ЦБ в очередной раз повысил ключевую ставку

МОСКВА, 10 июн — ПРАЙМ. Банк России на фоне разогнавшейся до максимума с 2016 года инфляции в пятницу сделает выбор в пользу резкого повышения ключевой ставки — на 0,5 процентного пункта, до 5,5% годовых, сходятся во мнении опрошенные РИА Новости аналитики.

ЦБ весной перешел к нормализации денежно-кредитной политики, начав повышать ключевую ставку. Основными доводами стали более быстрое восстановление экономики и разогнавшаяся инфляция, которая в марте достигла своего локального пика в 5,8%.

Изначально регулятор повысил ставку на 0,25 процентного пункта — до 4,5% годовых. В апреле инфляция немного замедлилась — до 5,5%, хотя в ЦБ отмечали, что данное замедление временное.

Поэтому регулятор решил продолжить возвращать ставку в нейтральный диапазон, увеличив ее сразу на 0,5 процентного пункта — до 5% годовых.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина на прошлой неделе рассказала РИА Новости, что на заседании совета директоров в июне будет рассмотрена возможность повышения или сохранения ключевой ставки.

Позже первый зампред регулятора Ксения Юдаева уточнила журналистам, что ЦБ рассмотрит повышение ключевой ставки либо на 0,25, либо сразу на 0,5 процентного пункта, при этом вероятность ее сохранения на уровне 5% годовых меньше.

По данным Росстата, годовая инфляция в России по итогам мая ускорилась до 6,02% с апрельских 5,5%. При этом ускорение темпа роста цен в стране было для регулятора предсказуемым: Набиуллина говорила РИА Новости в июне, что инфляция немного ускорится в начале лета, потом выйдет на плато и к осени замедлится.

«Риски сохранения высокой инфляции в среднесрочной перспективе существенно выросли. ЦБ может отреагировать на это более решительным повышением ставки. В пятницу ждем плюс 0,5 процентного пункта, до 5,5%», — пишет главный аналитик Промсвязьбанка Денис Попов.

ЦБ в очередной раз повысил ключевую ставку

  • ШИРОКИЙ ШАГ
  • Сохранение высоких цен на продовольствие и металлы в мире, а также повышенные инфляционные ожидания в России подтолкнут регулятор к повышению ключевой ставки на 0,5 процентного пункта, считают эксперты.

«Мы считаем, что ключевая ставка будет повышена на 0,5 процентного пункта на заседании в пятницу.

Риторика ЦБ ужесточилась в последнее время в отсутствие признаков устойчивого замедления инфляции в мае.

Хотя ключевая ставка уже находится в нейтральном диапазоне 5-6%, ЦБ по-прежнему считает политику мягкой», — говорит старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин.

Он отметил, что инфляционные ожидания населения находятся вблизи четырехлетних максимумов — в мае они составили 11,3% на 12 месяцев вперед.

Аналитик напомнил, что в начале 2017 года, когда наблюдался сопоставимый уровень инфляционных ожиданий населения, ключевая ставка была на уровне 10%, и допустил, что регулятор возможно решит сократить этот дисбаланс с учетом возможного раскручивания «инфляционной спирали».

  1. Старший экономист ВТБ Капитал по России и СНГ Александр Исаков также считает, что в июне регулятор решит повысить ставку сразу на 0,5 процентного пункта для стабилизации ожиданий по инфляции.
  2. При этом более скромного повышения ставки — на 0,25 процентного пункта — ждут директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко и главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
  3. И МОЖЕТ ДАЖЕ БОЛЬШЕ
  4. Однако превысившая 6% инфляция в России может подтолкнуть регулятор сделать и более решительный шаг — повысить ставку на 0,75 процентного пункта, считают некоторые аналитики.
  • «На финансовом рынке сформировались ожидания средней величины ключевой ставки в следующие три месяца на уровне 5,7%, что в целом соответствует траектории, при которой она будет повышена до 5,5% на заседании 11 июня и до 6% на заседании 27 июля, либо увеличена до уровня 5,75% уже на ближайшем заседании», — считает старший экономист аналитического управления «Открытие Research» Максим Петроневич.
  • Допускает возможность повышения ключевой ставки на 0,75 процентного пункта в июне и американский Goldman Sachs, хотя основным прогнозом инвестбанка является ее рост на 0,5 процентного пункта.

Банк России резко повысил ключевую ставку

ЦБ в очередной раз повысил ключевую ставку

© СС0

Совет директоров Банка России по итогам заседания в пятницу повысил значение ключевой ставки сразу на 50 базисных пунктов до 5% годовых, следует из сообщения пресс-службы Центробанка РФ.

Таким образом, ставка поднята уже во второй раз в текущем году (в марте — на 25 базисных пунктов). Сегодняшнее решение регулятора совпало с прогнозами ряда аналитиков.

Ключевая ставка Банка России — основной инструмент денежно-кредитной политики регулятора. Это ставка, по которой регулятор предоставляет деньги коммерческим банкам. При этом она служит сигналом для финорганизаций, которые ориентируются на ключевую ставку, выдавая кредиты и привлекая вклады.

Как констатировал ЦБ в своем пресс-релизе, «темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными».

«Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных», — подчеркивают в Банке России.

При этом регулятор «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».

Следующее заседание совета директоров Центробанка, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, намечено на 11 июня 2021 года.

Напомним также, что по итогам 2020 года российская экономика показала спад на 3,1% относительно 2019 года, когда она выросла на 2%. Такова первая оценка Федеральной службы государственной статистики.

Она оказалась лучше ожиданий Минэкономразвития и Центробанка РФ. МЭР прогнозировало спад экономики по итогам 2020 года на 3,8%, а финрегулятор — на 4-5%.

Тем не менее, падение российского ВВП на 3,1% — самое сильное с 2009 года (тогда экономика потеряла 7,8%).

  • 26 января Международный валютный фонд спрогнозировал, что экономика России в нынешнем году прибавит 3%, а в следующем — вырастет на 3,9%.
  • Ранее в январе международное рейтинговое агентство Moody’s поделилось своими ожиданиями, согласно которым российский ВВП в текущем году покажет рост на 2,3% после падения на 4,2% в минувшем году.
  • До этого, 25 декабря, глава Сбербанка Герман Греф в интервью телеканалу «Россия 24» предположил, что в 2021 году годовая инфляция в РФ будет ниже 4%, а темпы роста экономики составят 2-3%.

19 марта председатель Центробанка РФ Эльвира Набиуллина заявила на пресс-конференции, что российская экономика вернется на докризисный уровень до конца нынешнего года. Причем в своем пресс-релизе ЦБ РФ указал, что восстановление экономической активности в России «происходит быстрее, чем ожидалось ранее».

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых

Совет директоров Банка России 23 апреля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых. Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными.

Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных.

Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,75,2%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Динамика инфляции. Инфляция продолжает складываться выше прогноза Банка России. В марте годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,8% (после 5,7% в феврале).

По оценке на 19 апреля, годовая инфляция замедлилась до 5,5%, что, однако, связано с эффектом высокой базы апреля 2020 года.

Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, в марте повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении.

Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса.

Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями со стороны предложения, а также повышенным давлением со стороны издержек предприятий.

В условиях действия ограничений на зарубежные поездки не израсходованные на эти цели средства домашних хозяйств частично перераспределены на потребление товаров и услуг внутри страны.

Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии. Возросли ценовые ожидания предприятий. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. По прогнозу Банка России, в II квартале годовые темпы роста потребительских цен будут близки к значениям I квартала.

Устойчивое замедление годовой инфляции прогнозируется во втором полугодии 2021 года. По итогам 2021 года инфляция составит 4,7–5,2%.

В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России существенно не изменились. Доходности средне- и долгосрочных ОФЗ находятся вблизи уровней конца марта, отражая ожидания возвращения Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике и динамику процентных ставок на глобальных финансовых рынках.

Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Принятые Банком России решения о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят рост кредитно-депозитных ставок в будущем.

Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.

Экономическая активность. Восстановление экономической активности приобретает все более устойчивый характер. По итогам I квартала оборот розничной торговли приблизился к уровню до начала пандемии. Активно восстанавливается сектор услуг населению. Этому способствует последовательное снятие ограничительных мер и постепенная вакцинация.

Согласно данным мониторинга Банка России, более половины опрошенных предприятий сообщают о том, что спрос на их продукцию вернулся или превысил уровни до начала пандемии. Продолжается рост инвестиционного спроса. В отдельных отраслях возможности наращивания выпуска отстают от расширяющегося спроса, в том числе в связи с нехваткой рабочей силы.

Происходит снижение безработицы.

Поддержку восстановлению экономики также оказывает внешний спрос, который продолжает расти, несмотря на сохраняющуюся сложную эпидемическую обстановку в мире.

Банк России прогнозирует рост российской экономики в 2021 году на 3,0–4,0%. Это означает, что российская экономика вернется к своему докризисному уровню во втором полугодии 2021 года. В 2022–2023 годах ВВП, по прогнозу Банка России, вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0% соответственно.

На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать факторы со стороны как внутренних, так и внешних условий. Динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения частного спроса.

Поддержку потребительскому спросу будет оказывать снижение склонности домашних хозяйств к сбережению наряду с ростом доходов и кредитования. Влияние на внутренний спрос также окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер.

Динамика внешнего спроса будет в большей степени зависеть от мер бюджетной поддержки в отдельных развитых странах, а также темпов вакцинации в мире.

Инфляционные риски. Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска. Также их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.

Читайте также:  В Ростове-на-Дону построят ЖК на 5 тысяч человек

Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать временные затруднения в производственных и логистических цепочках.

Проинфляционные риски создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков, в том числе под воздействием факторов со стороны предложения. Это может влиять на внутренние цены соответствующих товаров.

Вместе с тем дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от перспектив урожая сельскохозяйственных культур как внутри страны, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях.

В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран.

Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными.

Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы.

Замедлить восстановление экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика.

В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России будет учитывать влияние на прогноз возможных решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

По оценкам Банка России, реализация объявленных в апреле в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации дополнительных социальных и инфраструктурных мер не окажет существенного проинфляционного влияния.

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 июня 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

  • По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 апреля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.
  • Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров 23 апреля 2021 года
  • При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. Таблица изменений 2021 года

На сегодняшний день по данным ЦБ РФ ключевая ставка составляет 5,00%

У Правительства есть несколько финансовых инструментов для влияния на банковскую политику. Чтобы влиять на экономику страны, нужно учитывать факторы, помогающие воздействовать на уровень ставок по кредитно-депозитным процентам, складывающимся в стране в результате рыночной экономики.

Центральный банк РФ устанавливает процентную ставку, по которой он намерен осуществлять кредитование коммерческих банковских структур. Именно она называется ключевой ставкой.

Рассмотрим, какое она имеет значение, по каким принципам устанавливается, на что влияет и чем отличается от сходных понятий, таких, как ставка рефинансирования.

Вопрос: Можно ли взыскать проценты за пользование чужими денежными средствами (по ст. 395 ГК РФ), исчисленные исходя из ключевой ставки Банка России, а не по ставке рефинансирования?
Посмотреть ответ

Ключевая ставка – кредитно-депозитный инструмент

Цетробанк Российской Федерации утверждает ключевую процентную ставку по двум направлениям:

  • минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки сроком до 7 дней;
  • максимальная процентная ставка, по которой Центробанк может брать депозитные средства, предоставляемые банками.

СПРАВКА! Ставка называется ключевой из-за ее ведущей роли при установлении тех процентов, которые банки назначат на любые кредитные операции. Она напрямую оказывает влияние на банковские фонды и, как следствие, на уровень инфляции в стране.

Упрощенно можно определить ключевую ставку как «оптовую стоимость», по которой банки как бы приобретают кредиты у ЦБ, а затем распределяют их уже по «розничной стоимости». Естественно, чем ниже цена в «оптовой закупке», тем доступнее она будет и «в розницу», то есть банки могут установить меньший кредитный процент.

Что подразумевает плавающий характер применяемой ключевой ставки?

История российской ключевой ставки

До сентября 2013 года такого понятия, как «ключевая ставка» в российской экономической системе не применялось.

  1. Впервые значение ключевой ставки в Российской Федерации было установлено в 2013 году решением от 13 сентября, она составляла 5,5% в год.
  2. Спустя почти год (03.03.2014) ее повысили до 7% годовых. Причиной такого резкого повышения стал слишком быстрый годовой прирост цен для потребителей (более 6%, тогда как планировался показатель, не превышающий 4%). Чтобы приблизить ситуацию к концу 2014 года к планируемой, и было предпринято повышение ключевой ставки.
  3. Какие могут быть последствия установления размера процентной ставки ниже ключевой ставки по кредитам?

  4. Принятая мера не дала ожидаемого эффекта, инфляционный риск остался высоким. Поэтому ЦБ РФ пошел на дальнейшее повышение ставки – 28.04.2014г. она составила 7,5% годовых.
  5. Через 3 месяца снова понадобилось повышение до 8%.

Цб рф на прошедшем заседании в очередной раз снизил ключевую ставку..

Я ознакомлен со следующими положениями и согласен на их применение:

Настоящим даю свое согласие ООО «Бинкор» (юр. адрес: г. Москва, ул. Таганская, д. 3) на обработку в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ от 27.07.

2006 «О персональных данных» любой информации, относящейся ко мне, полученной как от меня, так и от третьих лиц, как с использованием средств автоматизации, так и без использования таких средств, то есть на совершение следующих действий: Сбор, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), использование, блокирование, обезличивание, уничтожение, а так же право на распространение (передачу и трансграничную передачу) третьим лицам моих персональных данных, в том числе, но не исключительно: фамилии, имени, отчества, данных и реквизитов документа (-тов), удостоверяющих личность, сведений о гражданстве, дате и месте рождения, адресе регистрации, фактическом адресе, семейном, социальном, имущественном положении (в том числе данных об имуществе), образовании, профессии, доходах и расходах. Настоящим выражаю свое согласие на то, что ООО «Бинкор» вправе поручить обработку относящейся ко мне информации, указанной в настоящем пункте, компаниям-партнерам их наименования размещены на сайте www.binkor.ru, в связи с чем компании вправе осуществлять в отношении такой информации действия и обрабатывать такую информацию способами, предусмотренными в настоящем пункте.

Настоящее согласие дается мной: Для осуществления проверки предоставленных мной информации и сведений; Для целей продвижения на рынке (в том числе путем осуществления прямых контактов со мной с помощью средств связи, включая почтовые отправления, телефонную связь, электронные средства связи, в том числе SMS-сообщения, факсимильную связь и другие средства связи) продуктов (услуг) ООО «Бинкор», совместных продуктов компаний-партнеров и третьих лиц, продуктов (товаров, работ, услуг) третьих лиц.

Согласие, данное в настоящем пункте, предоставляется на срок моей жизни.

Исполнение мной своих обязательств по Договорам, либо прекращение Договоров, заключенных между мною ООО «Бинкор» как на дату подписания настоящего Согласия, так и в будущем, не прекращают действие настоящего согласия.

Обработка и хранение персональных данных будет осуществляться в течение всего срока действия настоящего согласия. Настоящее согласие может быть отозвано мною посредством направления в ООО «Бинкор» письменного уведомления, полученного ООО «Бинкор».

Просим обратить внимание

Наша компания ни при каких условиях не берет денежные средства до оказания услуги. Никогда!

Например: у вас попросили перевести средства, чтобы узнать кредитную историю. Любые виды взимания денег до выполнения услуги от лица компании «Бинкор» — это мошенники. Если вы столкнулись с данной проблемой или уже стали жертвой мошенников просим связаться с нами Спасибо!

Центробанк повысил ключевую ставку до 5%: какие будут последствия — МК

На своем очередном заседании 23 апреля совет директоров ЦБ второй раз подряд принял решение о повышении ключевой ставки – на сей раз с 4,5% до 5%.

Регулятор явно пытается тем самым затормозить инфляцию, которая в годовом выражении уже достигла 5,8%. Напомним, что до марта 2021 года ставка не повышалась три года.

Рядовым клиентам банков нынешнее решение Совдира ЦБ сулит как плюсы, так и минусы.

С одной стороны, следом должны вырасти проценты по банковским депозитам, с другой – более дорогими станут кредиты, что еще туже затянет долговую петлю на шее закредитованного населения и явно не послужит стимулом для развития экономики. К каким последствиям приведет рост ключевой ставки, рассказывают эксперты «МК».

Сергей СУВЕРОВ, инвестиционный стратег УК «Арикапитал»:

«Повышение ключевой ставки второй раз подряд вполне оправдано. Регулятору необходимо бороться с инфляцией, которая, согласно данным Росстата, в марте ускорилась с 5,67% до 5,79% в годовом исчислении.

Такой уровень гораздо выше установленного экономическим блоком страны таргета (целевого ориентира) в 4%.

Естественно, решение ЦБ отразится на ставках по депозитам, что окажется на руку вкладчикам отечественных финансовых учреждений – правда, нанесет ущерб потенциальным заемщикам, проценты по кредитам для которых также повысятся.

Читайте также:  За 3 года первичка подорожала в 45 российских городах

Между тем для большинства населения решение ЦБ относительно ставки сулит не сиюминутные, а долгосрочные проблемы. Рост ставки повышает и волатильность курса рубля.

Россия накопила достаточно средств для покрытия возможного дефицита бюджета федерального бюджета, однако обострение геополитической обстановки, особенно в отношениях с США по поводу Украины, способно подорвать веру как зарубежных, так и отечественных инвесторов в крепкий рубль. Вкупе с повышением ставки это может поднять доллара с нынешних 76 до 80 рублей».

Михаил БЕЛЯЕВ, финансовый аналитик, кандидат экономических наук:

«Повышение ключевой ставки ЦБ скорее служит системным, а не прогрессивным решением. Так написано в экономических учебниках: растут внутренние цены в стране – значит, стоит повышать ставки на кредиты, по которым население приобретает дополнительные товары. Однако роста экономики не происходит.

Увеличиваются процентные отчисления для коммерческих компаний, которым все сложнее будет надеяться на кредиты для развития бизнеса.

Между тем в таких странах, как Япония и США, в прошлом году были введены отрицательные ставки по кредитам, чтобы инвесторы не оставляли доходы в своей «копилке», а имели шанс на продвижение бизнеса.

Однако российским предпринимателям абсолютно наплевать, насколько вырастет инфляция – на 4% или на 6%. Конечно, они будут ориентироваться на официальные показатели, позволяющие повысить цены на установленную государством планку.

Вместе с тем торговцы могут прибавить к обозначенному государством уровню инфляции еще 1-2%, ссылаясь на рост транспортных и инфраструктурных расходов, – поймать каждого из них на подобных ухищрениях практически невозможно.

В свою очередь, рядовому потребителю повышение ставок нанесет ущерб: взять кредит окажется сложнее, а продолжающееся падение реальных доходов не позволит справиться с продуктовой инфляцией, которая сейчас вдвое опережает среднюю по стране».

Марк ГОЙХМАН, главный аналитик TeleTrade:

«Выданный ЦБ «мандат» на повышение ключевой ставки включает обеспечение финансовой стабильности и предотвращение избыточной инфляции. Ее целевой уровень определен 4% в год. Более высокий рубеж негативно отражается на экономике и будет препятствовать поступлению инвестиций в экономику, что еще сильнее подорвет материальное положение населения и девальвирует рубль.

В марте инфляция составила 5,79% в годовом исчислении. Еще 2,5% добавилось в апреле – по отношению к началу года рост потребительских цен можно оценивать почти в 8,5% годовых. То есть более чем в два раза выше, чем целевой уровень. Выполняя свои задачи, ЦБ, поднимает ключевую ставку и, очевидно, будет также действовать и дальше.

Ставка должна со временем обогнать инфляцию и «стать у нее на дороге».

Вместе с тем повышение ставки делает российскую валюту дороже: деньги сложнее получить, что препятствует росту цен. Удорожание кредитов снижает рентабельность бизнеса, вложений капитала, а также инвестиционный и потребительский спрос.

Поэтому увеличение ставки хоть и ограничивает инфляцию, но в то же время подрывает стимулы и возможности экономического роста. ЦБ вынужден идти на такие шаги.

Ведь если не обуздать рост цен, он может стать неконтролируемым, и это повредит экономике не меньше, чем удорожание кредитов.

Как правило, процентные ставки по депозитам повторяют изменения ключевой ставки ЦБ на адекватную величину, но с лагом в несколько месяцев: если на счете лежит 100 тыс. рублей, а ставка повышается на 0,5% годовых, то за год доход «набежит» дополнительно на 500 рублей. Насколько это ему выгодно – каждый вкладчик должен оценить сам».

Эксперты считают, что ЦБ повысит ставку до 5,5% годовых на заседании 11 июня

МОСКВА, 10 июня. /Корр. ТАСС Алиса Столярова/. Банк России в предстоящую пятницу, 11 июня, продолжит начатый в марте цикл повышения ключевой ставки, полагают опрошенные ТАСС специалисты. По их мнению, наиболее вероятным сценарием является повышение ставки стразу на 50 базисных пунктов (б.п.), до 5,5% годовых, при этом главной интригой для рынка будет тональность ЦБ.

На заседании в апреле Банк России второй раз за год увеличил ключевую ставку — сразу на 50 б.п. — до 5% годовых. Как пояснил регулятор, решение основывалось на повышенных темпах роста потребительских цен и инфляционных ожиданиях, а также на устойчивом восстановлении спроса в ряде секторов.

Сейчас определяющие факторы для предстоящих действий ЦБ не только не поменялись, но и усилили свое влияние, считают эксперты. В частности, майская инфляция продемонстрировала приближение потребительских цен к многолетним максимумам, а экономическая активность в России и в мире продолжает демонстрировать довольно быстрое восстановление.

Учитывая то, что накануне «недели тишины» перед объявлением ставки первый зампредседателя ЦБ РФ Ксения Юдаева сообщила о намерении регулятора рассматривать вопрос о повышении ставки на 25 или на 50 б.п.

, ужесточение денежно-кредитной политики не станет сюрпризом для рынка.

Тем не менее, большинство специалистов считают, что ключевая ставка достигнет 5,5% уже на ближайшем заседании, а к концу года может преодолеть 6%.

Инфляция на максимуме с 2016 года

Опубликованные Росстатом данные по инфляции за май 2021 года оказались значительно хуже ожиданий рынка и самого Банка России, став определяющим фактором для предстоящего увеличения ключевой ставки.

«Инфляция ускорилась до максимальных уровней с февраля (0,74% месяц к месяцу) и в годовом выражении впервые с 2016 года превысила 6%.

При этом консенсус-прогноз Bloomberg и экстраполяция недельных данных давали оценки 0,6% в месячном выражении и 5,8% в годовом.

Оценки аналитиков ЦБ также предполагали 5,7-5,9% в годовом выражении», — сказала руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая.

До выхода этих данных аналитики ЦБ предполагали, что инфляция начнет устойчивое замедление осенью, а проинфляционные риски со стороны предложения частично сохранятся до 2022 года.

Однако теперь ожидать начала устойчивого замедления инфляции следует позже, считает эксперт.

Еще одним вопросом остается то, является ли ускорение цен следствием монетарных факторов или обусловлено не подконтрольной ЦБ динамикой мировых цен на сырье и продовольствие, добавил управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

Даже при элиминировании общего вклада наиболее подорожавшей продукции (плодоовощной и строительной, а также услуг гостиниц) в прирост цен, годовой темп роста в мае все равно бы достиг 5,8% по сравнению с концом апреля (5,5%), считает экономист «Открытие Research» Максим Петроневич.

При этом ограничения на выездной туризм и нехватка гостиничной инфраструктуры на юге России продолжат поддерживать высокий рост стоимости на гостиницы, а сохранение высоких цен на мировых товарных рынках будет подталкивать ключевую ставку к верхней границе нейтрального диапазона, добавил он.

Более того, рост инфляционных ожиданий и усиление потребительского спроса теперь будут «подписываться» и продлением льготной ипотеки на год, о чем президент РФ объявил на Петербургском международном экономическом форуме, добавил директор департамента банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

Экономика стремится к докризисным уровням

Последняя статистика указывает на восстановление экономической активности на докризисные уровни. Об этом свидетельствуют данные Росстата по промпроизводству и розничной торговле в апреле.

Также на фоне улучшения эпидемической ситуации индексы деловой активности от IHS Markit за май указали на уверенное восстановление как в промышленности, так и в секторе услуг, отметил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Тем самым, учитывая, что спрос опережает возможности практически восстановившегося предложения, его дальнейшее стимулирование будет лишь разгонять инфляцию и вредить экономическому росту, пояснила Ольга Беленькая.

Однако даже при подъеме до 5,5% годовых ключевая ставка останется ниже текущего уровня инфляции, стимулирующий эффект на экономику сохранится.

«Похоже, что экономика вступает в фазу инфляционного роста, для которой характерна высокая инфляция и высокие же темпы роста экономики.

Если ЦБ будет держать ставку в этом году примерно на 0,5 процентного пункта ниже уровня инфляции, такую политику можно считать относительно мягкой», — сказал начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Главная интрига

Так как рынок однозначно закладывает повышение ставки, внимание наблюдателей будет больше сосредоточено на тональности регулятора, отметил главный стратег «Атон» Александр Кудрин.

«На данный момент инфляция и экономический рост не выбиваются из собственного макроэкономического прогноза ЦБ, и это значит, что наиболее вероятный «потолок» ставки должен быть в диапазоне 5,5-6%.

Если это по-прежнему так, то цикл повышения ставки близок к завершению, и это должно отразиться в смягчении среднесрочного сигнала.

Тем не менее, если ЦБ увидит риски превышения своих текущих прогнозов и сохранит жесткий комментарий, то это будет означать смещение потолка ставки к 6,5% и выше», — пояснил главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин.

Так, в «Газпромбанк — управление активами» полагают, что завтра ЦБ может намекнуть, что ключевая ставка выйдет из нейтрального диапазона уже в 2021 году, в целях сдерживания инфляционного давления.

По словам Максима Петроневича, рыночные ожидания по ключевой ставке на конец 2021 года соответствуют 6,75-7% по сравнению с 6-6,25% после предыдущего заседания 23 апреля, что заметно выше прогноза Банка России.

Прогнозы участников рынка

Газпромбанк — 5,5%, «Открытие» — 5,5%, Промсвязьбанк — 5,5%, «Русский стандарт» — 5,25%.

Росбанк — 5,25 — 5,5%, РСХБ — 5,5%, Совкомбанк — 5,5%, Deutsche Bank — 5,25 — 5,5%, Ing Bank — 5,5%, АКРА — 5,5%, АТОН — 5,25%, «Альфа-капитал» — 5,5%, «БКС мир инвестиций» — 5,5%, «Газпромбанк — управление активами» — 5,5%, НРА — 5,25 — 5,5%, «Ренессанс капитал» — 5,5%, «Сбер — управление активами» — 5,25%, Тинькофф инвестиции — 5,5%, «Универ капитал» — 5,25 — 5,5%, «Фридом финанс» — 5,25 — 5,5%, «Финам» — 5,5%, SberCIB Investment Research — 5,5%.

Читайте также:  Сведения из единого госреестра недвижимости теперь можно получить онлайн

Цб повысил ключевую ставку впервые больше чем за два года

Банк России на втором заседании в этом году принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 4,5%, сообщается на сайте регулятора. Последний раз ЦБ повышал ставку больше двух лет назад, в декабре 2018 года. С июля прошлого года ставка держалась на рекордно низком для России уровне в 4,25%.

Свое решение Банк России объяснил так: темп роста потребительских цен в первом квартале складывается выше прогноза ЦБ, восстановление внутреннего спроса устойчивое и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска.

Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.

«Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике», — говорится в релизе.

Повышение ставки в этот раз шло в разрез с ожиданиями аналитиков. Судя по консенсус-прогнозу Bloomberg, 37 из 40 экономистов ожидали, что регулятор оставит ставку неизменной, еще двое ожидали роста на 0,25 процентного пункта, а один — сразу на 0,5 процентного пункта.

Инфляция по-прежнему сильно превышает таргет ЦБ, в 4%. В годовом выражении на 15 марта она составила 5,81%. За неделю с 10 по 15 марта она составила 0,1%, по данным Росстата, с начала года цены выросли на 1,8%.

Аналитики Промсвязьбанка считают, что оперативные данные по инфляции позволяют ЦБ выдержать паузу.

«По состоянию на 16 марта ее годовой уровень вышел на плато и в ближайшие недели, вероятно, будет снижаться», — говорится в их комментарии.

Аналитики Райффайзенбанка полагают, что ЦБ «действительно обеспокоен ситуацией с инфляцией».

Одно из возможных объяснений роста цен — ретейлеры повышают цены, пытаясь «отбить» часть некурсовых издержек прошлого года, и имеют возможность сделать это, так как спрос сейчас находится «в очень неплохом (для посткризисной фазы) состоянии».

Аналитики Райффайзенбанка не исключают, что ускорение инфляции может заставить ЦБ начать раньше переход к нейтральной денежно-кредитной политике, что означает повышение ставки.

Bloomberg написал, что также регулятор опасается, что правительство повысит расходы бюджета, что также будет давить на цены.

Россия — не единственная страна с развивающейся экономикой, которая готовится к постепенному выходу из монетарных и фискальных стимулов. На этой неделе ЦБ Бразилии поднял базовую ставку сразу на 0,75 процентного пункта, до 2,75%, чтобы справиться с растущей инфляцией.

Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали повышения до 2,5%. ЦБ Турции поднял ставку сразу на 2 процентных пункта, до 19%, также чтобы сдержать инфляцию и справиться с ослаблением турецкой лиры.

В этом году ожидается повышение ключевых ставок в Китае, ЮАР и Мексике, говорится в комментарии Совкомбанка. ​

Еще одним фактором неопределенности остается политика администрации США, считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

«Банк России должен быть готов быстро отреагировать на случай ухудшения отношений с США, и относительно высокая рублевая процентная ставка помогает снизить риски оттока капитала», — считает он.

В базовом сценарии Васильев не ожидает введения новых жестких антироссийских санкций на госдолг и банки.

За несколько дней до заседания по ставке разведка США опубликовала доклад о вмешательстве России в выборы США, а американский президент Джо Байден дал интервью ABC, в котором пообещал, что если вмешательство будет доказано, то Россия за это «заплатит». А заодно и обвалил рубль, ответив утвердительно на вопрос, считает ли он президента России Владимира Путина «убийцей».

Кроме того, 18 марта Министерство торговли США расширило санкции за отравление Алексея Навального.

Штаты ограничили торговлю с Россией товарами, связанными с национальной безопасностью, и приостановили действие лицензий на обслуживание и замену деталей и оборудования, поставленного в Россию.

Временные исключения действуют только для товаров и услуг в рамках сотрудничества в сфере космоса и обеспечения безопасности полетов пассажирской авиации.

  • Bloomberg написал на этой неделе, что ЦБ может повысить ключевую ставку уже к концу 2021 года в несколько шагов до 5,5% или даже 6%, хотя последнее «считается менее вероятным».
  • Аналитики «Ренессанс Капитал» обновили свой базовый прогноз на 2021 год, теперь он предполагает, что ставка к концу года составит 5% вместо 5,5% — с учетом более высоких ожидаемых цен на нефть ($65 за баррель против $50 за баррель в прежнем варианте) и ожидаемого укрепления рубля.
  • Главный экономист Sova Capital Артем Заигрин считает, что в течение года ключевая ставка дойдет до 4,75%.
  • Глава SberCIB Investment Research Ярослав Лисоволик видит достаточно высокую вероятность повышения ключевой ставки в течение второго квартала. Этому способствуют рост рыночных ставок в американских казначейских облигациях и усиление инфляционных рисков в мире и в России.
  • Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев ожидает в этом году повышения ключевой ставки до 5% для сдерживания инфляционного давления.

Фото Екатерины Кузьминой / РБК / ТАСС

Цб повысил ключевую ставку: как это скажется на ценах и ставках по кредитам и вкладам — финансы на vc.ru

Банк России повысил ключевую ставку до 5%. «Сравни.ру» рассказывает, почему он принял такое решение и как оно повлияет на цены, а также проценты по вкладам, ипотеке и другим кредитам.

Совет директоров ЦБ решил поднять ключевую ставку сразу на 0,5% — до 5% годовых. Это второе повышение с 2018 года. Первое состоялось месяц назад: тогда регулятор увеличил показатель на осторожные 0,25% — с 4,25% до 4,5%.

«Восстановление спроса приобретает всё большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещён в сторону проинфляционных», — говорится в сообщении регулятора. Проще говоря, решение поднять ставку до 5% Банк России объяснил ускоряющимся ростом цен.

Одновременно ЦБ повысил прогноз по инфляции на этот год: с 3,7–4,2% до 4,7–5,2%. При этом цель у регулятора — удержать инфляцию на уровне 4%.

Повышение ключевой ставки — это повышение стоимости денег.

Если раньше банк мог получить у регулятора деньги под 4,5% и выдать клиенту под 5%, то теперь банк получит более дорогие деньги — под 5%. Это значит, и давать деньги клиентам он будет под более высокий процент, вырастут ставки по кредитам.

Одновременно вырастут ставки по вкладам. Могут стать выше и проценты на остаток.

В марте ЦБ тоже объяснил повышение ключевой ставкой намерением сдержать инфляцию, а значит, и рост цен.

Вот как связаны эти два показателя. За счёт ключевой ставки Банк России повышает стоимость денег и снижает их доступность. Если говорить упрощённо: кредиты стоят дороже, меньше людей их берёт, денег на руках меньше, спрос ниже, значит, цены на товары не растут.

При этом ставки по депозитам выше, и кто-то предпочитает вложить деньги в банк и не тратить их. Значит, опять же, спрос ниже, цены не растут, и инфляция уменьшается.

При ускорении инфляции ключевую ставку действительно надо повышать, говорит директор Банковского института НИИ ВШЭ Василий Солодков. «С другой стороны, мы видим, что здоровья в экономике не прибавилось. Поэтому рост ставки негативно скажется на росте экономики, ведь при прочих равных условиях это означает увеличение стоимости кредитов», — утверждает эксперт.

После повышения ключевой ставки в марте банки начали поднимать ставки по кредитам и депозитам, но довольно медленно. Так, по данным ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам банков из топ-10 с тех пор повысилась лишь на 20 базисных пунктов, то есть на 0,2%, отмечает аналитик ГК «Финам» Игорь Додонов.

«Банки скорее занимали выжидательную позицию. Теперь же, когда регулятор продемонстрировал решимость в деле нормализации монетарной политики, и они, вероятно, будут действовать решительнее. В частности, ставки по вкладам могут до конца года, по нашим оценкам, повыситься на 1–1,5%», — говорит аналитик.

Причём ставки по кредитам, по мнению Додонова, скорее всего, будут повышаться несколько медленнее.

Значимого повышения ставок по ипотеке в «Финаме» не ожидают, поскольку пока продолжает действовать программа льготной ипотеки.

«Даже если эту госпрограмму свернут в середине года, останутся региональные программы льготного кредитования, которые удержат ставки по ипотечным займам от ускоренного роста», — считает Игорь Додонов.

Банк России не исключил, что при текущей инфляции краткосрочно диапазон ключевой ставки может быть выше 5–6%.

Эксперты дают разные прогнозы по ключевой ставке до конца текущего года. На широкий разброс в цифрах указывает директор офиса рыночных исследований и стратегии «Росбанка» Евгений Кошелев: «В минимальной траектории допускается сохранение ключевой ставки неизменной на уровне 5%, а в максимальной — превышение верхней границы нейтрального диапазона в 6% на конец года».

При этом нельзя говорить, что ЦБ непременно повысит ставку на следующем заседании. Решение регулятора будет зависеть от уровня инфляции, считают эксперты.

Следующее заседание Банка России по ключевой ставке запланировано на 11 июня.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *