Регулятор сможет ограничивать все виды ссуд для физлиц, кроме ипотеки и автокредитов. Предложенные меры в основном затронут рынок микрокредитования, считают эксперты
Андрей Любимов / РБК
Банк России может получить право с 2022 года вводить прямые количественные ограничения на выдачу некоторых видов кредитов. Законопроект о подобном расширении полномочий ЦБ внесли в Госдуму депутаты Анатолий Аксаков и Игорь Дивинский из комитета по финансовому рынку.
Как отмечается в пояснительной записке, регулятор должен получить дополнительный инструмент, чтобы предотвращать накопление рисков российскими заемщиками и замедлять чрезмерный рост необеспеченного кредитования. Осенью 2019 года, когда в России наблюдался бурный рост выдач беззалоговых кредитов, ЦБ сам просил о такой возможности.
Какие полномочия может получить ЦБ
Как следует из проекта закона, прямые количественные ограничения могут затронуть все ссуды, выданные физлицам, кроме ипотеки и автокредитов, а также микрозаймы.
Конкретные виды кредитных продуктов определит Банк России, совет директоров ЦБ также сможет устанавливать максимально допустимую долю выдач кредитов «с ограничениями».
Показатель будет рассчитываться относительно общего объема кредитов указанного вида, предоставленных банком или МФО в течение квартала до момента запрета.
Степень ограничений может варьироваться и будет зависеть в том числе от статуса кредитора (системно значимые банки, банки с универсальной или базовой лицензией, микрофинансовые или микрокредитные компании). Если банк или МФО нарушит запрет, регулятор сможет применять к ним надзорные меры или повысить надбавки по выданным ссудам, что окажет давление на резервы.
Участники рынка также будут обязаны информировать клиентов об ограничениях на выдачу определенных видов кредитов и займов. Это необходимо для повышения финансовой грамотности населения, говорится в пояснительной записке к законопроекту.
Как пандемия в России «охладила» необеспеченную розницу
В 2019 году российские банки нарастили портфель необеспеченных ссуд на 1,54 трлн руб., или 20,9%. В 2020 году на фоне кризиса и пандемии выдачи беззалоговых кредитов замедлились, отмечал регулятор.
Банковский портфель увеличился на 781 млрд руб., или 8,7%.
«Охлаждение» в сегменте необеспеченной розницы ЦБ связывал со снижением спроса населения на такие ссуды во время пандемии, а также с ужесточением риск-политики самих банков.
Кризис повлиял и на показатели микрофинансовых организаций. Портфель микрозаймов заметно сократился во втором квартале и по итогам года едва превысил 115 млрд руб., что сопоставимо с началом года, следует из предварительных данных ЦБ (.pdf). В 2019 году рост портфеля был на уровне 29% (.pdf).
Будет ли Банк России применять новый инструмент
ЦБ уже применяет к банкам макропруденциальные меры для сдерживания кредитования наиболее уязвимых групп заемщиков.
В частности, с 1 октября 2019 года российские банки и МФО обязаны рассчитывать показатель долговой нагрузки (ПДН) клиента при выдаче ссуд от 10 тыс. руб.
Показатель зависит от отношения платежей по кредитам к заработку заемщика: чем выше ПДН клиента, тем большая надбавка применяется к выданному кредиту. Так ЦБ рассчитывал снизить интерес банков и МФО к работе с наиболее закредитованными гражданами.
Сейчас активность банков ограничивается их невысокой готовностью брать на себя повышенные риски и дополнительные расходы на создание резервов, говорит старший аналитик банковских рейтингов НРА Надежда Караваева. Но, по ее словам, ситуация может быстро поменяться, если участники рынка будут нацелены на увеличение процентной маржи.
Законопроект мотивирован не темпами необеспеченного кредитования, полагает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Среди причин — снижение реальных располагаемых доходов граждан в прошлом году на фоне пандемии и рост уровня закредитованности.
Он также считает, что прямые ограничения нельзя называть «лишним инструментом»: сейчас банки, имеющие достаточный капитал, могут наращивать кредитование уязвимых групп заемщиков, выполняя требования по надбавкам.
По словам Караваевой, для ЦБ количественные ограничения — это дополнительный способ контроля ситуации в будущем.
«Их применение после вступления законопроекта в силу зависит от экономической ситуации и темпов роста необеспеченных портфелей и в основном затронет МФО», — подчеркивает она.
Беликов тоже отмечает, что МФО могут оказаться «более чувствительными к ограничениям, поскольку их продуктовые линейки и источники доходов менее диверсифицированы».
На 1 октября 2020 года в России насчитывалось 41,9 млн заемщиков, сообщал ЦБ. Из них 7,7% имеют долги и перед банками, и перед МФО. Хотя во время пандемии общее количество заемщиков немного сократилось, клиентская база МФО увеличилась. Причем доля граждан, которые повторно брали микрозаймы или обращались за ними, имея просрочки по банковским кредитам, в пандемию выросла.
С тех пор, как Банк России впервые заявил о целесообразности количественных ограничений в кредитовании, долговая нагрузка населения только возрастала.
На 1 октября 2019 года показатель составлял 8,9%, а к 1 апреля 2020 года достиг 10,9% — максимума за все время наблюдений. Уровень долговой нагрузки населения по необеспеченным ссудам соответствовал значениям 2014 года, отмечал ЦБ.
В пандемию показатель продолжал увеличиваться, но медленнее: на 1 октября прошлого года он составлял 11,1%.
Какие возможности видят в Банке России
Ужесточение макропруденциальной политики по необеспеченным ссудам сейчас не рассматривается, сказал РБК представитель ЦБ.
По данным регулятора, средний уровень долговой нагрузки заемщиков, которые брали такие кредиты в четвертом квартале 2020 года, составляет 62%.
Но опция прямых ограничений может понадобиться, если необеспеченное кредитование снова ускорится, а банки одновременно будут вынуждены доначислять резервы по ссудам, реструктурированным в пандемию.
«В таких условиях введение повышенных надбавок к коэффициентам риска может оказывать дополнительное влияние на достаточность капитала кредитных организаций и снижать их возможности по кредитованию — не только граждан, но и предприятий.
Инструмент прямых количественных ограничений, влияющий непосредственно на стандарты рискованного кредитования, а также темпы роста и при этом не создающий повышенных требований к капиталу банков, являлся бы более эффективным в данных условиях», — пояснил представитель Банка России.
Уровень закредитованности клиентов МФО в ЦБ назвали умеренным.
Не бери, не занимай и не проси. Центробанк ограничит выдачу кредитов
Взрослые люди – что дети малые. Стоит отвернуться, так они наберут кредитов, купят ОСАГО на неисправную машину или отдадут последние деньги мошенникам. Но нам повезло: в России есть Центробанк, который выполняет роль строгого и справедливого регулятора. Чтобы невыплаченные долги не стали причиной «кризиса в кризисе», ЦБ вновь возвратится к ограничению кредитов.
Сценарий повторяется
В 2019 году россияне узнали, что банки ужесточат выдачу кредитов людям с долгами и будут рассчитывать показатель долговой нагрузки. Чем больше из зарплаты заёмщик тратит на кредит, тем больше банк должен заложить резервов из капитала на потенциально ненадёжного клиента.
Кредиты будут доступны не всем. smolnarod.ru.
В январе 2021 ЦБ вернулся к ограничению выдачи кредитов – единственному стратегическому инструменту Банка России, который помогает быстро реагировать на растущие темпы кредитования. Об этом РИА Новости рассказала директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова.
Речь в «дорожной карте» идет об инструменте количественных ограничений для предотвращения пузырей в розничном кредитовании.
Это не запрет кредитования, не административное ограничение темпов роста, а регулирование доли рискованных кредитов в общем объеме кредитов определенного вида.
Мы рассматриваем этот инструмент как стратегическое направление работы, не для того, чтобы использовать его уже сейчас. Для купирования будущих рисков желательно иметь полный набор мер
Кредиты избранным
Данилова говорит о видах займов, которые наиболее рискованны для банков и финансовой системы. Это потребительские кредиты без залога и ипотеки с низким первоначальным взносом. Заёмщики вряд ли побьют рекорд 2019 года по объёмам розничного кредитования. Зато уже поставлен новый – по выдаче ипотеки.
Объёмы жилищных кредитов подстёгивает льготная программа под 6,5%. ЦБ беспокоит, что люди берут займы на миллионы рублей с небольшим взносом (по льготной ипотеке это 15%), а реальные доходы населения при этом падают. Банку России необходим механизм, который позволит ввести количественные ограничения на сверхвыдачу кредитов.
Пока что неизвестно, как будет работать новый ограничительный механизм. Регулятор планирует разработать его в течение двух лет. Но из слов представителей ЦБ ясно: ограничения будут связаны с увеличениями требования к капиталам банков. Значит, Центробанк может сделать так, что кредиторам будет невыгодно и опасно давать деньги ненадёжным заёмщикам.
Власти придумали новый способ изъятия валюты у населения и бизнеса
2019-09-26T16:22:55+10:00 2019-09-26T16:22:55+10:00 2019-09-26T16:22:55+10:00
Масштабная скупка валюты на Московской бирже с изъятием из экономики десятков миллиардов долларов в год, постепенное опустошение запасов валюты крупного бизнеса, а также выдавливание из валютных вкладов населения становится официальной политикой российских финансовых властей. Валютизация является «хронической проблемой» и создает риски для финансовой системы, заявила директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова.
Замглавы Минфина Алексей Моисеев высказался еще конкретнее. «В нашей банковской системе должно быть как можно меньше валютных активов и пассивов», — заявил он, добавив, что Минфин поддерживает усилия ЦБ по дедолларизации.
Валютные пассивы банков — это прежде всего их обязательства перед клиентами: валюта, которую хранят на расчетных счетах и депозитах корпорации и физические лица. Ее, следует из слов Моисеева, должно быть как можно меньше.
Успехи на этом направлении уже есть, свидетельствует банковская статистика ЦБ: запасы валюты у крупного бизнеса устойчиво падают с конца 2014 г.
За пять лет они сжались почти на треть — с 150 до 105 млрд долларов, а их текущий размер — минимальный с 2012 г.
Но выдавить из валюты население пока не удается.
Хотя за последние 12 месяцев ЦБ дважды ужесточал нормативы обязательного резервирования, делая валютные вклады дороже для банков и вынуждая их снижать ставки, паломничество в доллар только ускорилось.
На 1 августа объем валютных вкладов населения достиг исторического рекорда — 96,6 млрд долларов. За первые 7 месяцев года физлица отнесли на депозиты 8,7 млрд долларов — максимальную с 2012 г. сумму.
Но теперь у ЦБ есть ответ — отрицательные ставки. Возможность введения такой практики для депозитов в иностранной валюте Центробанк обсуждает с банковским сообществом, сообщила Данилова. Минфин поддерживает идею, заявил Моисеев. Появление таких ставок нивелирует понятие вклада, так как в таком случае он ничем не будет отличаться от банковской ячейки, где человек платит за хранение денег.
Декларируя угрозу нерублевых сбережений населения и бизнеса, само правительство России остается крупнейшим держателем и покупателем долларов в стране, постепенно подводя экономику к негласной и мягкой госмонополии на владение валютой.
В 2017-2018 гг. Минфин в рамках «бюджетного правила» приобрел на бирже 80 млрд долларов. В 2019-м, согласно бюджету, должно быть куплено еще 43,6 млрд долларов. В проект казны на 2020-2022 гг.
заложили покупку дополнительных 99 млрд долларов.
Изымая валюту с рынка, правительство не позволяет рублю укрепляться, отрезая от импорта компании и граждан.
И хотя Минфин декларирует, что в валюту конвертируются деньги от нефти дороже 40 долларов за баррель, на деле в ближайшие три года наполнять валютную кубышку он собирается в долг. Это следует из того факта, что объем «дополнительных нефтегазовых доходов» гораздо ниже профицита бюджета.
Иными словами, деньги, которые декларируются как условно «лишние» и складируются в резервы, на самом деле необходимы, чтобы оплатить все заложенные расходы, считают эксперты.
Так, профицит бюджета-2020 составит 880 млрд руб., тогда как в валюту будет вложено 2,333 трлн. Это означает, что 62% валютных интервенций будет профинасировано долгом. Профицит бюджета-2021 снизится до 614 млрд руб., и 72% валюты (2,235 трлн руб.) придется купить в долг — на деньги, полученные от размещения облигаций федерального займа.
В 2022-м, согласно плану, валютные интервенции будут финансировать за счет займов практически полностью (на 85%): лишних денег (профицита) в бюджете будет только 287 млрд руб., а валюты нужно купить на 2,035 трлн.
Какой информации о ваших операциях ждет Росфинмониторинг
Екатерина Мирошкина
экономист
Профиль автора
10 января 2021 года вступили в силу новые правила контроля за денежными переводами и сделками. Эти изменения коснулись всем известного федерального закона № 115-ФЗ — того самого, из-за которого блокируют счета в банках и передают данные о сделках в Росфинмониторинг.
Вот что писали СМИ об этом законе:
- «Власти будут отслеживать все операции свыше 600 тысяч рублей»;
- «Власти установили тотальный контроль за операциями с наличными»;
- «Теперь информация абсолютно обо всех операциях с наличными на сумму от 600 тысяч рублей подлежит передаче в Росфинмониторинг».
Что из этого правда — разбираемся на основании закона, а не статей в интернете.
Узнайте, как не потерять миллионы из-за ошибки при покупке жилья и сэкономить на риелторе Изучить программу
Как было раньше. Есть операции, которые подлежат обязательному контролю. То есть информация о них передается в Росфинмониторинг. В числе таких операций покупка валюты, приобретение ценных бумаг за наличные, внесение наличных в уставный капитал. Полный список — в статье 6 ФЗ № 115-ФЗ.
Эти операции привлекают внимание, только если сумма не меньше 600 000 Р. Лимит установлен не в 2021 году, он был таким же и в 2003.
Если фирма снимала наличные со счета, такая операция тоже могла попасть под контроль.
Что изменилось. Контролю подлежат операции по снятию или зачислению наличных на счет организации или ИП. Раньше такое условие тоже было, но с оговоркой: если операция не связана с обычной деятельностью.
Например, на счет лесопилки поступают наличные за консультационные услуги. Или химчистка снимает деньги на покупку бензовоза. С 10 января оговорка отменена — теперь любые операции с наличными по счету юрлица на сумму от 600 000 Р подлежат контролю.
Например, если деньги снимают на зарплату или командировки.
Контролировать операции юрлиц банк должен только в том случае, если деньги снимают или вносят непосредственно в этой кредитной организации. То есть операция должна проходить по счету, открытому в этом банке. Если деньги на счет фирмы зачислены через банкомат или кассу другого банка, контролю они не подлежат.
Но физлиц и самозанятых все это не касается. В законе нет и не было такой нормы, чтобы любое снятие наличных с карты на сумму больше лимита попадало в Росфинмониторинг. Там еще с 2019 года есть условие о контроле за операциями по снятию наличных в банкоматах — но только с карт, выпущенных иностранными банками. Причем не во всех государствах, а только в тех, что есть в специальном перечне.
Это не значит, что банк не может запросить пояснения по другим операциям. Но такой запрос будет инициативой финмониторинга банка, а не федерального ведомства.
Как было раньше. Сделки с недвижимостью контролировались и до поправок. Это касалось сумм от 3 000 000 Р или эквивалента в валюте. Но до 10 января в Росфинмониторинг нужно было сообщать только о тех сделках, что касались перехода права собственности.
Контроль операций по закону № 115-ФЗ не предусматривает участия людей и компаний. То есть владельцу счета или участнику сделки ничего делать не нужно. Информацию должен передавать банк, ломбард, магазин, нотариус, адвокат, организатор азартной игры, страховая компания, почта или оператор связи.
Если вы не отмываете доходы и не занимаетесь запрещенной деятельностью, новый закон ничего не изменит. Даже если информация о сделке попадет в Росфинмониторинг, это совершенно не означает, что дальше будет что-то происходить.
Кроме Росфинмониторинга операции контролируют еще и банки. Они могут отказать подозрительному клиенту в дистанционном обслуживании или запросить у него документы по сделке.
Налоговая никакой информации о снятии наличных не получает, и контролировать движение денег по счету новый закон ей не позволяет. Это по-прежнему возможно только в рамках проверки, но не автоматически. А штрафы могут быть, только если удастся доказать незадекларированный доход. Денежные переводы не признаются им по умолчанию, а дарить подарки деньгами в России пока никто не запрещал.
Если все же получаете доход, но хотите сэкономить на налогах и не бояться вопросов о поступлениях — присмотритесь к самозанятости.
Гудбай, Америка: что будет, если банки перестанут выдавать вклады в долларах
В России могут отказаться выдавать вклады в долларах / Источник: Тимур Ханов/КП
Эксперты рассказали EG.RU, что имел в виду глава ВТБ Андрей Костин, говоря о возможной выдаче долларовых вкладов в другой валюте. А также спрогнозировали курс доллара в 90 рублей.
Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что российские банки готовы противостоять любым санкциям США. Финансовые инструменты помогут защитить интересы бизнеса и вкладчиков.
«Я убежден, что все клиенты всех банков смогут получить назад свои деньги. Это принципиальный момент. Как это будет сделано, в какой валюте – это уже другой вопрос», — отметил российский банкир в интервью Bloomberg.
Последняя часть фразы заставила россиян задуматься. А вернут ли им вклады, сделанные в валюте? И по какому курсу пересчитают, если будет решено «заморозить» долларовые активы?
- С начала 2018 года россияне разместили на депозитах 27 трлн рублей.
- Не менее 5,6 трлн – валюта, драгметаллы.
- Доля долларовых вкладов в банках — 10-14%
«Нужно понимать, что если в России решат отказаться от доллара, то это скажется не только на выплатах по вкладам. Запрещены будут любые операции в этой валюте. Говоря, что долларовые вклады будут выплачены в любой валюте, Костин безусловно имел в виду рубли.
Но не надо забывать, что доллар можно переконвертировать в любую резервную валюту: евро, юани, рубли. Технически это возможно, никаких подвохов нет. Но не исключено, что это выльется в очередную реформу», — рассказывает EG.
RU Эдуард Вениаминович Семенов, экономический аналитик.
Даже если доллар решат заменить в международных расчетах, это не значит, что его отменят или запретят. Валюта все так же будет разрешена к использованию. Переживать о том, что вклады могут не вернуть или вернуть по грабительскому курсу, не стоит, уверены экономисты.
«Я бы на месте россиян не беспокоился об этом. В крупных банках деньги, конечно же, вернут. Если вклад в непонятном банке под баснословные проценты, то там есть шанс ничего не дождаться, и доллар здесь не при чем.
Эти вклады, скорее всего, компенсируют по курсу ЦБ из страховых фондов, если банк подключен к системе страхования. Во-первых, вклады в валюте составляют не такой большой процент от банковского портфеля. Во-вторых, банки не допустят такого удара по репутации.
В-третьих, положение экономической финансовой системы не так плохо, чтобы отобрать эти доллары у среднего слоя населения. С этим слоем у нас обращаются бережно.
Считается, что это опора и надежда страны, так что никто их трогать не будет», — высказывает свою точку зрения Василий Колташов, руководитель Центра политэкономических исследований.
Что будет с курсом доллара?
За разговорами о вкладах и курсах валют прячется совсем другой вывод, уверены эксперты. К России подкралась новая волна кризиса.
«Обесценивание местных валют сейчас происходит не только у нас, но и в Индонезии, Бразилии, Турции. Цена на нефть собьет рубль. Скорее всего, мы увидим курс в 90 рублей за доллар. Еще года два доллар будет стабилен, но этот кризис не закончится, как обычно.
США находятся в кризисных отношениях со многим странами, скорее всего, через три года доллар перестанет быть сверхсильной валютой.
Вывод: еще два года доллар будет приносить свою прибыль, и люди, хранящие сбережения в нем, будут чувствовать себя уверено», — резюмирует Колташов.
Сергеева Елена
Андрей Костин банк доллар мнение мнение эксперта эксклюзив
Доллар, прощай: запретит ли Россия иностранную валюту
Может ли Россия снизить зависимость от американской валюты и что для этого надо делать.
Владимир Путин призвал снизить зависимость экономики от доллара. ЦБ и Минфин продолжают скупать доллары рекордными темпами. Что означает заявление президента и следовать ли нам примеру финансовых властей?
«Опасная» валюта
Российскую экономику необходимо отвязать от доллара, монополия которого ненадежна и опасна для многих стран мира, заявил президент, выступая в Госдуме во вторник, 8 мая. «Весь мир видит, что монополия доллара ненадежна, она опасная для многих», — сказал он.
В частности, для России, против которой в апреле США ввели ряд экономических санкций.
Это привело к масштабной распродаже российских активов иностранными инвесторами и ослаблению рубля. Судя по всему, Путин не хотел бы повторения подобной ситуации, и панацея, по его словам, состоит именно в «отрыве» экономики от влияния доллара.
«Это не просто отрыв от доллара, речь идет о необходимости повышения нашего экономического суверенитета», — подчеркнул глава государства.
Главная опасность зависимости России от доллара в том, что валютные колебания сильно влияют на стабильность экономики. «Если валюта растет, то рубль обесценивается, а значит, расходы людей, предприятий и государства растут, а доходы сокращаются. В выигрыше только экспортеры.
Если происходит обратная ситуация, доллар чрезмерно падает, то снижается экспортная выручка, а вместе с ней — и доходы бюджета, резервы обесцениваются», — поясняет аналитик «Альпари» Анна Кокорева.
В этих условиях, рассуждает она, очень сложно что-то планировать на долгий срок и заключать контракты с партнерами.
К тому же для России эта ситуация осложняется санкциями. Например, если США решат усилить свое давление, то могут оказаться заблокированными долларовые счета отечественных компаний, не исключает директор центра макроэкономического прогнозирования Бинбанка Наталия Шилова.
«Резкие колебания национальной валюты разогревают инфляцию и вносят нестабильность в социально-экономическую систему», — указывает аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Он напоминает, что еще несколько лет назад до 70% российского рынка продовольствия обеспечивалось импортными поставками. Поэтому, по его словам, нужно снижать зависимость как от импорта, так и от экспорта.
Призывы снизить зависимость экономики от американской валюты высказывались президентом и раньше. Пока это проявлялось на уровне всевозможных торговых соглашений со странами-партнерами.
В частности, в прошлом году Владимир Путин договорился с премьер-министром Индии Нарендрой Моди о внедрении системы взаиморасчетов в национальных валютах. Аналогичные соглашения есть у России и с Китаем.
Правда, пока доля операций в нацвалютах не так значительна, и, как считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова, в ближайшей перспективе вряд ли это приобретет серьезные масштабы.
При этом стремление сократить долю доллара во взаиморасчетах отнюдь не мешает самой России увеличивать его запасы в резервах. Доля американской валюты в резервах Банка России в прошлом году выросла с 40,4% до 45,8%, тогда как объем евро регулятор, напротив, сокращал (с 32,2% до 21,7%).
Рекордными темпами скупает валюту и Минфин. Как отмечает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук, ведомство сейчас ежедневно тратит на покупку валюты (доллара) более 16 млрд рублей. Это, по его оценкам, составляет более 10% от ежедневного оборота пары доллар/рубль на бирже.
«Этот фактор медленно, но верно играет в пользу ослабления рубля», — говорит Ткачук.
По расчетам Минфина, в 2018 году на покупку валюты на внутреннем рынке может пойти около 3 трлн рублей, если нефть будет стоить более 60 долларов за баррель. Понятно, что в этих условиях рублю ничего не светит, даже если нефть уйдет к 100 долларам. Такой прогноз, в частности, недавно выдали аналитики Bank of America.
Верным курсом идет ЦБ
Как полагают аналитики, опрошенные Банки.ру, ЦБ и Минфин избрали верную тактику, поскольку тренд на укрепление доллара сохранится и дальше. «Доллар в последнее время укрепляется к евро с учетом дифференциала ставок.
Вероятно, эта тенденция продолжится, хотя против сильного роста доллара играют двойной дефицит — бюджета и торгового баланса, а также эксцентричность политики президента США Дональда Трампа», — говорит директор аналитического департамента БКС Сергей Суверов.
Президент УК «ФинЭкс Плюс» Евгений Ковалишин предполагает, что рост доли доллара в резервах ЦБ может отражать структуру предложения валют со стороны экспортеров, поскольку все основные экспортные товары России также котируются и рассчитываются в долларах.
А вот доходность высоконадежных активов в евро, которые предпочитает использовать ЦБ, остается отрицательной, указывает он. «Увеличение объемов евро в резервах будет с точки зрения формальной бухгалтерии означать некомфортные планово-убыточные инвестиции», — поясняет финансист.
Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко также напоминает, что рост ключевой ставки в США делает вложения в долларовые инструменты все более привлекательными.
«Государство, российские компании и банки занимают преимущественно в долларах на мировом рынке, и основа международной торговли также идет в долларах. Поэтому держать высокую долю евро в резервах, на мой взгляд, нет резона», — указывает он.
Кроме того, отмечают эксперты, для защиты от санкционных рисков ЦБ увеличивает вложения в золото. За несколько лет они выросли примерно в два раза. По данным регулятора, за 2017 год доля золота в резервах увеличилась с 15,2% до 17,3%.
«Котировки золота стабильны: с начала года оно торгуется в диапазоне 1 320—1 350 долларов за тройскую унцию. Вероятно, ЦБ РФ продолжит увеличивать долю золота в резервах — это общая тенденция мировых центробанков, у золота есть потенциал для роста.
Кроме того, это шаг в сторону снижения зависимости от доллара», — комментирует Ткачук.
С учетом ожиданий, что американская валюта продолжит укрепляться, а рубль и евро могут ослабеть еще больше (большинство аналитиков не ждут, что доллар опустится ниже 60—62 рублей даже при растущей цене на нефть), частным инвесторам стоит придерживаться похожей тактики.
«Накопления в долларах могут принести больше дохода даже от размещения на депозитах, поскольку ставка ФРС уже существенно выше нуля. В ЕЦБ сохраняют отрицательную депозитную ставку, поэтому хранение евро на депозитах приносит схожую доходность с хранением евро под матрацем», — рассуждает Андрей Кочетков.
Впрочем, по его словам, часть средств все же стоит держать в европейской валюте. Также он предлагает включать в портфель валют и китайский юань. «При росте общей суммы накоплений должно расти и разнообразие инструментов. Тогда любые валютные колебания не будут существенно отражаться на общем балансе личных накоплений», — поясняет аналитик.
Наталия Шилова из Бинбанка напоминает, что копить, например, для оплаты учебы детей за границей или поездок в Европу лучше в той валюте, в которой планируются траты. «Если это долгосрочные накопления, лучше иметь и доллары, и евро примерно в равной пропорции.
С одной стороны, ставки в долларовых активах сейчас выше (и по депозитам, и по ценным бумагам), соответственно, процентные доходы по долларам будут выше.
С другой стороны, мы считаем, что в ближайший год евро к доллару будет укрепляться, что будет способствовать положительной переоценке активов в евро», — поясняет она.
Прочь от доллара?
Что может предпринять государство для снижения зависимости от американской денежно-кредитной политики и санкций? Ведь мировая финансовая система целиком выстроена на двух валютах — долларе и евро.
«Можно попробовать полностью отказаться от доллара в расчетах, но влияние курса останется: в современной экономике с тесными экономическими связями между странами сложно полностью уйти от зависимости от валюты самой крупной страны», — говорит директор по инвестициям General Invest Денис Горев.
Скорее всего, именно по такому пути и пойдут российские власти: будут постепенно сокращать расчеты в американской валюте. Но только этого мало. «Нужно развивать производства внутри страны, чтобы у производителей и граждан была альтернатива импортным товарам, тогда отпадет потребность в покупке западных технологий», — считает Анна Кокорева.
Кроме того, по ее словам, государство должно стимулировать граждан вкладывать деньги в ОФЗ. «Это тоже часть политики дедолларизации. Сегодня четверть населения хранит сбережения в валюте», — напоминает она.
Также к увеличению веса рубля в корзине мировых валют может привести рост российского производства и появление новых технологий, рассуждают аналитики. Ведь в этом случае страна сможет диктовать покупателям свои условия, в том числе и в выборе валюты расчета.
«В идеале экономика страны должна покрывать большую часть своих потребностей в товарах и услугах, а импорт может покрывать секторы товаров роскоши или иные отсутствующие технологии», — рассуждает Кочетков.
По его словам, когда российский рынок будет достаточно емким, а экспорт — жизненно необходимым, рубль сможет легко завоевать статус резервной валюты и полностью освободиться от доллара. «В этом случае рубль станет свободно конвертируемым, а также важным инструментом кредитования других стран», — говорит он.
Будьте внимательны при использовании зарубежных счетов – валютный контроль усиливается
За нарушение валютного законодательства грозит штраф от 25 до 100 процентов от суммы валютной операции.
Увеличению количества случаев привлечения к ответственности способствуют законодательные изменения и формирование новой судебной практики.
Чтобы не лишиться переведенных на заграничный счет денег, физлица и юрлица должны своевременно отчитываться о движении денежных средств и проверять валютные операции на соответствие требованиям закона
Российское валютное законодательство отличается особенной строгостью. Перечень валютных операций, которые могут совершать физические и юридические лица, достаточно короткий.
При этом штрафы за нарушение законодательства поистине драконовские – от 25 до 100 процентов от суммы незаконной валютной операции (ст. 15.25 КоАП РФ).
Чтобы не пришлось уплачивать штрафы, нужно точно понимать, какие операции могут совершать российские резиденты (физлица, являющиеся гражданами РФ или постоянно проживающие на территории РФ на основании вида на жительство, а также юрлица с местонахождением в России).
Статья 12 Закона от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее – Закон № 173-ФЗ) содержит перечень разрешенных валютных операций. Так, российские резиденты – физлица вправе переводить денежные средства между своими счетами в зарубежных банках, а также со своих счетов (вкладов) в уполномоченных банках.
Резиденты РФ вправе осуществлять со счетами, открытыми за пределами России, следующие операции:
- получать проценты на остаток средств на этих счетах;
- переводить денежные средства в виде взноса, который требует банк при открытии счета (вклада);
- переводить на такие счета наличные денежные средства и те, что получены в результате совершения конверсионных операций за счет средств, зачисленных на эти счета (вклады);
- получать суммы налогов, возвращенные органами того государства, в котором находится резидент (например НДС, полученный по правилам такс-фри).
Российские резиденты вправе зачислять на свои счета денежные средства, полученные от нерезидентов:
- зарплату и иные выплаты, связанные с выполнением трудовых обязанностей за пределами РФ, а также суммы, выплачиваемые для возмещения расходов в связи с командировками;
- суммы, выплачиваемые в соответствии с решениями судов иностранных государств, за исключением решений международного коммерческого арбитража;
- пенсию, стипендию, алименты и иные социальные выплаты;
- страховые выплаты, осуществляемые страховщиками-нерезидентами;
- возвращенные денежные средства – например, ошибочно перечисленные или те, что были уплачены нерезиденту за товар, который резидент решил вернуть.
Если счет у физлица открыт в банке на территории государства, являющегося членом Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), то тогда ему могут быть зачислены:
- кредиты и займы в иностранной валюте, полученные по договорам с организациями-нерезидентами, которые являются агентами правительств иностранных государств, а также по договорам, заключенным с резидентами государств – членов ОЭСР или ФАТФ на срок свыше двух лет;
- доходы от сдачи в аренду (субаренду) нерезидентам расположенного за границей имущества;
- средства, выплачиваемые в виде процентного (купонного) дохода и иных доходов по внешним ценным бумагам (дивиденды, выплаты по облигациям и векселям, выплаты при уменьшении уставного капитала эмитента внешней ценной бумаги);
- средства, полученные в результате продажи физлицом внешних ценных бумаг, прошедших процедуру листинга на российской или иностранной бирже;
- средства, выплачиваемые в виде дохода, полученного от передачи денежных средств или ценных бумаг доверительному управляющему – нерезиденту;
- средства, полученные от продажи нерезиденту транспортного средства;
- средства, полученные от продажи нерезиденту недвижимого имущества, находящегося за пределами РФ. Такое имущество должно быть зарегистрировано на территории государства – члена ОЭСР или ФАТФ. Еще одно важное условие: государство присоединилось к многостороннему Соглашению компетентных органов об автоматическом обмене финансовой информацией от 29 октября 2014 г. или имеет с РФ иной международный договор, предусматривающий автоматический обмен финансовой информацией. Кроме того, счет (вклад) резидента должен быть открыт в банке на территории этого иностранного государства.
Перечень разрешенных валютных операций для юридических лиц в целом совпадает с описанным выше. При этом необходимо помнить несколько простых правил:
- между резидентами разрешены только те валютные операции, что приведены в ст. 9 Закона № 173-ФЗ;
- валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением предусмотренных ст. 11 Закона № 173-ФЗ.
- Валютные операции должны осуществляться через счета в уполномоченных банках и банках за пределами территории РФ в предусмотренных Законом № 173-ФЗ случаях (ст. 14 этого закона).
Открытие счета в банке за пределами РФ порождает обязанность уведомить об этом российский налоговый орган. Кроме того, физические и юридические лица должны отчитываться о движении денежных средств на своих зарубежных счетах. Формально непредоставление отчета в установленные законом сроки влечет привлечение к ответственности в виде штрафа.
Физлица сообщают о движении денежных средств один раз в год, в срок до 1 июня года, следующего за отчетным. То есть если вы открыли счет в Швейцарии в 2019 г., то отчитываться начнете с 2020 г. Уведомление об открытии счете нужно подать в налоговый орган в течение месяца.
Юридические лица должны предоставлять отчетность о движении денежных средств ежеквартально, в течение 30 дней с момента завершения квартала.
Суммы штрафов за неисполнение этих обязанностей невелики – до 3 тыс. руб. для физлиц и до 50 тыс. руб. для юрлиц. Однако контролирующие органы могут применить к резиденту положения п. 1 ст. 15.25 КоАП РФ о незаконных валютных операциях.
Тогда будет наложен штраф в размере от трех четвертых до одного размера суммы незаконной валютной операции, в рассматриваемом случае – суммы счета. И хотя такая судебная практика пока не сформирована, возможность ее появления существует.
Закон накладывает обязательства по репатриации иностранной валюты на участников внешнеторговой деятельности и лиц, дающих займы нерезидентам. Это означает, что резидент должен обеспечить:
- получение от нерезидентов на свои счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты РФ, причитающейся за переданные им товары, информацию или результаты интеллектуальной деятельности, выполненные работы и оказанные услуги;
- возврат в Россию средств, уплаченных нерезидентам за неполученные товары, непереданные информацию или результаты интеллектуальной деятельности, невыполненные работы и неоказанные услуги;
- получение от нерезидентов на свои счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты РФ, причитающейся по договорам займа.
- Получается, что именно заимодавец (продавец), который по условиям заключенного с нерезидентом договора должен получить от заемщика (покупателя) денежные средства, отвечает перед государством за своевременное исполнение такого обязательства. За невыполнение обязанности по репатриации валюты может быть наложен штраф в размере от трех четвертых до одного размера суммы средств, не зачисленных на счета в уполномоченных банках (ч. 4 ст. 15.25 КоАП РФ).
15 мая 2018 г. вступили в силу поправки к Закону № 173-ФЗ. С этой даты компании, осуществляющие внешнеторговые сделки, обязаны сообщать банкам точные сроки поступления валютной выручки.
То есть в экспортно-импортных контрактах необходимо указывать конкретные сроки исполнения сторонами своих обязательств.
В банк предоставляются именно эти сведения, а не данные о продолжительных временных периодах, отведенных на поступление денег.
Также компания обязана сообщать банку о сроках возврата авансовых платежей, переведенных нерезиденту, а в договорах займа с заемщиками-нерезидентами – указывать сроки исполнения обязательств.
При этом банкам разрешено отказывать в проведении операций практически за любое нарушение валютного законодательства. Но они обязаны письменно известить об этом нарушителя не позднее следующего рабочего дня после принятия решения.
Так, в проведении операции могут отказать за нарушение резидентами положений Закона № 173-ФЗ о своих обязанностях, о сделках, об использовании счетов в зарубежных банках или из-за несоответствия поданных документов требованиям закона.
Суды при решении вопроса о наказании за нарушение валютного законодательства никогда не отличались лояльностью по отношению к нарушителям.
И все же иногда компаниям удавалось доказать неправомерность штрафа, например когда в договор с иностранным контрагентом были внесены изменения относительно порядка или сроков оплаты.
Однако прошлогодние изменения в Закон № 173-ФЗ исключили возможность применения такого подхода.
До 2019 г. не было практики привлечения российских юрлиц к ответственности за зачисление выручки непосредственно на свой счет, минуя счета в уполномоченных банках.
Однако зимой этого года компания «Двадцатый век Фокс СНГ» подала почти 100 исков к ИФНС России № 4 по Москве, оспаривая штрафы налоговой инспекции за нарушение валютного законодательства.
Дело в том, что партнеры компании в Казахстане переводили деньги за оказанные услуги на ее счет в местном банке Citibank Kazakhstan в казахстанских тенге, минуя счета в уполномоченных банках России.
Представители российской компании сослались на «малозначительность» совершенного правонарушения, но суды этот довод не приняли. Пока компании не удалось доказать свою правоту. Можно предположить, что в ближайшие годы суды вынесут немало аналогичных решений.
Что касается физлиц, то прецедентов привлечения их к ответственности за совершение незаконных валютных операций пока немного. Санкции применяют в основном за несвоевременное предоставление отчетности по зарубежному счету, и пока – не более того.
Однако с учетом двух прошедших «амнистий капиталов» (периоды, когда физлица могли добровольно предоставить в налоговые органы информацию об имеющихся у них активах, счетах за рубежом и т.д.
) и электронного обмена налоговой информацией между РФ и большинством западных стран высока вероятность, что валютные операции физических лиц окажутся под большим контролем.
В заключение остается дать совет: чтобы не терять деньги при совершении валютных операций, следует правильно их квалифицировать и проверять на предмет соответствия требованиям законодательства.