Россияне вкладывают прибыль от валютных накоплений в недвижимость

Инструменты

Доход банковских вкладов в валюте

Средневзвешенная ставка на год в топ-30 банков России — 1,95% для вкладов в долларах и 0,33% — в евро, по данным ЦБ. В самых крупных и надежных банках ставки обычно меньше среднего. При этом годовая инфляция в США составляет 2%.

Зачем нужны облигации

Выпуская облигации, компания или государство занимают у людей и организаций деньги — и обязуются через оговоренное время вернуть их, погасив облигацию, то есть выкупив ее по номинальной стоимости. Встречаются и бессрочные облигации, срок выкупа которых заранее не обозначен. В качестве вознаграждения инвесторы получают купоны — доход.

Как считать мультипликатор долговой нагрузки

Мультипликатор долговой нагрузки Debt to Equity (D/E) — отношение долга компании к цене ее собственности. Он показывает, какую долю в активах компании составляют заемные средства. Чем значение меньше, тем более финансово устойчив бизнес.

По итогам 2018 года общая задолженность «Роснефти» составляет 8,5 трлн рублей, а стоимость активов — 13,2 трлн рублей. D/E = 0,64.

Долг «Лукойла» — 1,7 трлн рублей, стоимость активов — 5,7 трлн рублей. D/E = 0,29.

То есть в теории «Лукойл» меньше закредитован и более надежен.

Еврооблигации — облигации, номинированные в иностранной валюте. Их могут выпускать государства и компании. Доход по облигациям формируется из купонного дохода и роста рыночной стоимости бумаги.

На Московской бирже сейчас торгуется несколько государственных еврооблигаций. Купить относительно недорого можно только одну: c кодом RUS-28 и погашением в 2028 году. Ее номинальная стоимость — $1 тыс.

Размер фиксированного купона, который выплачивается 2 раза в год, — $63,75. Сейчас бумага торгуется за 162% от номинала, то есть приобрести ее можно за $1,62 тыс.

Если купить сейчас, годовая купонная доходность в долларах составит 7,8% (соотношение выплат по купонам к текущей стоимости облигации).

Также на МосБирже есть еврооблигации нескольких десятков российских компаний. Некоторые из них можно купить по цене, близкой к номиналу, — это значит, что при вложении в них нельзя потерять много денег. Но есть риск дефолта компании, поэтому выбирать эмитентов стоит внимательно, например считать мультипликаторы и обращать внимание на долговую нагрузку.

На изменении рыночной стоимости облигации можно и заработать, и потерять. Она зависит от нескольких факторов. Например, при росте ключевой ставки ЦБ или угрозах санкций облигации дешевеют, особенно государственные. Так было весной 2018 года.

Чем опасны санкции

В одном законопроекте американские сенаторы предлагали запретить инвесторам работу с российским госдолгом, а российским госбанкам — проводить долларовые операции через корреспондентские счета в американских банках. В теории у банков РФ мог возникнуть дефицит наличных долларов. Это ударило бы по валютным вкладчикам.

Что такое ETF

ETF — инвестиционный фонд, который собирает и вкладывает деньги инвесторов в несколько инструментов, отобранных по определенному принципу, — секторы промышленности, страны, драгоценные металлы. Доходность фонда зависит от изменения индекса, к которому привязаны собранные в него активы. Если его стоимость растет, акционеры получают доход — как при росте стоимости акций.

Вы можете купить на Московской бирже ETF, доходность которого зависит от иностранных активов.

Сейчас торгуется 15 ETF, расчеты в валюте осуществляют 11 из них: фонды, вкладывающие в акции США, Японии, Австралии, Китая, индекс РТС, еврооблигации российских эмитентов, золото или американский IT-рынок.

Также частные инвесторы могут инвестировать в ETF краткосрочных казначейских облигаций США, которые относятся к максимально надежным инструментам ETF.

Что такое ПИФы

Паевые инвестиционные фонды — общий котел, в который множество инвесторов вкладывают деньги. Инвестициями активов фонда занимается управляющая компания (УК). Это профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией ЦБ. В отличие от ETF, паи ПИФов не обращаются на бирже.

Доходность валютных ПИФов обычно ниже по сравнению с рублевыми. При этом вложения в долларах и евро менее рискованны. У Сбербанка есть сервис, который поможет выбрать подходящий ПИФ.

Как частному инвестору стать квалифицированным

Достаточно соответствовать хотя бы одному требованию:

• портфель от 6 млн рублей;
•  высшее экономическое образование;
• опыт работы в компании, которая работает с ценными бумагами.

Полный список критериев — в указании Банка России.

Есть 2 варианта инвестирования:

1. Напрямую, открыв счет у иностранного брокера. Обычно для этого необходимо потратить от $5 тыс.
2. Через российского брокера с доступом на иностранную биржу. Для этого нужен статус квалифицированного инвестора.

Валютные вклады не облагаются налогами, если ставки по ним меньше 9% годовых.

Налог на доход от вложений в ценные бумаги на Московской бирже — 13%. При этом при операциях с валютой действует валютная переоценка: налоги исчисляются с учетом изменения курсов.

Если к моменту продажи доллар или евро подорожают, придется заплатить больше налогов, потому что налогооблагаемая база в рублях увеличится. Есть исключение: c 2019 года отменена переоценка для еврооблигаций Минфина.

А еще можно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — он дает право получить налоговый вычет до 52 тыс. рублей в год.

Налог на доход 13% от инвестирования в ПИФы нужно будет заплатить, если пай был у вас менее 3 лет. Максимальный налоговый вычет — 390 тыс. рублей в год.

Сравниваем доходность: депозит, недвижимость, ценные бумаги

депозит, недвижимость, ценные бумаги

Главный вопрос любого инвестора — во что вложить деньги, чтобы получить максимальный доход? Разбираемся с особенностями основных классов активов: депозитов, недвижимости, акций и облигаций — и считаем потенциальную прибыль. «Вложим» виртуальный миллион в каждый инструмент в 2014 году и посмотрим, что произойдет с этими деньгами за 5 лет*. Считаем с персональным брокером Алексеем Гиль.

*Считаем без учета инфляции.

Плюсы

• Предсказуемый, надёжный и психологически комфортный инструмент инвестирования.
• Вклады до 1,4 млн рублей застрахованы государством.
• Не облагается НДФЛ.
• Доходность известна заранее.

Минусы

• Низкая доходность. Ставка по банковским вкладам не всегда покрывает инфляцию.
• Ограниченная ликвидность: с большинства депозитов вывести деньги досрочно можно только с потерей процентов.
• Инструмент сбережения, а не получения прибыли.
• Сумма государственного страхования вклада ограничена 1,4 млн рублей.

Пример: В 2014 ставки по депозитам очень сильно колебались в течение года. За ориентир возьмём ставку, по которой «закрывался» 2013 – 7,16% годовых. Вложив в январе 2014 один миллион, через год получим 71 600 рублей процентов. За пять лет без учёта капитализации процентов доход составит 358 000. Если банк производит капитализацию процентов ежегодно, доходность вырастет до 413 069 рублей.

Плюсы

• Россияне считают это самым надёжным вложением.
• Можно извлекать фиксированный пассивный доход при успешной сдаче квартиры в аренду.
• Грамотно подобранная недвижимость растёт в цене.

Минусы

• Покупка недвижимости требует больших вложений. Из-за дороговизны актива портфель сложно диверсифицировать: понадобятся многомиллионные затраты.
• Низкая ликвидность: быстро продать квартиру или нежилое помещение сложно.
• Высокие издержки: квартира требует постоянных расходов на ремонт, коммунальные платежи и налоги.

Пример: Понятно, что за 1 млн. квартиру в Москве не купить, поэтому наша задача — посчитать доходность владения. За период 2014 – 2019 на рынке московского жилья не наблюдалось существенного роста. В среднем цены выросли на 2,6%. Однокомнатную квартиру стоимостью 10 млн при хорошем расположении в спальном районе и нормальном ремонте можно сдавать за 40 000-45 000 рублей в месяц. Это годовой доход примерно в 5,1%, а за вычетом НДФЛ — 4,4%. Доход от роста цены — 0,44% после вычета НДФЛ. Однако он появится, только если квартира будет реализована. А это повлечёт дополнительные издержки, связанные с услугами риелторов, регистрацией собственности, оценкой — что не оставит никакой прибыли от сделки. Арендная прибыль около 2 700 000 рублей до налога, 2 350 000 млн рублей – после. Пересчитаем наш доход на 1 миллион первоначальных вложений, просто поделив прибыль на 10. За пять лет это около 235 000 рублей арендного дохода после уплаты налогов. Как видим, на временном отрезке без сколько-нибудь значимого роста цен доход от инвестиций в жилую недвижимость невысок. Даже ниже, чем при банковском депозите, а риски несоизмеримо больше.

Облигации (государственные и корпоративные)

Плюсы

• Надежность и стабильность вложений: например, выплата процентов и погашение по облигациям федерального займа гарантированы государством. Крупные компании тоже не откажутся от своих обязательств.
• Гарантированный доход. При покупке облигации сразу известно, какую сумму и когда вы получите. Это регулярные купонные выплаты и номинал облигации, который выплачивается при погашении.
• Купонный доход по облигациям федерального займа (ОФЗ) не облагается налогом.
• Высокая ликвидность в сравнении с предыдущими инструментами. Облигацию просто продать на бирже.
• Широкие возможности диверсификации. Не нужны грандиозные бюджеты, чтобы купить большое количество разных бумаг.

Минусы

• Доходность немногим больше уровня инфляции (но выше, чем по вкладам в банках из ТОП-20) — 7,4%-8,5%.
• Чтобы вывести деньги досрочно, нужно продать облигацию по рыночной цене. А она может колебаться в любую сторону.

Пример: Рассмотрим выпуск ОФЗ 26214. Купон 6,4%, погашение 27.05.2020. Номинал одной бумаги – 1000 рублей. Выплата купонного дохода производится раз в полгода, и его можно реинвестировать, то есть вернуть на счет и докупить облигаций. При вложении миллиона рублей на пять лет с реинвестированием, получаем 370 тысяч прибыли.

В среднем, доходность 5-летнего депозита оказалась выше инвестиций в безрисковые рублёвые облигации без реинвестирования купона.

Однако не стоит забывать о том, что в случае необходимости ОФЗ можно продать в любой момент, получив накопленный купон и рыночную стоимость облигаций. Депозит досрочно вывести без потерь почти невозможно.

Более того, если покупать облигации через индивидуальный инвестиционный счёт, можно получить налоговый вычет в размере 13% от потраченных средств.

Плюсы

• Высокая долгосрочная доходность в сочетании с волатильностью на коротких временных отрезках.
• Доход по акциям — это рост их цены и (опционально) выплата дивидендов.
• Высокая ликвидность. Операции купли-продажи акций занимают секунды.
• Гибкость. В зависимости от выбранной стратегии вы наполняете свой портфель бумагами, балансируя между рисками и доходностью.
• Инвестировать можно даже небольшой капитал. Особенно, если вкладывать в ETF – они позволяют купить доли сотен акций даже с ограниченным бюджетом.

Минусы

• Риски выше, чем по вышеперечисленным инструментам. Ими необходимо управлять. Для этого можно выбрать готовую стратегию и комфортный уровень риска. Однако персональный консультант по управлению капиталом 1) поможет подобрать стратегию, 2) составит оптимальный портфель для достижения ваших целей, 3) будет сопровождать в течение всего срока инвестирования.
• Доходность не гарантирована.
• Высокая взаимосвязанность между разными элементами системы, которую почти невозможно просчитать. Например, кризис в металлургической отрасли ударит по десятку других.

Пример: Индекс Московской биржи, который отражает среднюю динамику акций российских компаний, с января 2014 по январь 2019 вырос на 64%. То есть, 10,4% в год до налогообложения, 9,04% после уплаты НДФЛ. Рынок акций интересен своими возможностями диверсификации, в том числе за счёт зарубежных бумаг. Индекс S&P 500 вырос с января 2014 по январь 2019 на 45%. Это 7,7% годовых в долларах до налогов, 6,7% после вычета НДФЛ. Кроме того, средняя дивидендная доходность по индексу S&P 500 около 2%. После налога на дивиденды 15% это — 1,7%. Итого, на отрезке 2014-2019 среднегодовой доход инвестора в S&P 500 составил 8,4% в долларах. Важно, что вместо покупки акций можно приобрести ETF — паи фондов, сформированных так, чтобы их цена была привязана к каким-либо индексам. Например, упомянутых Мосбиржи и S&P. Если же рассмотреть конкретные бумаги, мы едва ли сможем создать цельную картину рынка. Например, если бы ваш портфель состоял исключительно из акций ЛУКОЙЛ, он бы показал спокойный линейный рост: в январе 2014 одна акция стоила 1990 рублей, а в январе 2019 – 5129. То есть, рост более чем в 2,5 раза. В то же время ГАЗПРОМ за пять лет вырос незначительно: со 139 до 156 рублей за акцию. Зато в июле 2019 акции резко подскочили до 250 рублей за штуку. Аналогично и с АЭРОФЛОТом – за пять лет акции выросли на 20%: с 81,75 до 102,06 руб. В то же время два года назад, в июле 2017, они показывали рост до 225 рублей, более чем в три раза от показателя 2014 года. Угадать, куда пойдут котировки почти невозможно.

Поэтому первое, что посоветует вам консультант по управлению капиталом — грамотно составить портфель в соответствии с вашими долгосрочными целями и не надеяться на сверхприбыль. Или покупать ETF и ориентироваться на индексы – они растут всегда, за исключением периодов глобальных потрясений вроде мировых войн.

* При расчете доходности акций использовалась ставка на индекс Мосбиржи (ММВБ), сравнение января 2014 с январем 2019 после уплаты НДФЛ 13%. Также добавлена дивидендная доходность, которая для акций Мосбиржи в среднем составляет 6% в год. Носит справочный характер и будет значительно отличаться при формировании реального портфеля.

Из сравнения видно, что в долгосрочной перспективе доход по акциям выше, чем по депозитам и недвижимости. Облигации не обещают сверхприбыли, но они надежны и их можно быстро продать. «Самого лучшего» актива не существует: у каждого свои задачи, риски и историческая доходность.

Тем не менее, недвижимость сулит большой объём неуправляемых рисков, а банковский депозит «замораживает» деньги на весь срок договора. Поэтому выбирать лучше из акций и облигаций, балансируя их в своем портфеле.

Облигации – инструмент сбережения с гарантированным доходом, тогда как акции позволяют гибко управлять рисками и прибыльностью.

Задать эти и другие вопросы вы можете консультанту компании «БКС брокер» — просто оставьте заявку на консультацию, и мы перезвоним вам.

Оставьте заявку

на консультацию с финансовым советником

Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данныхи соглашаетесь c политикой конфиденциальности

Как вам статья?

Что будет с валютными вкладами в России в 2021 году – оценка ситуации

Обладатели валютных сбережений, своевременно обменявшие рубли на доллары и евро, задаются вопросом: что будет с их валютными вкладами в 2021 году? Стоит ли ожидать роста или снижения процентных ставок, или их значение останется на уровне, характерном для 2019 года?

Валютные вклады сегодня

По данным ведущих банковских организаций, в начале 2021 года наблюдается повышенная активность граждан, имеющих валютные вклады, открытые в начале 2019 года в период действия повышенных процентных ставок.

Владельцы таких вкладов в настоящее время либо закрывают их в связи с истечением срока, на который был оформлен депозит, получая средства, либо открывают новый депозит, но уже на менее привлекательных условиях.

Второй вариант развития событий встречается гораздо реже – граждане предпочитают потратить наличность на приобретение крупных покупок вместо того, чтобы вкладывать их под невысокий процент в банк.

Тем не менее, число досрочных закрытий вкладов в 2019 году сократилась – это связано с тем, что во многих случаях действие ставок, установленных договорами, заключенными год назад, еще не закончилось.

Перспективы валютных вкладов

Очевидно, что массовый перевод сбережений из рублей в доллары и евро, и последующее сохранение и приумножение их на депозите, негативно влияет на национальную валюту. Этот фактор становится основополагающей причиной снижения банковскими организациями ставок по валютным вкладам. Все чаще в прессе мелькают заявления о том, что в ближайшем времени такие виды депозитов будут запрещены.

Так, советник президента по Интернету Г. Клименко предложил запретить на территории России не только валютные вклады, но и валютную ипотеку. Впрочем, в свете последних событий, происходящих с курсом доллара и евро, желающих получить кредит в иностранной валюте, находится немного.

Кроме того, высказываются предложения о необходимости установления дополнительных налоговых сборов для владельцев валютных депозитов. По мнению экспертов, такой исход событий маловероятен.

Введение фискальной нагрузки на таких вкладчиков приведет к оттоку средств из банков, ударив по их ликвидности.

Снижение процентных ставок по валютным вкладам также не будет существенным – их текущий уровень является предельно низким.

Специалисты предполагают, что количество вкладов, открываемых в валюте, в 2021 году существенно снизится. Это связано со снижением количества свободных денежных средств у граждан, которые они могут обменять на доллары или евро, с невыгодным курсом обмена, а также с надеждами на то, что в ближайшей перспективе серьезного ослабления рубля не будет.

Аналитики указывают и на высокий уровень рисков, связанных с валютными вкладами. За последний год десятки ведущих российских банков лишились лицензии на осуществление своей деятельности.

В этом случае держатели вкладов, открытых в такой банковской организации, получают компенсацию в размере, исчисленном исходя из валютного курса, установленного на дату отзыва лицензии.

С учетом стремительного роста стоимости доллара и евро, зачастую такие выплаты не приносят выгоды владельцам депозитов.

2020 год станет не самым благоприятным для вложения валюты на банковские депозиты.

Во-первых, процентные ставки по таким вкладам существенно снизились, прежде всего, по причине стремительного роста курса доллара и евро, а также в связи с необходимостью поддержки национальной валюты.

Во-вторых, стремительный рост цен на товары и услуги подталкивает потребителей к осуществлению крупных покупок, а не к вложению имеющихся свободных средств на депозит.

Как сохранить и приумножить деньги в 2021 году

Все эти цифры означают лишь одно: если мы будем просто складывать накопления под подушку, то в любом случае станем беднее — минимум на уровень инфляции.

Рассказываем, какие есть варианты избежать этого, какие риски в каждом из способов и что лучше выбрать в кризисные времена.

Подготовьтесь к сохранению денег

Стратегия сохранения денег зависит от множества переменных: от количества денег, расчета на доходность, наших планов — собираемся ли мы вкладывать один раз или намерены постепенно собирать нужную сумму. Во всех способах есть одна ключевая особенность — не существует способов инвестирования с нулевым риском. Поэтому к сохранению денег стоит подготовиться.

Создайте финансовую подушку

Это условный старт для любых стратегий. Когда у нас есть запас денег на два-три месяца жизни, это помогает спокойнее принимать решения. Хранить такие средства стоит или наличными, или на вкладе в надежном банке, откуда вы всегда их сможете снять.

Владелец ГК «Залог 24», частный инвестор Ян Марчинский не советует инвестировать тем, у кого нет финансовой подушки.

С большой долей вероятности такой человек продаст акции по нужде и низкой цене. Надо понимать, что инвестиции — это не быстрое и легкое обогащение, а долгий процесс, требующий усердия и дисциплины.

Разделите подушку безопасности на три валюты

Разделите на рубли, доллары и евро. В дальнейшем старайтесь держаться этого же принципа. Это поможет сохранить основной капитал, ведь если какая-то валюта резко упадет, то другая скорее всего вырастет.

О пропорциях «корзины» накоплений разные эксперты высказывают свое мнение. Например, автор книги «Инвестировать — просто» Владимир Савенюк рекомендует в рублях хранить пятую часть капитала, а остальные деньги разделить ровно между долларами и евро. Если же считаете, что рубль может резко «отыграть» вверх, поменяйте пропорции.

Погасите все кредиты

Займы хорошо работают только в одной ситуации — когда доход от них превышает выплаты процентов. Например, если вы взяли в одном банке кредит под 5 % годовых и положили эти деньги в другой банк под 10 % годовых, без рисков и со страховкой. Тогда это грамотное финансовое решение. Как правило, таких ситуаций в мире небольших денег практически нет.

Если же кредит нужно выплачивать, а кредитные деньги ничего не зарабатывают, его нужно закрывать как можно скорее.

Банковский вклад

Это классический инструмент сохранения денег с минимальной доходностью.

Процент, который предлагает банк, зависит от ключевой ставки Центробанка — например, сейчас ее понизили до 4,5 %, значит, в ближайшее время банки также снизят предложения по вкладам. Вклад помогает получить прибыль в пределах инфляции, то есть как бы остаться на том же уровне. Если же вы планировали заработать, то скорее всего через вклад сделать это будет сложно.

Вклад называют инструментом с минимальным риском. Это так, но только частично. Если банк разорится, вкладчик попадет под программу страхования (Федеральный закон от 23.12.

2003 № 177-ФЗ) — государство вернет максимум 1,4 млн руб. по общим основаниям. Остальные деньги будут потеряны.

С 2004 году агентство по страхованию вкладов зафиксировало более 500 случаев, когда вкладчикам нужно было возвращать деньги.

C 1 октября 2020 года в законе о страховании вкладов произошли некоторые изменения. Размер страхового возмещения вкладчику-физлицу увеличился до 10 млн руб. (включая возмещение в размере 1,4 млн руб.

, выплачиваемое по общим основаниям), но при условии наличия на его счетах временно высоких остатков, которые образовались в связи с особыми жизненными обстоятельствами.

К таким обстоятельствам относятся:

• получение наследства;
• продажа недвижимости;
• социальные выплаты;
• субсидии;
• выплаты по обязательным видам страхования;
• выплаты по решению суда.

Чтобы получить страховое возмещение в повышенном размере, нужно предоставить документы, подтверждающие поступление средств в безналичной форме в связи с особыми обстоятельствами.

С 1 января 2021 года вступил в силу закон, который обязывает вкладчиков платить налог с суммы процентов по всем вкладам, но только с той ее части, которая превышает доход с 1 млн руб. Фактически нововведение коснется процентов, которые будут выплачены начиная с 1 января 2021 года.

Если вы решили использовать для сохранения банковский вклад, то придерживайтесь этих советов:

• Кладите в один банк не больше 1,4 млн руб.
• Проверьте, входит ли банк в перечень застрахованных на сайте агентства.
• Выбирайте банк с долгой историей и средней процентной ставкой. Если предложение существенно выше среднерыночного, стоит быть осторожнее.
• Проверяйте, как начисляются проценты. Чаще по самым выгодным предложениям проценты выплачивают в конце срока. Решите снять раньше — потеряете весь доход.

Облигации

Этот вид сохранения денег похож на вклады — тоже достаточно простой, с фиксированной доходностью. Смысл в том, что бизнес или государство с помощью облигаций берет у вас деньги в долг. Условия оговариваются заранее — процент дохода и дата возврата номинала или основного тела долга.

Продать облигации можно и раньше оговоренного срока, но по рыночной цене, которая меняется. То есть с помощью облигаций можно не просто сохранять деньги, но и отслеживать актуальные цены и пытаться выиграть на разнице покупок и продаж.

В России инвестировать в облигации можно от 1 000 руб. Но лучше использовать минимум 10 000 для покупки 10 разных облигаций — тогда у вас будет так называемый устойчивый портфель.

В устойчивом портфеле удельный вес каждой инвестиции составляет минимум 10 %. В каких-то непредвиденных и непрогнозируемых ситуациях в отдельной бумаге пострадает только десятая часть портфеля. Это не очень критично, такой убыток можно восстановить за один год.

Кирилл Вихлянцев

Управляющий партнер KYC и Vax Capital

В основном доходы по облигациям немного выше, чем по вкладом, но есть предложения и под десятки и даже сотни процентов. В таких случаях, объясняет Вихлянцев, рынок оценивает риск дефолта данной бумаги высоко — можно быстро приумножить свой капитал, а можно потерять вообще все, если компания разорится.

Облигации — это среднесрочный и долгосрочный финансовый инструмент. Рассматривайте их как вариант размещения минимум на год, а лучше на срок от трех лет. Если деньги вам понадобятся через полгода-год, то вклад будет надежнее.

Ведущий аналитик QBF Олег Богданов считает, что больше надежности у облигаций федерального займа, выпускаемых Минфином.

Это государственные ценные бумаги, возврат по которым обеспечен правительством. Доход гособлигаций, как правило, на несколько процентных пунктов выше ставки вклада. Плюс можно увеличить прибыль с помощью налоговых льгот — такие облигации не облагаются НДФЛ и еще можно получить налоговый вычет до 52 000 руб. при вложениях не менее 400 000 в год.

Облигации считаются устойчивым инструментом, но не гарантируют абсолютную надежность. Как и в любом другом инвестировании, вы можете потерять все.

Акции

Популярнейший и основной вид инвестиций — вы покупаете акцию и буквально становитесь одним из владельцев компании. Прибыль получают двумя способами.

За счет дивидендов

Раз в год компания распределяет часть прибыли между владельцами. Рассчитывать на устойчивые дивиденды стоит, покупая акции известных и финансово стабильных корпораций. Это могут быть нефтяные или газовые компании, банки, организации, работающие в сфере ритейла. Сколько денег будет распределено между акционерами, решают на общем собрании основных владельцев.

Валюта или недвижимость: как сохранить накопленные рубли

Больше половины россиян по-прежнему хранят свои сбережения в рублях, выяснил ВЦИОМ в результате опроса. Многие граждане не торопятся скупать валюту. В нынешних условиях, когда цены на нефть упали ниже 30 долларов, выжидательная стратегия может оказаться правильной, отмечают эксперты. А вот время для покупки квартиры в Москве подходящее, считают риэлторы.

С лета 2014 года, когда начался обвал котировок, чиновники и нефтяники по всему миру предсказывали разные уровни, после которых, по их словам, начнется «отскок». Сначала говорили о 80 долларах за баррель, потом о 50-60. В итоге стоимость Brent на торгах 13 января опустилась ниже отметки в 30 долларов впервые с конца 2003 года.

Такого обвала никто не ожидал. Не были к нему готовы и россияне. В прошлом году казалось, что обвал нефтяных цен остановился и ниже 50 долларов котировки не упадут. Российские обыватели успокоились и перестали лихорадочно скупать валюту.

В начале нового года стало ясно, что дно еще не достигнуто, и многие граждане снова задумались о том, как сберегать свободные средства (у кого они время от времени появляются) или сохранить сбережения от высокой инфляции, которая ускоряется из-за роста цен на импортные товары, а также продуктовых санкций.

Тем не менее поведение рубля показывает, что есть основания для оптимизма, считают аналитики. Главный экономист Евразийского банка развития (ЕАБР) Ярослав Лисоволик не исключает, что в течение нескольких следующих месяцев рубль может укрепиться и курс доллара снизится до 70 рублей.

«Мы видим, что изменения в курсе рубля не так значительны при движении вниз цен на нефть, как это было, скажем, в прошлом году.

Еще надо помнить о том, что первый квартал, как правило, достаточно благоприятный для рубля в связи с сезонными факторами – сальдо текущего счета платежного баланса более благоприятно», – отмечает он.

Такого же мнения придерживается глава отдела инвестиционного консультирования «Ситибанка» Михаил Громов: «Падение цен на нефть традиционно сказалось негативно на курсе рубля, однако стоит отметить одну важную тенденцию: масштаб ослабления рубля по отношению к движениям цены нефти стал уменьшаться». Это может быть связано с существенным уменьшением оттока капитала, который оказывал сильное давление на рубль, отмечает эксперт.

У тех, кто не верит в стабилизацию ситуации, есть несколько вариантов действий: рубли можно положить на депозит, перевести в доллары и положить на депозит, инвестировать в недвижимость, в драгоценные металлы или ценные бумаги.

«Основной принцип, который должен применяться при формировании сбережений, – диверсификация. Это означает, что в сбережения должны входить как валютные инструменты (причем не только доллар США, но и другие валюты – евро, британский фунт и так далее), так и рублевые», – советует Михаил Громов из «Ситибанка».

Если же сбережения до сих пор только в одной валюте – рублях, – то переводить их в валюту при нынешнем курсе может быть не самым лучшим решением.

«Для граждан лучший совет — это, наверное, не пытаться играть и спекулировать в условиях такой волатильности», – считает Ярослав Лисоволик из ЕАБР.

После такого масштабного снижения котировок нефти и рубля делать дальнейшие агрессивные ставки на ослабление российской нацвалюты не так перспективно, как ранее, полагает он.

«С точки зрения личной стратегии накоплений, для тех, кто уже успел перевести часть сбережений в валюту, самым разумным будет пока оставаться в ней и не пытаться переводить все средства по достаточно высокому курсу», – добавляет замдиректора центра макроэкономического прогнозирования и инвестиционной стратегии Бинбанка Наталия Шилова.

По подсчетам РБК, в 2015 году больше всего можно было заработать на долларовых депозитах. Самую низкую доходность продемонстрировала недвижимость. Тем не менее россияне по-прежнему вкладывают средства в этот актив. Инвестиции в недвижимость все еще считаются одними из самых надежных.

Квартира в пределах МКАДа

Ухудшение экономической ситуации в 2014 году привело к росту числа сделок на рынке недвижимости, так как граждане, у которых были на руках достаточные для покупки средства, испугались их обесценивания. В 2015 году такого ажиотажа уже не наблюдалось.

Если рассматривать покупку квартиры «для себя», то сейчас время для этого подходящее, отмечают риэлторы. «Сейчас приобрести квартиру в Москве выгоднее, чем еще полгода назад.

На первичном рынке жилья девелоперы предлагают различные акции и скидки, которые в некоторых случаях могут достигать порядка 20%.

На вторичном рынке жилья цены упали на 10-15%», – говорит директор департамента консалтинга, аналитики и исследований Blackwood Александр Шибаев.

На московском рынке сейчас уникальные условия, соглашается руководитель аналитического и консалтингового центра Est-a-Tet Владимир Богданюк. По его словам, в столице сосредоточен «колоссальный объем нового предложения». «Спрос снизился по сравнению с 2014 годом, застройщик хорошо торгуется.

Сейчас можно поискать и выбрать очень выгодное предложение по хорошей цене». В 2014 году однокомнатную квартиру в Москве можно было купить за 5-5,5 млн рублей, а сейчас – за 3,5-4 млн рублей, уточняет Богданюк.

«А если мы говорим об апартаментах (это маленькие квартирки), то есть и предложения за 2,8 млн, если мне не изменяет память», – добавляет эксперт.

«Тем, у кого есть крупные наличные средства, имеет смысл присмотреться к недвижимости на московском рынке – покупателей с живыми деньгами на данный момент немного и можно подыскать хороший вариант с большим дисконтом.

Однако рассматривать стоит исключительно ликвидные предложения – хорошая площадь, рядом с метро или в центре, не стоит сейчас вкладывать в первичный рынок, так как при ухудшении ситуации ключи от купленной квартиры получить можно будет нескоро», – предупреждает Наталия Шилова из Бинбанка.

Что касается инвестиционного спроса, то мнения экспертов разделяются: одни считают, что недвижимость – по-прежнему хороший способ получения дохода, другие придерживаются противоположного мнения. Если посмотреть цены за полгода, то динамика действительно отрицательная, отмечает Богданюк. Но связано это не с демпингом, а с выходом на рынок нового объема доступного предложения, считает он.

«Если рассматривать каждый проект в отдельности, то отмечается тенденция роста цен на 25-30% с момента начала строительства объекта до его завершения. Это по новостройкам», – говорит Богданюк. В перспективе маржинальность проектов может сократиться, признает он.

Александр Шибаев из Blackwood также считает, что покупка московской недвижимости в качестве инвестиции в долгосрочной перспективе сохраняет свою актуальность.Михаил Громов из «Ситибанка» придерживается другого мнения.

«Опыт последних лет показывает, что инвестиции в недвижимость могут оказаться достаточно сомнительной альтернативой для сбережений. Цены не демонстрируют существенного роста», – отмечает он.

С ним согласен управляющий инвестициями в недвижимость и основатель компании Indriksons.ru Игорь Индриксонс. Он считает, что российская недвижимость не может быть надежным источником вложения средств.

«За минувший год стоимость жилых объектов в российской столице опустилась примерно на 10-15%, и скорее всего это падение продолжится.

Учитывая, что предложение на рынке превышает спрос, цены вряд ли начнут расти в ближайшее время», – говорит Индриксонс.

Спрос на жилую недвижимость в Москве в 2015 году также опустился: падение интереса среди потенциальных покупателей составило более чем 17%, добавил эксперт.

«При дальнейшем ослаблении рубля цены на жилье в России будут частично корректироваться, однако, несмотря на то, что девелоперы могут пойти на небольшое снижение цен в районе 10-15%, ждать серьезного дисконта со стороны застройщиков точно не стоит: никто не заинтересован в том, чтобы работать себе в убыток», – уверен основатель Indriksons.ru. Он считает, что сейчас более оправданными являются инвестиции в зарубежную недвижимость.

Как защитить капитал от девальвации и дефолта?

Я хочу завести валютный — долларовый — счет в банке как долгосрочную инвестицию на всю жизнь. Желательно в иностранном банке, у которого есть представительство в РФ.

Но я боюсь, что деньги могут сгореть или девальвироваться. Или что государство их приватизирует в случае какого-то дефолта.

Объясните, пожалуйста, будет ли банк защищать вклады в случае девальвации? Может ли государство арестовать или приватизировать валютные счета граждан, которые лежат не в российских банках, а с иностранным капиталом?

Вы правильно делаете, что хотите завести именно долларовый счет. На исторической дистанции российский рубль обесценивается по отношению к твердым валютам, а долларовый вклад защитит капитал от девальвации.

Что касается дефолта российской экономики, то никаких предпосылок к этому нет, несмотря на тяжелую общемировую ситуацию. Если же рассматривать сценарий гипотетически, то эта ситуация из разряда форс-мажорных, и заранее прогнозировать ее последствия невозможно.

Разберем подробнее, что такое девальвация, инфляция и дефолт.

Девальвация — это процесс обесценивания национальной валюты по отношению к твердым валютам, таким как доллар. Обычно о девальвации приходится говорить в контексте развивающихся экономик, в том числе российской.

Развивающиеся экономики обычно носят сырьевой характер, то есть экспортируют товар с низкой добавленной стоимостью. Это модель со слабым запасом прочности: у нее небольшая маржинальность, есть геополитические риски и зависимость от рынков-потребителей.

Если смотреть на историческую динамику валютной пары «доллар — рубль», то последний с сентября 1994 к октябрю 2020 года обесценился на 3500% — с 2,4 до 79,4 Р за доллар. Только в 2020 году рубль потерял по отношению к доллару 20% стоимости.

Другие развивающиеся страны с течением времени также ослабевают по отношению к доллару. Например, индекс десяти развивающихся валют, который отслеживает J. P. Morgan, с 2011 года обесценился по отношению к доллару более чем на 40%.

Источник: Investing

Источник: Investing
Ослабление носит волновой характер — сопровождается периодическими импульсами укрепления корзины развивающихся валют по отношению к американской. Источник: Wasatch Global Investors

Ослабление носит волновой характер — сопровождается периодическими импульсами укрепления корзины развивающихся валют по отношению к американской. Источник: Wasatch Global Investors

Процесс ослабления заметно усиливается в кризисные периоды, когда капитал утекает с развивающихся рынков.

По данным S&P Global, с начала 2020 года только три валюты показали умеренное укрепление по отношению к доллару — остальные девальвировались. Укрепились тайваньский доллар, китайский юань и израильский шекель.

Тремя аутсайдерами стали аргентинский песо, турецкая лира и бразильский реал — они потеряли более 20% стоимости с начала года.

Обычно уровень инфляции составляет несколько процентных пунктов в год, но на стратегических отрезках времени она может ощутимо ослабить ваш капитал.

Например, 1 $ в 1920 году по покупательной силе эквивалентен 13 $ в 2021 году. Таким образом, за тот же товар сейчас нужно заплатить в 13 раз больше, чем век назад.

Что касается текущего уровня инфляции, то в РФ с начала 2020 года она официально составляет 4,05%, в США — 2,28%.

Источник: Officialdata

Источник: Officialdata

Стоит также учитывать, что периодически экономики могут уходить в дефляционную спираль, когда инфляция падает до нулевых и отрицательных значений. Например, такое происходило во времена Великой депрессии в США в 1927—1933 годах.

Источник: Officialdata

Источник: Officialdata

При банкротстве страны возможны такие варианты развития событий:

1. государству нужно залатать возникший разрыв ликвидности и расплатиться по обязательствам, поэтому оно ищет внешние займы у других государств или со стороны МВФ;
2. государство замораживает вклады населения и использует личные средства граждан, чтобы погасить долги;
3. Центральный банк включает печатный станок и создает больше денег, что увеличивает денежные массы, ведет к обесцениванию валюты и способно вызвать гиперинфляцию.

Начните сейчас: всего 9 коротких уроков, чтобы научиться зарабатывать на бирже Начать учиться

В 2020 году мировая экономика вступила в период рецессии, основным триггером которой послужила пандемия. Соответственно, спрос на сырье и цены на него упали.

Несмотря на тяжелую ситуацию в мире, российская экономика оказалась достаточно подготовленной к кризису. Золотовалютные резервы страны в 2021 году составляют порядка 600 млрд долларов. Эта сумма на 25% превышает весь внешний долг РФ. Таким образом, Россия платежеспособна по своим обязательствам, и о банкротстве государства говорить не приходится. Никаких предпосылок к этому нет.

Источник: Finsovetnik

Источник: Finsovetnik

Если же рассмотреть ситуацию гипотетически, то в случае дефолта банковские депозиты действительно могут пострадать. Тогда, вероятно, надежнее держать вклад в социально значимых банках.

Чтобы дополнительно обезопасить капитал, имеет смысл диверсифицировать его по трем составляющим: локации, валютам и типам активов.

Это когда капитал представлен депозитом в нескольких банках, парой твердых валют, например долларом и швейцарским франком, а также золотом и облигациями, в том числе иностранных государств.

Так вы максимально страхуете деньги от негативных факторов, рассмотренных выше.