметрально противоположные точки зрения на данную проблему.

  • Первая заключается в том, что оказание мер поддержки внешней инвестиционной деятельности целесообразно и может отразиться положительным образом на экономике страны, увеличивая приток капитала.
  • Представители же второй точки зрения считают, что налоговые льготы для иностранных инвесторов следует отменить, т.к. они не только неэффективны, но даже вредны, создавая неравные условия конкуренции.

Основные объекты инвестирования

Иностранный инвестор вправе вкладывать средства на территории РФ в любой форме, не запрещенной законодательством. Он может принять участие в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности посредством приобретения прав или доли собственности в уставном капитале компании, купить акции, вложить средства в совместные предприятия, выдавать кредиты юрлицам и т. д.

Принято разделять инвестиции на:

  1. Прямые (вклады физических/юридических лиц, полностью владеющих компанией или контролирующих от 10% акций/уставного капитала фирмы).
  2. Портфельные (приобретение на менее 10% паев, акций, векселей, облигаций, относящихся к уставному капиталу компании).
  3. Прочие (инвестиции, которые не относятся к упомянутым категориям вложения капитала: кредиты иностранных инвесторов и прочие поступления средств, принадлежащие международным финансовым организациям, правительствам иностранных государств).

Свыше 60% поступлений сосредоточены в Центральном Федеральном округе. С большим отрывом (8% и 10%) за ним следуют Уральский и Северо-западный Федеральный округ. Хуже всего обстоит дело с инвестированием объектов, действующих на Северном Кавказе (0,03%).

Как свидетельствует статистика, наибольшей популярностью пользуются прямые инвестиции (свыше 40% средств), второе место занимает третья категория капиталовложений (около 37%). Проанализировать рынок возможных вкладов в российские предприятия иностранным инвесторам помогают посредники.

Один из способов привлечь крупные вложения в экономику России — соглашение о разделе продукции (СРП), благодаря которому основными объектами вложения средств остается добыча нефти и газа. На их долю приходится почти 90% всех заграничных инвестиций.

Если инвестор планирует стать пользователем недр, он принимает участие в конкурсе (аукционе), который проводится федеральными органами. Получив в пользование определенный участок, он должен подписать соглашение, в котором указываются:

  • условия сотрудничества;
  • порядок раздела продукции;
  • срок предоставления прав на ведение работ;
  • обязательства инвестора в отношении найма подрядчиков, перевозчиков, рабочих.

Иностранный инвестор, заключивший соглашение о разделе продукции, приобретает права на разработку участка недр, например, месторождения полезных ископаемых. Для него предусматривается особый порядок налогообложения (налог на прибыль и регулярные платежи за пользование недрами).

СРП состоит из двух этапов: периода инвестиций (только внесение платежей) и возврата капитала (налоги и платежи).

На втором этапе продукция разделяется на компенсационную и прибыльную, а инвестору начинают возвращаться затраченные средства.

Если каждый участник соглашения действует в рамках требований, указанных в законе, инвестору гарантированы стабильные условия работы, а государство получает оговоренную долю продукции.

Льготы для внешних инвесторов

Помимо общих мер налогового стимулирования, установленных в отношении как внутренней, так и внешней инвестиционной деятельности, законодательством предусмотрены отдельные виды налоговых льгот для инвесторов в РФ из других государств.

Согласно положениям действующих двусторонних договоров, заключенных с иностранными государствами, при осуществлении зарубежной компанией своей деятельности в России через постоянное представительство, налогообложению подлежит только та часть дохода, которая относится к хозяйственной деятельности данного представительства. Таким образом, исключается двойное налогообложение организаций с иностранным капиталом.

Кроме того, некоторые виды льгот предусматриваются Налоговым кодексом России.

Так, согласно п. 1 ст. 149 НК РФ, не облагаются налогом услуги по сдаче помещений в аренду аккредитованным у нас иностранным компаниям или гражданам, но только в случае, если аналогичная преференция установлена для российских физических и юридических лиц на территории данного иностранного государства.

Кроме того, не подлежат уплате НДС при ввозе на таможенную территорию России некоторые виды имущества в натуральной и денежной форме, полный перечень которых регламентирован ст. 150 НК РФ.

Доходы иностранной компании, не имеющей постоянного представительства в России, от продажи товаров и иного имущества (за некоторыми исключениями), осуществления работ либо оказания услуг на территории нашей страны, не подлежат налогообложению у источника выплаты (п. 2 ст. 309 НК РФ).

Для справки: отдельные льготы по налогообложению иностранных инвесторов, которые участвуют в соглашениях о разделе продукции, указываются также в главе 26.4 НК РФ.

Правовой статус иностранного инвестора в РФ

Как следует из положений федерального законодательства РФ, зарубежные вкладчики имеют такой же правовой статус, как и российские. Кроме того, государство обещает, что правовой режим деятельности иностранных инвесторов в России будет благоприятным для вкладчиков из-за рубежа. Они могут:

  • самостоятельно определять объемы и направление вкладов;
  • заключать договора с другими инвесторами;
  • владеть и распоряжаться объектами и результатами вложений;
  • передавать по договору/контракту права на осуществление и результаты капитальных вложений;
  • контролировать целевое использование средств;
  • беспрепятственно выводить за пределы РФ средства в иностранной валюте;
  • объединять собственные средства с капиталом других инвесторов и т.д.

Государственная политика в сфере иностранных инвестиций претворяется в жизнь Правительством РФ. Именно этот орган власти:

  • определяет меры по контролю деятельности субъектов;
  • ведает введением запретов/ограничений на осуществление инвестиций и издает законопроекты;
  • решает, какие проекты имеют приоритетное значение;
  • регулирует взаимодействие инвесторов с отдельными субъектами РФ;
  • создает и координирует программы по привлечению новых инвестиций.

Наряду с законом «Об иностранных инвестициях» правовое положение иностранных инвесторов в РФ регулируется многочисленными положениями и подзаконными актами.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *