В 2018 году инвестиции в российскую недвижимость рекордно низки

Многих инвесторов интересует вопрос, а куда выгоднее всего вкладывать деньги? Что лучше: акции или недвижимость, валюта или золото, депозиты или облигации? Какие активы показывали наибольшую доходность, в чем можно сохранить деньги от инфляции? Чтобы ответить на эти вопросы, нужно сравнить историческую доходность инвестиций в эти активы. В этой статье сравнивается доходность инвестиций в различные финансовые инструменты: акции, недвижимость, валюта, депозиты и облигации, драгоценные металлы. Но разве могут нам что-то сказать результаты доходности за какой-то один год? Для долгосрочного инвестора гораздо важнее результаты за несколько лет. Только так можно судить об эффективности тех или иных способов вложения денег. Поэтому я сравню доходность инвестиций, начиная с 1997 года.

Для сравнения я выбрал основные классы активов:

акции
облигации
деньги
недвижимость
драгоценные металлы

Акции

индекс ММВБ — индекс российских акций (без учета дивидендов)
индекс ММВБ 10 — индекс «голубых фишек», крупнейшие 10 акций, входящих в индекс ММВБ (без учета дивидендов)
индекс РТС — индекс акций, рассчитываемый в долларах (без учета дивидендов)

Облигации

государственные облигации — индекс совокупного дохода (total return) государственных облигаций RGBITR
корпоративные облигации — индекс совокупного дохода корпоративных облигаций IFX-Cbonds

Деньги

рублевый депозит — средняя процентная ставка на начало года по рублевым депозитам физических лиц сроком до 1 года кроме депозитов до востребования
долларовый депозит — средняя процентная ставка на начало года по долларовым депозитам физических лиц сроком до 1 года кроме депозитов до востребования плюс переоценка за счет изменения курса доллара
депозит в евро — средняя процентная ставка на начало года по депозитам физических лиц в евро сроком до 1 года кроме депозитов до востребования плюс переоценка за счет изменения курса евро
доллар — курс доллара по отношению к рублю
евро — курс евро по отношению к рублю

Недвижимость

стоимость квадратного метра недвижимости в Москве по данным сайта metrinfo.ru (без учета дохода от аренды)

Драгоценные металлы

золото — курс цен на золото по данным ЦБ РФ
серебро — курс цен на серебро по данным ЦБ РФ

Инфляция — годовая инфляция в России по данным Росстата.

Сравнение доходности инвестиций в России

В таблице ниже представлена доходность каждого актива за год. К сожалению, по некоторым инструментам нет данных за все время, поэтому ячейки пустые. В самом низу таблицы показаны средние доходности за 15 и 10 лет.

Из таблицы видно, что за последние 15 лет наибольшую среднюю доходность показали:

Индекс ММВБ 10 19,6%
Недвижимость 17,1%
Индекс ММВБ 15,9%
Золото 15,7%
Серебро 14%

За последние 10 лет наибольшую доходность показали:

Золото 18,6%
Серебро 17,2%
Недвижимость 14,6%
Индекс ММВБ 10 11%
Индекс ММВБ 9,7%

Реальная доходность инвестиций в России

Реальная доходность — это доходность за вычетом инфляции, она показывает опередила доходность инфляцию или нет. Теперь посчитаем и сравним реальную доходность инвестиций.

Отрицательная доходность означает, что актив не обогнал инфляцию, а вложенные в него деньги потеряли часть покупательной способности. Наихудшую реальную доходность показали:

Индекс РТС
Валюта
Рублевый депозит
Облигации

Номинальная и реальная доходность

Сравним реальную и номинальную доходность графически.

Несмотря на то, что все инструменты показали положительную номинальную доходность, по некоторыми реальная доходность оказалась отрицательной.

Из-за высокой инфляции разница между номинальной и реальной доходностью составляет несколько процентов. Положительную долгосрочную реальную доходность показали акции, недвижимость и драгметаллы.

Большая реальная доходность золота и серебра по итогам 10 лет объясняется сильным ростом этих инструментов в 2014 году.

Динамика стоимости вложенных средств

Чтобы все эти цифры доходности и проценты были как-то нагляднее посчитаем рост стоимости вложений в каждый актив. Рассмотрим динамику стоимости вложенных 100 рублей на двух отрезках времени: 2000-2014, 2005-2014.

100 рублей, вложенные в конце 2004 года в индекс ММВБ 10, выросли бы до 1460 рублей, в недвижимость до 1071 рубля, в индекс ММВБ до 919 рублей.

На отрезке с 2005 по 2014 год 100 рублей больше всего выросли в золоте (551 руб.), недвижимости (391 руб.) и индексе ММВБ 10 (284 руб.).

Покупательная способность денег

Деньги со временем обесцениваются. К примеру, несколько лет назад на 100 рублей можно было купить 5 кг яблок, а сейчас на 100 рублей можно купить немного больше 1 кг.

За несколько лет цены выросли, поэтому покупательная способность денег уменьшилась. Но если вложить 100 рублей в актив, который обгоняет инфляцию, покупательная способность денег увеличивается.

Если доходность будет меньше инфляции, покупательная способность денег будет уменьшаться.

Теперь сравним как изменилась покупательная способность денег за 10 и 15 лет. Средняя реальная доходность индекса ММВБ 10 7,4% в год означает, что покупательная способность вложенных денег за 15 лет увеличилась в 2,9 раза.

1 означает, что покупательная способность сохранилась на прежнем уровне, цифра меньше 1 означает, что покупательная способность денег уменьшилась.

Карта доходности активов

Наверно вы уже заметили, что позиции активов по доходности каждый год меняются местами. Какие-то активы вырывались на первое место, потом падали, снова поднимались и так далее.

Нет ни одного актива, который стабильно каждый год приносил бы наибольшую доходность. Я составил карту доходности активов, где активы упорядочены по убыванию доходности.

Это очень наглядно демонстрирует краткосрочную нестабильность поведения активов на рынке.

Продолжение…

Поделиться в соцсетях

Объем инвестиций в недвижимость в мире достиг рекордного уровня $1,74 трлн в 2018 году – Публикации – Finversia (Финверсия)

Объем международных инвестиций в коммерческую недвижимость в 2018 году достиг рекордного уровня, свидетельствуют результаты исследования компании Cushman & Wakefield «Глобальный инвестиционный атлас». Объем сделок в прошлом году составил 1,74 трлн долларов США, что на 4% превышает показатель 2017 года – 1,68 трлн долл. США.

Минувший 2018 год оказался рекордным по объему международных инвестиций в недвижимость – 1,74 трлн долл. США против 1,68 трлн долл. по итогам 2017 года. По прогнозу Cushman & Wakefield, в 2019 году высокий уровень инвестиций сохранится примерно в том же объеме – 1,75 трлн долл.

При этом, инвесторы расширят географию инвестиционных сделок в поисках новых возможностей. А вследствие адаптации стратегий в сфере недвижимости к изменениям валютной политики, геополитической неопределенности и структурным преобразованиям, количество продавцов возрастет.

Авторы исследования также прогнозируют дальнейший рост цен. Однако он скорее будет связан с устойчивой доходностью и уверенным ростом ставок аренды на премиальные и наиболее востребованные объекты недвижимости, нежели с компрессией доходности, которая наблюдалась на протяжении последних нескольких лет.

Дэвид Хатчингс, автор отчета и руководитель департамента стратегии инвестиций в регионе EMEA Cushman & Wakefield, отмечает: «Состояние мировой экономики слабее, чем ожидалось всего несколько месяцев назад, но это в равной степени справедливо и по отношению к прогнозу уровня глобальной инфляции. В результате, несмотря на возросшие риски, день, когда корпорации и инвесторы смогут ориентироваться на процентные ставки, снова отодвигается на неопределенное время. Таким образом, в следующем году цикл рынка недвижимости будет продлен, благодаря чему у инвесторов будет возможность заблаговременно подготовить свои портфели к началу периода замедления роста. В условиях стабильной, договорной доходности и под воздействием роста и инфляции рынок недвижимости остается невероятно привлекательным, сохраняя устойчивый уровень спроса на проверенный продукт».

Топ-40 стран, которые являются основным объектом для глобальных инвестиций в коммерческую недвижимость, возглавили США (45 млрд долл. за 2018 год).

Страны региона ЕМЕА также сохранили за собой исторически сложившееся положение наиболее популярного объекта международных капиталовложений.

Россия тоже вошла в рейтинг из сорока стран, которые являются объектом для глобальных инвестиций, но заняла в нем всего 36 место.

«Фундаментально российский рынок сегодня интересен инвесторам низким циклом. Для инвесторов не секрет, что наиболее эффективные и доходные операции получаются тогда, когда удается приобрести качественный объект на низком рынке.

Именно сегодня российский рынок предоставляет такие возможности», – говорит Сергей Рябокобылко, управляющий партнер, генеральный директор Cushman & Wakefield в России.

США и Канада стали основными источниками иностранного капитала. Их доля составила 40% от всех зарубежных инвестиционных потоков за прошлый год (125 млрд долл. США). Инвесторы из Германии заняли третье место, объем их инвестиций составил 26 млрд долл. США.

Примечательно, что объем иностранных инвестиций из Франции впервые превысил объем иностранных инвестиций из Великобритании. Аналогичным образом изменился состав иностранных инвестиций из стран Азиатско-Тихоокеанского региона: Сингапур и Южная Корея уступили свои позиции континентальному Китаю и Гонконгу.

Ситуация в мире

Восстановившись после спада 2017 года, Северная Америка продемонстрировала в 2018 году значительный рост показателей как в качестве субъекта, так и объекта инвестиций в недвижимость.

При этом, именно страны Северной Америки стали ключевым источником капитала, увеличившим общую долю инвестиций в коммерческую недвижимость на 17% в годовом исчислении (по сравнению с 2017 годом) до 546 млрд долл.

США.

Согласно прогнозам, в 2019 году объем инвестиций в Северной Америке составит 530,7 млрд долл. США. Речь идет о 3%-ном снижении в годовом исчислении, которое станет результатом исключительных показателей 2018 года и отражением зрелого состояния регионов в цикле рынка недвижимости.

Объем инвестиций в коммерческую недвижимость в странах региона EMEA (Европа, Ближней Восток и Африка), а также Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC) упала за год на 2% и 1% соответственно.

Впрочем, европейские и азиатские организации наращивают объем инвестиций в недвижимость, и оба региона, вероятно, почувствуют рост спроса из-за рубежа.

Последнее особенно касается стран Европы в краткосрочной перспективе и Азии в среднесрочной перспективе.

Объем инвестиций в регион EMEA в 2018 году составил 331 млрд долл. США и сократился на 10,8% в годовом исчислении вследствие снижения глобальных и внутренних источников инвестиций и переноса ряда крупных портфельных сделок. В европейском секторе торговой недвижимости третий год подряд отмечается спад.

Показатель 2018 г составляет 56 млрд долл. США. Снижение объемов прослеживается в большей части региона.

Объем сделок в сфере офисной и индустриальной недвижимости также сократился на 24,7% и 9,7% в годовом исчислении соответственно, что, вероятно, стало результатом дефицита активов для потенциальных инвестиций.

Однако, согласно исследованию, в 2019 году ожидается рост объема инвестиций в регионе EMEA на 2,5% до 339,2 млрд долл. США.

Устойчивый уровень внутренних и трансграничных инвестиций позволил инвесторам в Азиатско-Тихоокеанском регионе сохранить суммарный объем инвестиций в 2018 году на высоком уровне в 886 млрд долл. США, что стало новым рекордным показателем для данного региона. В то время как внутренние инвесторы сохранили за собой наибольший объем сделок, все источники капитала увеличили объем инвестиций.

Земельные участки для девелопмента привлекли наибольший интерес инвесторов, составив 80% от всего объем сделок, также были превышены предыдущие показатели в секторах офисной и индустриальной недвижимости, а гостиничный сектор продемонстрировал самые высокие показатели со времен мирового финансового кризиса. Согласно прогнозам, объем инвестиций в Азиатско-Тихоокеанский регион достигнет 875 млрд долл. США в 2019 году, превысив аналогичный показатель 2018 года на 1%.

В результате политической напряженности в Бразилии, Мексике, Коста-Рике и Колумбии, а также спада инвестиционной активности в связи со снижением курса местной валюты по отношению к доллару США Латинская Америка в 2018 году продемонстрировала самый низкий объем сделок почти за десять лет.

Тем не менее, объемы инвестиций, как ожидается, вырастут на 6% до 2,4 млрд долл. в 2019 году по мере роста доверия оппортунистических инвесторов. Инвесторы в Азиатско-Тихоокеанский регион активизируются, их основной целью станут отели и земельные участки под застройку.

Также ожидается поток инвестиций китайских компаний в логистические объекты.

«Динамика международных потоков капитала нарастает, они расширяют географию, уравновешивая соотношение цены и качества, что справедливо как в отношении предложения, доходности, рабочей силы, так и уровня жизни.

Избыток капитала в дальнейшем будет являться драйвером развития рынка, вместе с тем, сдерживая цены на уровне 2019 года. Однако такие структурные изменения, как, например, онлайн-торговля, будут способствовать росту отдельных секторов с опережающей динамикой развития, даже при замедлении цикла рынка.

Отсюда и насущная потребность заглянуть за пределы среднерыночных показателей, детально изучить локальный рынок, характер сделок, продавцов, кредиторов и, прежде всего, пользователей», – прокомментировал Карло Барель ди Сант’Альбано, исполнительный директор департамента глобальных рынков капитала и услуг для инвесторов Cushman & Wakefield.

Итоги рынка недвижимости России-2018 — Новости про недвижимость, строительство, инвестиции

По оценке компании JLL, объем инвестиционных сделок на рынке недвижимости России в 2018 году составил $2,8 млрд, что на 39 % меньше результата предыдущего года – $4,7 млрд. В том числе показатель за четвертый квартал – $966 млн – оказался вдвое ниже уровня аналогичного периода 2017 года.

«Основной причиной сокращения объема инвестиционных сделок в минувшем году почти до уровня кризисного 2015 года стала осторожность инвесторов на фоне волатильности рубля в результате санкций против России, турбулентности на развивающихся финансовых рынках и снижения цены нефти.

Также на инвестиционном показателе отразился перенос закрытия нескольких крупных сделок, соглашение о которых было достигнуто в прошлом году, на 2019 год, – говорит Наталия Тишендорф, руководитель отдела финансовых рынков и инвестиций компании JLL.

– При этом, в отличие от 2015 года, долговой рынок в России сейчас чувствует себя хорошо и финансирование под залог активов предоставляется под относительно низкие процентные ставки, однако сегодня наблюдается нехватка активов, доступных инвесторам для покупки».

Динамика объема инвестиционных сделок на рынке недвижимости России, $ млрд*

* Инвестиционные сделки, исключая покупку земельных участков, СП, прямую продажу жилья конечным пользователям. Источник: JLL

Сектор офисной недвижимости стал лидером 2018 года по объему привлеченных инвестиций, его доля достигла 31 % от общего годового объема.

В числе крупных сделок – приобретение ФК «Открытие» бизнес-центра «Легион I» под собственные нужды и инвестиционная покупка офисного здания «Метрополис» фондами Hines и PPF Real Estate Russia.

На втором месте – сектор торговой недвижимости (28 %), крупнейшей в котором оказалась продажа ТРЦ «Ривьера» в Москве. На 3-м месте – сектор жилой недвижимости в формате участков под строительство, доля которого достигла 23 % в 2018 году по сравнению с 11 % в предыдущем году.

Структура инвестиционных сделок на рынке недвижимости России по секторам, 2017/2018

Источник: JLL

Санкт-Петербург продолжил наращивать свою долю в страновом объеме сделок: по итогам 2018 года на северную столицу пришлось 23 % инвестиций против 17 % в 2017 году и 9 % в 2016, при этом в абсолютном выражении показатель немного сократился, как и объем по стране в целом. Доля Москвы, в свою очередь, снизилась с 78 до 66 % по итогам 2018 года.

По результатам года на объекты в других регионах (вне Москвы и Санкт-Петербурга) пришлось 11 % инвестиций против 5 % в 2017 году. Среди региональных сделок стоит отметить покупку склада компанией Raven Property Group в Нижнем Новгороде, продажу ТЦ «Мурманск Молл» в Мурманске и ТЦ «КомсоМОЛЛ» в Волгограде.

Динамика объема инвестиционных сделок по городам, $ млрд

Источник: JLL

Интерес иностранных инвесторов сохраняется: доля зарубежного капитала в 2018 году увеличилась до 28 % в общем объеме сделок против 18 % годом ранее, при этом абсолютный показатель снизился с $823 млн до $793 млн, соответственно.

Крупнейшей сделкой с иностранным капиталом в 2018 году, а заодно и самой большой сделкой года стало приобретение киргизским венчурным фондом инвестиционной группы KLS Securities ТРЦ «Ривьера». На втором месте – покупка французским ритейлером Leroy Merlin 12 магазинов K-Rauta.

В тройку лидеров также вошла покупка офисного здания «Метрополис» фондами Hines и PPF Real Estate.

Московский рынок

Москва, как известно, не совсем Россия. Это явно проявилось в 2018 году. Если в России в целом рынок жилья, особенно строящегося переживает спад спроса, то в столице все иначе.

В прошлом году застройщики, работающие в Москве и Московской области, продали жилья на рекордную сумму. Впервые в истории рынка недвижимости их совокупная выручка составила более 1 трлн руб., подсчитали аналитики онлайн-сервиса объявлений ЦИАН.

По итогам 2018 года в Москве было зарегистрировано 81,1 тыс. сделок по договорам долевого участия. Это рекордные показатели за всю историю рынка московских новостроек. Для сравнения: в 2017 году в столице было зарегистрировано 47,5 тыс.

сделок в новостройках.

Также 2018 год стал рекордным по количеству проектов комплексов квартир и апартаментов в продаже на столичном рынке новостроек. В прошлом году девелоперы вели реализацию 327 проектов застройки – это самый большой показатель за всю историю первичного рынка жилья Москвы. По данным компании «Метриум» в 2017 году в продаже было представлено 310 проектов.

Кроме того, по итогам 2018 года уровень спроса на квартиры в московских новостройках был выше показателей 2017 года более чем на 40 %. Это данные компании Est-a-Tet.

Однако впервые с 2014 года число первичных квартир в продаже не увеличилось, а снизилось. По предварительным итогам 2018 года, объем предложения в Москве составлял 42,4 тыс. квартир и апартаментов, тогда как в 2017 – 49,5 тыс.

Средняя стоимость квадратного метра на первичном рынке жилья Москвы по итогам декабря 2018 года составила 220,4 тыс. руб. По сравнению с январем прошлого года рост составил 4 %.

Рост средней цены в сегменте новостроек наблюдается впервые с конца 2014 года, что свидетельствует о восстановлении жилого рынка, так как до этого в течение двух лет стоимость оставалась практически на одном уровне даже с учетом сезонных колебаний, считают эксперты.

В тоже время в международной консалтинговой компании Knight Frank отметили значительный спад в сегментах офисной и торговой недвижимости Москвы. В столице по итогам 2018 года ввели около 180 тыс. кв. м офисных и чуть более 110 тыс. кв. м площадей в торговых центрах. В торговой недвижимости аналитики компании зафиксировали рекордно низкий ввод за последние 10 лет, а в офисной – за 9 лет.

По словам руководителя отдела исследований компании JLL в России и СНГ Олеси Дзюба, рост экономики России в 2019 году, ограничиваемый санкциями и ассоциированными с ними неопределенностью и волатильностью, сохранится на уровне 1,5–1,7 %.

«Хотя это не позволяет ожидать взрывного роста объема инвестиций в недвижимость, тем не менее низкая база 2018 года и перенос закрытия нескольких сделок на 2019 год могут привести к росту показателя на 25 %. По нашей оценке, в 2019 году объем инвестиционных транзакций составит около $3,5 млрд», – прогнозирует Олеся Дзюба.

Цифры 2018 года

Новые рекорды на рынке ипотеки, наибольшее число сделок на первичном рынке Москвы, объем предложения новостроек и другие итоги прошедшего года

Максим Мозуль

В 2018 году на рынке московского жилья был установлен ряд исторических рекордов по числу сделок с новостройками, выручке застройщиков. Пожалуй, ипотека стала главным двигателем спроса на жилье в России в прошлом году. На рынке жилищного кредитования установлен ряд исторических рекордов.

В итоговом материале собраны главные цифры уходящего года: от рекордного числа сделок с новостройками до объема предложения в Москве.

75 млн кв. м жилья построили в России

В России в 2018 году, по предварительным итогам Минстроя, было введено 75 млн кв. м жилья. Как ранее заявлял глава строительного ведомства Владимир Якушев, по состоянию на 1 декабря 2018 года введено 58,2 млн кв. м жилья (на 3,7% ниже аналогичных показателей прошлого года), из них 30,1 млн кв. м многоквартирных домов. Снижение объемов ввода в Минстрое связывают с последствиями кризисных явлений в экономике в 2014–2015 годах.

В целом 2018 год для ипотечного рынка России стал рекордным. По предварительной оценке аналитического центра ДОМ.РФ, в прошлом году выдано около 1,5 млн кредитов на сумму более 3 трлн руб. Это — новый рекорд российского рынка ипотеки (+50% к 2017 году).

Ставки по ипотеке также показали исторический рекорд — в среднем по году они были ниже 10%. Ипотека стала основным способом улучшения жилищных условий: почти 60% сделок в новостройках и 50% на вторичном рынке совершались с помощью ипотеки, отмечают аналитики ДОМ.

РФ.

Более 1 трлн рублей заработали застройщики

В 2018 году застройщики, работающие в Москве и Московской области, продали жилья на рекордную сумму — впервые в истории рынка недвижимости их совокупная выручка составила более 1 трлн руб., подсчитали аналитики онлайн-сервиса объявлений ЦИАН.

Лидерами по объему выручки стали компании ПИК, «Инград» и «Самолет Девелопмент».

Специалисты компании объясняют рекордные продажи низкой ставкой по ипотеке, а также изменениями в отрасли, которые произойдут во второй половине 2019 года (переход на проектное финансирование).

327 жилых проектов в Москве

2018 год стал рекордным по количеству проектов комплексов квартир и апартаментов в продаже на столичном рынке новостроек. В прошлом году девелоперы вели реализацию 327 проектов застройки — это самый большой показатель за всю историю первичного рынка жилья Москвы, отмечает управляющий партнер компании «Метриум» Мария Литинецкая.

Для сравнения: в 2017 году в продаже было представлено 310 проектов. Однако ушедший год примечателен и еще одной новой тенденцией. Впервые за посткризисный период (с 2014 года) число первичных квартир в продаже не увеличилось, а снизилось. По предварительным итогам 2018 года, объем предложения в Москве составлял 42,4 тыс.

квартир и апартаментов, тогда как в 2017-м — 49,5 тыс.

81,1 тыс. квартир куплено в новостройках

По итогам 2018 года в Москве было зарегистрировано 81,1 тыс. сделок по договорам долевого участия (ДДУ), подсчитали аналитики онлайн-сервиса объявлений ЦИАН на основании выписок ЕГРН (регистраций ДДУ с физлицами). Это рекордные показатели за всю историю рынка московских новостроек. Для сравнения: в прошлом году в столице было зарегистрировано 47,5 тыс. сделок в новостройках.

Падение инвестиций в российскую недвижимость превысило 40% в этом году

Инвесторы не пытались уйти с российского рынка: количество игроков осталось на том же уровне /Максим Стулов / Ведомости

После позитивных итогов 2017 г., когда инвестиции в недвижимость России достигли максимума за последние три года, рынок в этом году также ждал притока инвестиционных средств. Но сценарий развития событий оказался иным.

В первом полугодии текущего года инвесторы вложили в недвижимость России (жилую и коммерческую) 60 млрд руб. ($1млрд). Это на 41% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Такие данные приводятся в отчете международной консалтинговой компании CBRE.

Таким образом, российский рынок недвижимости недосчитался 24,6 млрд руб.

Падение обусловлено нерешительностью инвесторов, которые опасались вкладывать свои средства в преддверии таких важных событий текущего полугодия, как выборы президента страны и чемпионат мира по футболу.

Негативно на инвестиционные настроения повлияло расширение санкционного списка и последовавшее вслед за этим падение курса рубля.

Ирина Ушакова, старший директор отдела рынков капитала и инвестиций CBRE пояснила «Ведомостям», что падение инвестиционной активности на российском рынке недвижимости в этом году «произошло за счет уменьшения объема сделок именно в сегментах коммерческой недвижимости». Так, сегмент офисной недвижимости недосчитался 46% инвестиционных вложений, а торговый — 51%.

«В свою очередь, сегмент жилой недвижимости по причине желания девелоперов успеть купить и согласовать проект до вступления в силу изменений в закон о долевом строительстве продемонстрировал рост – по сравнению с первым полугодием 2017 г. объем сделок по покупке участков для строительства и проектов жилой недвижимости увеличился на 43%», — прокомментировала Ушакова.

Аналогичную тенденцию наблюдает и финансовый аналитик компании «БКС Премьер» Сергей Дейнека. По его словам, существенное падение инвестиционной активности произошло именно в секторе коммерческой недвижимости. «Крупных инвесторов (как зарубежных, так и отечественных) всегда отпугивает негативный внешний фон. В этом году уровень негатива высок», — заключает Дейнека.

При этом инвесторы не пытались уйти с российского рынка — количество игроков осталось на том же уровне, а доля иностранного капитала также сопоставима с уровнем первого полугодия 2017 г. — 34% от общего объема сделок, говорится в отчете CBRE.

Но в денежном выражении объем сделок снизился.

Так, в текущем году произошло всего две крупные сделки с участием иностранных инвесторов — это покупка французской Leroy Merlin магазинов торговой сети K-Rauta, а также американский фонд Hines и чешский PPF Real Estate купили совместно офисный комплекс «Метрополис».

Кстати, именно сделка по покупке K-Rauta в Санкт-Петербурге вывела этот город на первое место по объему инвестиционных вложений — 48% инвестиций. Москва впервые в истории российского рынка недвижимости заняла вторую строчку с долей инвестиций в 46%.

Однако доминируют в России по-прежнему отечественные инвесторы. «Мы полагаем, что доля иностранных инвестиций в России в ближайшие годы не будет превышать 20%, до тех пор пока рынок снова не откроется для иностранного капитала», — отмечали ранее эксперты консалтинговой компании Cushman & Wakefield.

По-прежнему самым привлекательным для инвесторов в недвижимость сегментом остается жилье, на которое, по подсчетам CBRE, пришлось 31% от общего объема инвестиций.

При этом значительную долю в этих инвестициях занимают сделки по покупке участков для строительства жилья, а также проектов жилых комплексов в Москве и Санкт-Петербурге — девелоперы пытались успеть приобрести и согласовать проект до вступления в силу изменений в законодательстве о долевом строительстве.

На долю офисов и торговой недвижимость пришлось 29 и 25% инвестиционных средств соответственно (против 34 и 32% в первом полугодии 2017 г. ). Наименьшим спросом у инвесторов пользуются склады — в них было вложено 10% средств.

Ранее участники рынка прогнозировали, что за весь 2018 г. инвесторами только в коммерческую недвижимость России будет вложено 4-4,5 млрд евро. Однако российский инвестиционный рынок продемонстрировал медленный старт, и в начале года ( I квартал) инвестиции составили лишь 170 млн евро, подсчитали ранее эксперты Cushman & Wakefield.

Объем инвестиций в недвижимость превысил 240 млрд рублей в 2018 году

По итогам 2018 года общий объем инвестиций в недвижимость России составил 248,1 миллиарда рублей, что сопоставимо с итогами 2017 года (249,6 миллиарда рублей).

Как и в предшествующие годы, IV квартал 2018 года традиционно стал наиболее активным с точки зрения закрытых инвестиционных сделок: прирост общего объема инвестиций в недвижимость России за этот период составил 135,5 миллиарда рублей.

Агентство S&P сохранило рейтинг России на инвестиционном уровне

Наиболее востребованным сегментом у инвесторов в 2018 году стала офисная недвижимость, на долю которой пришлось 47 процентов от общего объема инвестиций. На втором месте — торговая недвижимость с долей в 30 процентов.

На долю сегмента земельных участков под девелопмент, а также индустриальной недвижимости пришлось 11 и 10 процентов соответственно. Оставшиеся два процента распределены между гостиничной и прочими сегментами недвижимости.

В 2017-м году распределение инвестиционного спроса было иным: лидировала торговая недвижимость с долей в размере 44 процента, на долю офисного сегмента приходилось 38 процентов, складского — 6 процентов, земельных участков под девелопмент — 6 процентов.

В структуре инвестиций в недвижимость по регионам России по-прежнему лидирует московский регион, на него приходится 74 процента общего объема инвестиций. На долю Санкт-Петербурга пришелся 21 процент от общего объема инвестиций, оставшиеся 5 процентов приходятся на Мурманск, Нижний Новгород, Волгоград, Новосибирск и Калугу.

Доля иностранных инвестиций в недвижимость России в общем объеме сделок увеличилась на 11 процентных пунктов по сравнению с 2017-м годом и достигла 24 процентов от общего объема инвестиций. Аналитики отмечают, что это наибольшая доля иностранных инвестиций с 2014-го года, когда она достигала 39 процентов.

В 2018 году на российском рынке недвижимости были представлены иностранные инвесторы из Киргизии, Чехии, Франции, Великобритании, Германии, ОАЭ, Финляндии и США. Инвесторы из Киргизии появились на российском рынке недвижимости впервые, а вот китайские инвесторы за прошедший год были не очень активны.

При этом доля частных инвесторов снизилась до уровня в 2 процента от общего объема инвестиций.

У бизнеса на Дальнем Востоке стало больше возможностей

«В 2019 году мы считаем возможным консервативный (в пределах 10 процентов) рост объема инвестиций в недвижимость России — до уровня 260-280 миллиардов рублей, обусловленный положительной динамикой спроса в офисном и индустриальном сегментах, — прогнозирует Игорь Роганович, директор департамента финансовых рынков и инвестиций компании Knight Frank.

— Рост инвестиций в объекты офисного сегмента возможен благодаря устойчивому спросу со стороны компаний сферы ТМТ, а также сферы производства. В сегменте складской и индустриальной недвижимости драйвером станет спрос со стороны компаний сферы торговли и производства.

Помимо вышеперечисленных факторов, в 2019 году вероятны сделки M&A между девелоперами жилья, а также приобретение гостиничных активов азиатскими инвесторами. Интерес иностранных инвесторов к российскому рынку недвижимости мы оцениваем как сдержанный.

Считаем, что даже на фоне привлекательных рублевых доходностей перспективы спроса со стороны иностранных инвесторов будут преимущественно определяться общей экономической конъюнктурой, а также ситуацией с санкциями и курсом рубля».

Объем прямых иностранных инвестиций в Россию достиг рекордно низкого уровня

13 октября 2018, 08:59

2036 просмотров

Объем прямых иностранных инвестиций в Россию в третьем квартале 2018 года снизился на $6 млрд, говорится в исследовании института «Центр развития» Высшей школы экономики.

Сокращение прямых иностранных инвестиций в третьем квартале текущего года стало крупнейшим за всю историю платежного баланса экономики России.

«[В третьем квартале 2018 года] резко сократились обязательства частного сектора перед нерезидентами, в основном за счет рекордного сокращения прямых иностранных инвестиций на $6 млрд. Из-за санкций американские инвесторы должны избавиться от акций и долговых инструментов En+, UC Rusal и группы ГАЗ», — пишет Сергей Пухов, ведущий эксперт «Центра развития» ВШЭ.

Кроме того, С. Пухов обращает внимание на сокращение стоимости импорта на 1,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года и на 3,7% по сравнению со вторым кварталом текущего года.

«Причиной такой динамики является не только удорожание импорта из-за ослабления рубля, но и крайне слабый и неустойчивый внутренний спрос на фоне сокращения реальных доходов населения и инвестиционной активности после завершения крупных строек.

Как правило, ухудшение динамики импорта выступает индикатором спада экономики, а в некоторых случаях является предвестником рецессии», — отмечается в исследовании.

По данным Центробанка, чистый отток капитала из России за девять месяцев 2018 года вырос в 2,3 раза по сравнению с аналогичным прошлогодним отрезком, достигнув $31,9 млрд.

Подписывайтесь на наши новостные
рассылки,
а также на каналы
Telegram

и
Яндекс.Дзен

, чтобы первым быть в курсе главных новостей Retail.ru.