Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Инвестиции в недвижимость – один из наилучших способов для сохранения и приумножения денег. Даже со стартовым капиталом в 1,5 миллионов рублей можно приобрести многообещающий объект в регионах РФ…

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Superrielt.ru расскажет, в каких городах покупка недвижимости наиболее перспективна.

 

На каком объекте недвижимости остановиться

Для инвестирования подходят объекты нескольких типов.

Квартиры

Эксперты говорят, что самое выгодное капиталовложение – покупка квартир в ещё строящихся проектах.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

На этапе строительных работ жильё обходится намного дешевле, а после ввода дома его стоимость повышается на 30-40%. В дальнейшем такую квартиру можно будет сдать в аренду или выгодно продать с хорошим размером маржи.

Большой популярностью пользуются однокомнатные квартиры и студии, на аренду двухкомнаток спрос немного меньше. Для инвестиций лучше всего выбирать новостройки в недавно возведённых районах. Вторичную недвижимость есть смысл покупать только в центральных районах.

Загородные дома

Сегодня многие жители мегаполисов предпочитают жить за городом и мечтают не о большой квартире, а об уютном доме с собственным земельным участком.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Для постоянного места жительства люди чаще всего приобретают двухэтажные коттеджи с гаражом.

При большом бюджете можно выбрать более шикарный вариант, но богатые покупатели предпочитают строить дом самостоятельно. Поэтому Вам объект обойдётся дороже, а его продажа усложнится.

Также загородный дом можно сдавать в аренду для отдыха. Правда, в этом случае придётся построить бассейн, баню, камин и сделать оригинальный дизайн, чтобы объект пользовался спросом.

Коммерческая недвижимость

В коммерческую недвижимость нужно вложить больше денег, также впоследствии придётся тратить на это больше времени и сил.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Найти арендатора и забыть не выйдет – помещение нужно будет обслуживать, а также соблюдать порядок для проверок. Более простым вариантом будет приобрести склад или площадь для малого бизнеса на нижних этажах.

Земля

Чтобы выгодно инвестировать в землю, нужно быть экспертом.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Если не можете оценить перспективу участка, вкладывать в него деньги рискованно. Правда, при верном прогнозе можно задёшево купить землю, а спустя некоторое время продать её в несколько раз дороже.

Какой город выбрать

Москва

Огромное количество рабочих мест для работников любой сферы и перспективы для открытия собственного дела привлекают сотни тысяч граждан из регионов страны.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Искать жильё придётся всем приезжим. Столичные жители также постепенно переезжают из старых домов в новостройки. Средняя стоимость квадратного метра жилплощади в новых монолитных и кирпичных домах достигает 220 тысяч рублей.

Московская недвижимость постепенно растёт в цене, так что, инвестируя в неё, Вы наверняка будете в плюсе. Спросом пользуется и жилье в городах Подмосковья, поэтому его покупку тоже можно рассмотреть.

Санкт-Петербург

Деловая активность в северной столице немного ниже, чем в Москве, но и здесь жизнь бурлит.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Стоимость недвижимости в Санкт-Петербурге ниже, что станет несомненным преимуществом для инвесторов с более скромным бюджетом.

Здесь популярны и квартиры, и коммерческие площади, причем объекты как покупают, так и арендуют.

«Квадрат» жилплощади в петербургской новостройке в среднем стоит 100 тысяч рублей, а сдача в аренду однокомнатной квартиры принесёт порядка 22 тысяч рублей в месяц, двухкомнатной – 35 тысяч рублей в месяц.

Новосибирск

Крупный город, который динамично развивается во всех сферах: здесь процветают деловая жизнь, экономика и промышленность.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Также в Новосибирске активно развиваются образование и культура. Новосибирская недвижимость имеет приемлемую цену, поэтому инвесторам стоит к ней присмотреться. К примеру, за 6 миллионов рублей здесь можно купить коммерческое помещение на первом этаже многоквартирного дома площадью 80 квадратных метров. «Квадрат» жилплощади в Новосибирске в среднем стоит 60 тысяч рублей.

Тюмень

Город живёт, в основном, за счёт добычи и переработки газа и нефти, также здесь развито производство.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Благодаря работе «дорогих» отраслей Тюмень считается перспективным городом для развития бизнеса и пользуется популярностью среди россиян. Здесь найдутся и покупатели, и арендаторы. За последний год стоимость первички в Тюмени снизилась на 10%. Желающим обзавестись недвижимостью стоит поторопиться, пока цены не пошли вверх.

Екатеринбург

Город-миллионник привлекателен экономически. В Екатеринбурге активно развивается промышленность, наука и сфера услуг.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Что касается недвижимости, у города хороший потенциал – здесь активно строят как коммерческие площади, так и жилые дома всех сегментов, от эконом до бизнес. Как сообщает местный департамент архитектуры и градостроительства, в прошлом году в Екатеринбурге ввели более 1 миллиона «квадратов» жилья и 992 квадратных метра коммерческой недвижимости.

Сочи

Квартиры в Сочи традиционно популярны из-за большого количества отдыхающих. К тому же, после проведения Олимпиады местную недвижимость «прокачали», и город стал ещё более привлекательным для инвесторов.

Рассмотрите вариант покупки жилья для сдачи в аренду в курортный сезон. Стоимость сочинских квартир приближается к московским – «квадрат» жилплощади в среднем обойдется 95 тысяч рублей. Кроме того, жильё прибавляет в цене – с 2013 года его стоимость выросла на 8-10%.

Казань

Город, который иногда называют «третьей столицей», также весьма привлекателен для инвесторов. У Казани богатое культурное наследие, также здесь развивающаяся экономика, политика и сфера образования.

Местный рынок недвижимости надёжен и стабильно растёт – каждый год строятся новые бизнес-центры и дома. «Квадрат» жилплощади в Казани стоит в среднем 65 тысяч рублей, а за 13-15 миллионов рублей можно приобрести коммерческое помещение в элитном доме площадью 190 квадратных метров.

Дефицитный ресурс. Застройщики Петербурга стали активней покупать землю

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Алёна Алёшина

Прочитано: 1463

13 октября 2020

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю По данным КЦ «Петербургская Недвижимость», за 9 месяцев 2020 года на земельном рынке Петербурга и пригородов реализовано 335 га земли под строительство 2,3 млн м2 жилья. Это в 4 раза больше, чем объем проданной земли за весь 2019 год. Средняя площадь реализованного лота составила 12 га. В чем причина всплеска активности строителей и какими будут ее последствия, разбирался «Новый проспект». В самом Петербурге, по данным Rusland SP, с начала года девелоперы приобрели под новые проекты землю общей площадью 70 га. Причем 62,5 га из них уже имеют разрешение под строительство. Для сравнения: за аналогичный период прошлого года строители города купили только 11,3 га земли. «С начала года городские строители заключили не менее 14 сделок с землей. За весь 2019 год их было в 2 раза меньше», — констатируют эксперты «Петербургской недвижимости». Правда, спрос на землю не был равномерным. Пик активности пришелся на второй квартал, но уже в третьем, по данным Becar Asset Management, активность покупателей снизилась почти в 10 раз.  Партнер Rusland SP Андрей Бойков говорит, что скачком спроса на землю рынок отреагировал на прошлогодние изменения жилищного законодательства. «Ситуация с работой через эскроу-счета стабилизировалась. Многие строители уже начали реализовывать проекты по новым правилам, а банки сформировали под них продукты и выработали схему взаимодействия», — утверждает он. Первые шесть месяцев 2020 года были для строителей не кризисными (в отличие от прошлогодних), а трудовыми. Власти признали строительные фирмы системообразующими предприятиями и разрешили работать при соблюдении коронавирусных ограничений. «Этот факт, а также льготная ипотека, которую в апреле утвердило правительство РФ, придали строительному рынку уверенности», — добавляют эксперты Colliers International.  «Кризис и пандемия стали катализаторами ситуации. Кому-то понадобились средства для срочного решения возникших задач, и люди решили продать «ненужное», а кто-то воспользовался ситуацией на рынке для расширения земельного портфеля», — объясняет Ольга Шарыгина из Becar Asset Management. 

Всего, по данным «Петербургской недвижимости», на текущий момент в открытом предложении в Петербурге и ближайших пригородах в реализации находится 6,6 тыс. га (409 лотов) под строительство более 45 млн м2 жилья.

При этом 49% ( в гектарах) и 24% (от количества лотов) – это предложение на пригородных территориях. Несмотря на регулярный прирост предложения, лишь около 8% земель имеют полную градостроительную подготовку, 31% не имеют подготовки.

Основной объем предложения приходится на частично подготовленные лоты.

Примерно 65% земельного предложения от 1 га сосредоточено в трех районах: Всеволожский (1 900 га), Пушкинский (порядка 1 600 га) и Ломоносовский (810 га). 82% участков расположено за границами КАД. Из них 300 га приходится на территории редевелопмента.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Цена вопроса

Вместе со спросом на землю выросла и ее цена. По данным Becar Asset Management, по итогам II квартала удельная стоимость земли под жилье в Петербрге составляла 46–47 тыс. рублей за 1 м2, хотя в аналогичном периоде прошлого года она была 17–18 тыс. рублей за 1 м2.

«Причина роста цен на землю не только в увеличении спроса, но и в том, что на рынке появились более интересные для строителей и потому более дорогие лоты», — рассуждает Ольга Шарыгина. Средний размер сделки относительно прошлогодних показателей тоже увеличился: с $11 млн за актив до $17 млн.

  При этом эксперты подчеркивают, что земля под застройку в Петербурге растет в цене последние 5 лет, ежегодно прибавляя примерно по 10–15%. По словам руководителя КЦ «Петербургская Недвижимость» Ольги Трошевой, качественные лоты не демонстрируют снижения цен.

«А поскольку последние два года наблюдался значительный прирост цен на первичную жилую недвижимость, пропорционально росла и стоимость земли. Ведь стоимость лота преимущественно рассчитывается как определенный процент от реализации жилья», — отметила Ольга Трошева.

По ее словам, дороже всего стоят ликвидные участки, на которые уже получены разрешения на строительство. «И спрос и цена на них на пике», — констатирует она. «Интерес такая земля вызывает не столько у девелоперов, сколько у банкиров», — добавляет Андрей Бойков.

При этом участники рынка сетуют, что земли рядом с метро и с разрешением на строительство просто нет. «Такие участки были раскуплены еще лет пять назад. Если пятно пригодно под застройку жильем и апартаментами, землевладелец цену сразу поднимает в 1,5–2 раза. А вообще земли недостаточно. Ее было недостаточно и 10 лет назад, а сейчас просто острый дефицит. На рынке нет участков без компромиссов», — говорит глава компании «Петрополь» Марк Лернер.

Самую дорогую (по стоимости) сделку года закрыла компания  LEGENDA Intelligent Development Василия Селиванова. Она купила 4 га на Малоохтинском пр. По экспертной оценке, участок обошелся покупателю в 3 млрд рублей. «Нет в Петербурге адекватного рынка земли как такового. Есть единичные случаи сделок — они все тяжелые и длительные по времени. В основном это неподготовленная земля. Застройщикам проблемные участки не нужны, а непроблемных нет. Именно поэтому сделки с землей происходят крайне редко», — описывает ситуацию Василий Селиванов. Компания Setl Group Максима Шубарева купила с начала года три участка. Это почти 4 га на Лиговском пр. (по оценкам экспертов, актив мог обойтись покупателю почти в 1,3 млрд рублей), 4,2 га на Васильевском острове (оценка актива — 2,2–2,4 млрд рублей) и 41 га в Стрельне (цена, по оценке экспертов, больше 2 млрд рублей). Такая разница в цене на землю участков из разных районов города объясняется маржинальностью будущих объектов. «Проекты в городе значительно интересней, чем на периферии. Чем выше маржа, тем проще получить кредит под проект. Низкой считается маржа меньше 15%, а на периферии она сейчас 5–10%. Есть даже проекты, где строители работают в ноль, лишь бы вернуть вложения», — пояснил гендиректор СК «Мегалит» Александр Брега.  

Читайте также:  Можно ли оформить ипотечную квартиру на родственника?

По данным КЦ, нагрузка на 1 м2 улучшений на удаленных локациях в среднем не превышает 5 тыс. рублей, за КАД в популярных кластерах – не выше 7-9 тыс.

рублей (не выше 10% улучшений), в черте города в спальных районах – 10-20 тыс. рублей (до 20%), статусных локациях – 25-35 тыс. рублей (20-25%), на центральных территориях – от 40 — 55 тыс.

рублей (20-25%), наиболее дорогие локации с активным спросом – Петроградская сторона, Петровский остров.

  Крупной сделкой стала также покупка 6 га на намыве компанией «Аквилон Инвест». Но эксперты считают, что она была безденежная: новый собственник, скорее всего, просто взял на себя обязательства продавца (компании Seven Suns Development) перед контрагентами. Вошла в историю и сделка «Ленстройтреста» по покупке 2,2 га бывшего завода «Позитрон». Ее эксперты оценили в 0,5-1 млрд рублей.  В принципе, почти все застройщики города, входящие в топ-10, пополнили в этом году свои земельные банки. «У кого есть деньги — того и земля», — резюмировал один из участников рынка. Уже сейчас 10 ведущих игроков отрасли обеспечивают треть всего предложения нового жилья и вполне могут получить до 80% рынка. 

«Если в 2009 году топ-10 строителей выводили на рынок Петербурга 2,5 млн м2 жилья в год, то в 2019 году — 4,5 млн м2. И в текущем году тренд сохраняется и даже усиливается», — говорит гендиректор Knight Frank St. Petersburg Николай Пашков.

Интересно, что за последние 10 лет состав топ-10 застройщиков города не менялся. А самым заметным изменением стало увеличение на 2% доли рынка архангельским девелопером «Аквилон Инвест». «Не думаю, что в перспективе расстановка сил на рынке глобально изменится.

Топ-10 будет диктовать условия для освоения крупных участков», — уверен Николай Пашков. 

Инфографика: Константин Мшагский

Другие статьи автора по теме

В ближайшее время еще одним резидентом торгово-индустриального парка Kad Gate Park у выезда на трассу «Сортавала» станет одна из крупных фастфуд-сетей. Аналитики отмечают удачную локацию парка и считают, что остальную его территорию можно приспособить практически под любой проект.

Группа ЛСР Андрея Молчанова купила 4 га земли в районе Охты, на Партизанской ул., 3А. Эксперты полагают, что девелопер объединит новый актив с соседним пятном в 2,7 га, которым уже владеет, и построит на участке около 100 тыс. м2 жилья и апартаментов. 

Наталья Ковтун Александра Конфисахор 17.12.2020

Андрей Косарев, генеральный директор Colliers International в Санкт-Петербурге, рассказал «Новому проспекту» о том, почему в городе резко увеличился спрос на пятна под жилое строительство и о причинах возросшего оптимизма застройщиков.

Новости экономики и финансов СПб, России и мира

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

По данным Rusland SP, в январе–сентябре 2020 года застройщики купили в Санкт–Петербурге более 219 га земли — в 6,9 раза больше, чем год назад (31,65 га).

В консалтинговом центре «Петербургская недвижимость» подсчитали, что с учётом прилегающих районов Ленобласти земельный банк застройщиков за 9 месяцев увеличился ещё существеннее — на 335 га.

По оценке Colliers International, земли выкуплено на $373,2 млн. Это в 2 раза превышает результаты аналогичного периода 2019 года. На приобретённых участках можно построить более 1,5 млн м2 жилья.

Хедлайнером в III квартале выступила «Группа ЛСР», приобретя 143 га на намыве Васильевского острова. Сумма сделки составила 2,98 млрд рублей.

Накануне бума

Прошлый год на земельном рынке выдался вялым. Девелоперы приобрели вдвое меньше участков, чем обычно. Основных причин — две. Во–первых, девелоперы, ожидая вступления в силу изменений в законодательство, спешили запастись участками под будущие проекты ещё до 1 июля 2019 года (дата перехода на проектное финансирование).

Причём предпочтения отдавались «упакованным» проектам, нередко — с разрешениями на строительство. Отсюда проистекает вторая причина: интересных для застройщиков участков на рынке почти не оставалось. В то же время далеко не у каждого девелопера имелись свободные средства на покупку земли.

Они рассчитывали на заёмные ресурсы, но требования банков к застройщикам ещё до конца определены не были.

«В 2019 году объём сделок с земельными участками значительно снизился, поскольку некоторые застройщики уже сформировали пул проектов годом ранее, а некоторых сдерживала новая финансовая модель из–за перехода на проектное финансирование и эскроу–счета», — говорит Андрей Косарев, генеральный директор Colliers International в Санкт–Петербурге.

«Да, частично это объясняется переходом на проектное финансирование. Был длительный период ценовой неопределённости, когда девелоперы пересчитывали экономику проектов. Было непонятно, сколько должны стоить участки.

Кроме того, в предыдущие годы застройщики активно наращивали свои земельные банки.

В 2017–2018 годах с рынка были вымыты практически все подготовленные участки для строительства жилья», — соглашается Николай Пашков, генеральный директор Knight Frank St Petersburg.

Причинно–следственная связь

В нынешнем же году застройщики проявляют высокую активность. Приобретение земельных участков происходит на фоне высокого спроса, подогретого льготными ипотечными ставками, и сокращающегося предложения.

По данным КЦ «Петербургская недвижимость», к началу октября объём предложения составил 3,2 млн м2 — на 31% меньше, чем год назад.

С начала года он сократился на 27%, или на 1,2 млн м2, причём на 11% только за III квартал.

«Новых проектов вывели мало, потому что в прошлом году покупалось мало участков», — поясняет Николай Пашков.

По его мнению, нельзя также сбрасывать со счетов высокий спрос на недвижимость, который привёл к значительному вымыванию предложения жилья, что также стимулирует девелоперов покупать новые участки.

«Освоив новые правила работы, игроки вернулись к пополнению земельного банка. К тому же появились возможности частично использовать кредитные средства для покупки участков. И давайте не забывать, что на фоне ажиотажного спроса сократилось предложение жилья. Всё вместе это привело к буму земельных сделок», — поясняет Виталий Коробов, директор группы «Аквилон».

Активное участие банков отмечает и Дмитрий Лехмус, партнёр Rusland SP. На его взгляд, это одна из основных причин оживления на земельном рынке наряду с переходом на проектное финансирование. «Также ситуацию подогревает ажиотажный спрос на квартиры, обусловленный падением курса рубля и низкими ставками по депозитам.

Высокая волатильность на финансовых рынках вынуждает многих инвесторов вкладываться в более консервативные сферы, в данном случае в недвижимость. Это, естественно, видят девелоперы, которые, в свою очередь, инвестируют в землю.

Кроме того, у большинства застройщиков заканчивается земельный банк, а конкуренция за качественные участки сейчас огромная», — добавляет Лехмус.

О необходимости срочно пополнить земельный банк говорят все застройщики. По словам Виталия Коробова, это обязательное условие развития любой девелоперской компании.

«В этом году продажи идут хорошо у всех девелоперов, и товарный запас квартир истощается быстро.

Большинство девелоперов стартует с новыми проектами или новыми очередями проектов квартальных застроек раньше, чем планировалось.

Поэтому необходимо запасаться земельным банком, чтобы обеспечить товарный запас на ближайшие годы», — объясняет Анна Смольная, директор по развитию ЮИТ в Санкт–Петербурге.

Виталий Бахарев, собственник и директор управляющей компании «Альфа Фаберже», в то же время отмечает сокращение в последние 2 года предложения проектов с готовой исходно–разрешительной документацией. Это, по его мнению, увеличит срок реализации проектов, выставленных на продажу сегодня, с 3 до 5 лет.

Петербургские компании стали активнее инвестировать в землю

Продолжение следует

По данным КЦ «Петербургская недвижимость», запас земельных участков под застройку ещё не исчерпан. В составе предложения — более 400 лотов общей площадью 6,6 тыс. га. Правда, почти половина расположена в пригородах или ближних районах Ленобласти.

Косарев указывает на запасы земли в сером поясе, где, по его мнению, сконцентрируется спрос.

По прогнозам «Альфа Фаберже», в IV квартале девелоперы продолжат приобретать земельные участки. «Ноябрь–декабрь традиционно считается высоким сезоном для крупных сделок. Такому ходу событий будет также способствовать завершение строительства ряда объектов в городе. Как следствие, застройщикам придётся перебрасывать мощности на новые проекты», — рассуждает Бахарев.

О планах приобрести новые участки заявляют ЮИТ, «Альфа Фаберже» и ряд других участников рынка. «Основная часть сделок в этом году уже состоялась, однако мы ожидаем ещё несколько анонсов в IV квартале», — подчёркивает Коробов.

Косарев, кроме того, полагает, что эффект пандемии постепенно идёт на спад, и с этим фактором уже не придётся считаться.

При этом эксперты не ожидают падения спроса даже после прекращения программы льготной ипотеки. Даже если это произойдёт, то не в ближайшей перспективе, поскольку предложение на рынке продолжает сокращаться.

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Обсуждаем новости здесь. Присоединяйтесь!

Боятся – значит покупают | Рыночный расклад на РБК+

Изменения в законодательстве, регулирующем строительную отрасль, подталкивает инвесторов активно наращивать земельные банки и начинать новые проекты.

В Петербурге возрос интерес инвесторов к земельным сделкам. По данным Knight Frank St.

Petersburg, за десять месяцев 2017 года было продано и сдано в аренду более 60 земельных участков общей площадью свыше 240 га. В денежном выражении объем сделок с января по октябрь составил более 35 млрд руб.

, что на 20% выше суммарных показателей прошлого года. Крупнейшие сделки пришлись на участки для жилищного строительства.

Девелоперы ожидают изменений законодательства, регулирующего строительную отрасль. Это, как рассказывают аналитики, заставляет участников рынка пополнять банк земельных участков и оперативно начинать новые проекты. Впрочем, сохранится ли ажиотажный спрос на землю в будущем году, пока сказать сложно.

Активная скупка

РБК+ попросил экспертов выделить крупнейшие земельные сделки этого года. По данным Colliers International, лидером среди них стала покупка «Группой ЛСР» 34 га на намывных территориях Васильевского острова.

Девелопер приобрел участок у «дочки» турецкой Renaissance Construction «Десна Капитал» и АО «Терра Нова». Гендиректор Colliers International Андрей Косарев оценивал сумму сделки в 7,5 млрд руб.

На трех десятках гектаров ЛСР планирует построить жилой комплекс комфорт-класса, инвестировав в проект еще 40 млрд руб. В начале года ЛСР также объявила о покупке более 13 га на Петровском острове.

Другим крупным игроком на земельном рынке стала московская Glorax Development. Компания приобрела 18 га на Лиговском проспекте и 1,6 га на улице Тосина. Андрей Косарев оценил инвестиции девелопера в пополнение земельного банка в 1,4 млрд руб.

По словам управляющего партнера компании Дмитрия Коновалова, купленные земельные участки вместе с двумя существующими сформируют новый проект Ligovsky City, предполагающий развитие территории Фрунзенского района в границах Волковской промышленной зоны.

Читайте также:  Госдума уточнит принцип начисления имущественного налога

В создание нового района площадью 25 га девелопер инвестирует 40 млрд руб.

Также в 2017 году «Полис Групп» существенно нарастила земельный банк, совершив две крупные сделки по приобретению участков. Два из них общей площадью 14,4 га находятся в пос. Каменка, где сейчас ведется строительство ЖК «Полис на Комендантском».

«Сделка имеет большое социальное значение — вложенные средства пошли на достройку проблемных объектов ГК «Город», — отмечает председатель совета директоров компании Дмитрий Смирнов. Еще один участок площадью 1,8 га «Полис Групп» приобрела на Октябрьской набережной.

До этого девелопер развивал жилые кварталы в примыкающих к городу районах Ленобласти — Кудрово и Девяткино.

Компания Seven Suns Development приобрела 5,5 га на месте бывшего мясоперерабатывающего завода «Самсон» на Московском шоссе. Инвестиции могли составить порядка 1,25 млрд руб. Новый жилой комплекс стоимостью 10,2 млрд руб. застройщик намерен завершить к 2020 году.

Пополнил земельный банк и финский девелопер EKE Group. Компания приобрела участок на Лиговском, который десять лет «висел» в портфеле компании Raiffeisen Evolution (с декабря 2016 года входит в немецкий строительный холдинг Strabag).

Последняя анонсировала проект «Сан Галли Парк» стоимостью $250 млн еще в 2007 году, однако девелопер так и не приступил к его реализации. Инвестиции EKE Group в приобретение 2,5 га на Лиговском проспекте консалтеры оценили в 1,2 млрд руб.

По свидетельствам аналитиков, из-за меняющегося законодательства девелоперы стараются как можно скорее пополнить земельные банки и начать новые проекты.

Ставка на жилье

От прошлого года список крупнейших земельных сделок 2017 года отличает приоритетное внимание инвесторов к жилищному девелопменту. Отметим, что в 2016 году главной инвестицией в землю в Петербурге стала покупка IKEA Centres Russia 40-гектарного участка за 1,5 млрд руб.

В этом году активность инвесторов коммерческой недвижимости сохранилась, но выразилась в покупке уже построенных объектов.

 Так, руководитель отдела финансовых рынков и инвестиций компании JLL в Санкт-Петербурге Сергей Владимиров в числе крупнейших сделок на рынке недвижимости этого года называет продажу ТРК «Лето» компании MallTech.

В будущем инвесторы сохранят интерес к коммерческой недвижимости, уверен гендиректор Knight Frank St.Petersburg Николай Пашков.

«В следующем году мы увидим сделки с коммерческой недвижимостью, инициированные институциональными инвесторами, чего довольно давно не было на нашем рынке.

Есть такое ощущение, что инвесторы решили: в этом году рынок Петербурга достиг дна и в дальнейшем будет расти; поэтому пошла скупка активов. Я знаю, что еще ряд инвесторов, в том числе зарубежных, «ходят по рынку» и присматривают себе объекты», — говорит Пашков.

От прошлого года топ-5 земельных сделок 2017 года отличает приоритетное внимание инвесторов к жилищному девелопменту.

ИзКАДье: девелоперы возвращаются в город

Земельные сделки этого года характеризовались уходом девелоперов из «картофельных полей» пригородов в границы Петербурга.

По данным консалтингового агентства Rusland SP, строительные компании стали активнее покупать землю под жилую застройку в пределах КАД. По итогам трех кварталов 2017 года, застройщики приобрели 80,5 га внутри Петербурга.

В прошлом году девелоперы купили 36,6 га. Таким образом, спрос на землю в пределах города увеличился на 120%.

«Из-за серьезного насыщения ближайших пригородов Петербурга предложением новостроек и, как следствие, ценового демпинга строительство там новых проектов в прежних масштабах становится невыгодным», — объясняет партнер Rusland SP Андрей Бойков. Некоторые девелоперы, реализующие проекты за КАД, сейчас думают о продаже своих земельных участков в пригородах, добавляет он.

Бегство девелоперов от КАД происходит на фоне сокращения предложения земельных участков вообще. «На рынке мало «хорошо упакованных» участков с подготовленной градостроительной документацией», — говорит Дмитрий Смирнов из «Полис Групп».

Насыщение пригородов Петербурга предложением новостроек и ценовой демпинг привели к тому, что реализация новых масштабных проектов на этих территориях перестает быть выгодной.

Новое — хорошо переделанное старое

Говоря об инвестициях в земельные участки, коммерческий директор Docklands Development Екатерина Запорожченко также отмечает стремление девелоперов осваивать внутригородские территории.

«Наращивание земельного банка не стоит отождествлять с развитием исключительно новых участков.

В центре города на данный момент реализуется много объектов редевелопмента и реновации», — добавляет Запорожченко.

Недавнее исследование консалтинговой компании Peterland показало, что в так называемом сером поясе Петербурга можно построить 14 млн кв. м — цифра сопоставима с объемом стройки в районе КАД (15 млн кв. м).

Наибольшим коммерческим потенциалом, по мнению авторов исследования, обладают пять зон редевелопмента: Новоизмайловская, Октябрьская, Полюстрово, Черная речка и Петровский остров.

При этом Петровский остров располагается в самой дорогой зоне застройки, где квадратный метр жилья стоит более 200 тыс. руб.

Как рассказал РБК Петербург гендиректор девелоперской компании «Леонтьевский мыс» Игорь Оноков, высокая конкуренция на Петровском острове, очевидно, приведет к потере этой локацией элитного статуса. «Такое количество объектов «элиты» и бизнес-класса в одной локации одновременно продаваться не может.

Рано или поздно девелоперы будут вынуждены либо понижать класс, например, до комфорта, либо вводить объекты очередями», — говорит он. «Но какой покупатель элитной недвижимости захочет жить десять лет на стройке? — рассуждает Оноков. — В перспективе, конечно, весь Петровский остров элитным не будет».

Приведенный пример — один из эффектов массового возвращения жилищных девелоперов в город: на самых перспективных участках бывшего «серого пояса» уже становится тесно.

Вынужденная уступка

Генеральный директор Knight Frank St.Petersburg Николай Пашков отмечает, что необходимость пополнения земельного банка привела девелоперов к вынужденному компромиссу.

«Если два года назад строительные компании рассматривали участки только в жилой зоне Генерального плана с уже подготовленными проектами планировки территорий (ППТ), то теперь девелоперы готовы купить участок без ППТ, но в жилой зоне, или даже не в жилой зоне, но с перспективой изменения Генплана и по адекватной цене», — поясняет Пашков.

Цена же земельных участков не показала значительных изменений по сравнению с прошлым годом, добавляет Пашков.

«Объективных предпосылок для роста стоимости земли сегодня нет, ведь и рынок жилья в Петербурге в текущем году особого роста не демонстрирует.

Цена земельных участков связана с покупательной способностью населения (по крайней мере, в массовом сегменте), а способность эта, к сожалению, не растет», — соглашается президент холдинга RBI Эдуард Тиктинский.

За три квартала 2017 года застройщики купили 80,5 га внутри Петербурга. Годом ранее — 36,6 га. Таким образом, спрос на землю в черте города вырос на 120%.

От скупки — к укрупнению

Рост инвестиционной активности на земельном рынке отчасти связан с приходом московских игроков, полагает Екатерина Запорожченко. По ее словам, основная причина заинтересованности столичных игроков в петербургском рынке — динамика цен на строящиеся объекты.

«Их стоимость от котлована до момента получения права собственности может вырасти на 25-100%. Московский рынок уже на протяжении нескольких лет не показывает такой динамики.

Конкуренция на петербургском рынке ниже, а спрос на проекты бизнес-класса, напротив, выше», — говорит Запорожченко.

Но основным драйвером роста интереса инвесторов к земельным участкам эксперты считают законодательные изменения.

«Многие инвесторы в этом году пополнили земельный банк из-за постоянно меняющихся, ужесточающихся правил игры — фактически государство стимулирует девелоперов инвестировать в землю», — объясняет Пашков.

«Изменения в 214-ФЗ стимулировали строительные компании совершить быстрые покупки и как можно скорее запустить новые проекты», — соглашается Косарев.

В будущем те же законодательные изменения, которые подтолкнули игроков строительного рынка запастить землей, скорее всего, приведут к консолидации.

«В ближайшее время мы ждем консолидацию и рассматриваем ее положительно для себя, как одного из крупных игроков строительного рынка.

Маленькие компании, которые строят один-два дома, будут постепенно уходить, как вследствие экономических причин, так и под действием упомянутых поправок в 214-ФЗ», — прогнозирует Дмитрий Смирнов, председатель совета директоров «Полис Групп».

Рост инвестиционной активности на земельном рынке, как считают девелоперы, отчасти связан с приходом московских игроков. Основная причина их заинтересованности в петербургском рынке — динамика цен на строящиеся объекты.

«Введенные изменения в 214-ФЗ могут привести к уходу мелких и средних компаний, которые не способны будут выжить в новых условиях работы. Это может привести к укрупнению рынка, — соглашается управляющий директор «Группы ЛСР» Юрий Ильин.

 — Конечно же, покупательский спрос перераспределится между оставшимися игроками. Но это не передел рынка.

Все законодательные поправки глобально направлены на то, чтобы отрасль стала прозрачнее, а сделки с недвижимостью стали безопаснее для покупателя».

Эксперты не берутся прогнозировать уровень инвестиционной активности девелоперов в следующем году — слишком переменчивы законодательные условия.  

Биржевые фонды недвижимости: как в них инвестировать

Инвестиции в недвижимость — один из способов сохранить и приумножить капитал. Но покупка квартиры, дома, коммерческого помещения для последующей сдачи в аренду, требует солидных вложений. Есть более доступный способ инвестиций в недвижимость — вложить деньги в биржевые фонды. В чем преимущества таких инвестиций и как правильно действовать — читайте в статье.

Что такое REIT и ЗПИФ

Под зарубежной аббревиатурой REIT (Real Estate Investment Trust) понимаются инвестиционные трасты недвижимости или же фонды коллективных инвестиций. Фонд собирает деньги у пайщиков и вкладывает их в недвижимость, покупая уже готовые или строящиеся объекты. Затем они сдают недвижимость в аренду или продают по более выгодной цене.

В таком фонде доходы получают в виде дивидендов. Прибыль распределяется между дольщиками пропорционально их вкладам. В большинстве случаев REIT передают 100 % налогооблагаемого дохода своим пайщикам, что существенно снижает для них самих налоговую нагрузку.

Инвестиции в фонды недвижимости обладают рядом преимуществ по сравнению с вложением денег в другие финансовые инструменты: ликвидность, диверсификация, высокая доходность, надежность.

На заметку: крупнейшими американскими фондами недвижимости являются Simon Property Group, General Growth Properties, Boston Properties, Inc., Annaly Capital, Kimco Realty.

В России разработали собственный вариант зарубежных REITs — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФн). Это не прямой аналог зарубежных финансовых инструментов, поскольку имеет принципиальные отличия.

Российские ЗПИФ, в отличие от REIT, не являются юридическими лицами. Пайщики передают имущество в Фонд, где активами распоряжается управляющая компания по договору доверительного управления.

В этой роли должен выступать профессиональный участник на рынке ценных бумаг. За этим следит специализированный депозитарий. В деятельности ЗПИФ участвует оценщик, реестродержатель, аудитор.

У каждого участника своя роль, а вместе все работают над общей целью — снизить риски, выбрать наиболее выгодную стратегию, получить максимальный доход.

Законодательство РФ допускает торговлю паями ЗПИФ на бирже. Такой вариант упрощает выход пайщика из фонда, если возникнет желание. Инвестиции через ЗПИФ дают налоговые преимущества: освобождают от налога на землю и имущества.

Виды и преимущества фондов недвижимости

REIT можно рассматривать в роли акционерных компаний, ценные бумаги которых свободно вращаются на фондовом рынке. Получается бизнес наподобие «Лукойла», «Газпрома», Apple, но в сегменте недвижимости. Вложиться в такие фонды может любой человек с доступом на биржу и наличием определенной суммы.

Различают три разновидности REIT:

  1. Equity (долевые). В эту категорию входит большинство из фондов недвижимости. Покупая объекты, они становятся управляющими компаниями. Источником дохода здесь выступает рента. В отличие от застройщиков, для REIT недвижимость является частью портфеля, не предусмотренной для перепродажи по окончании строительства.
  2. Mortgage (ипотечные). К этой категории относится до 7 % фондов из общего количества. Специализация охватывает прямое кредитование и сделки с закладными на недвижимое имущество. Источником дохода становятся проценты, полученные от ипотечных кредитов.
  3. Hybrid (смешанные). Это комбинация первых и вторых фондов. Подразумеваются инвестиции в саму недвижимость и в ипотеку. В этой категории — около 1 % от всех фондов недвижимости на бирже.
Читайте также:  Цена кв. метра по программе «Жилье для российской семьи» выросла

Российские фонды недвижимости бывают следующих типов:

  1. Девелоперские. Специализация — перепродажа земли под застройку и зданий, иногда — реконструкция для повышения стоимости объекта.
  2. Земельные. Недвижимым имуществом выступают участки земли. Они не столь ликвидные в сравнении с традиционными застройками.
  3. Рентные. Подразумевают инвестиции с целью получения прибыли от ренты коммерческой, жилой и другой недвижимости.
  4. Строительные. Прибыль наращивается от перепродажи объектов, приобретенных на этапах застройки.
  5. Смешанные. Доход получают от комбинации рентных, девелоперских, строительных ПИФов. Это наиболее обширная категория фондов, куда входит около 86 % от общего числа на рынке.

Как инвестировать через трасты?

Инвестиционные трасты (REITs) представляют собой корпорации, инвестирующие в ликвидную недвижимость. Их акции торгуются на бирже.

Фонды недвижимости — разновидности паевых фондов, фокусирующиеся на инвестициях в ценные бумаги, выставленные публичными компаниями, включая REIT. Инвестиционные паи могут обращаться на фондовых биржах и на внебиржевом рынке.

Справка: инвестиционные трасты регулярно выплачивают дивиденды, а фонды только обеспечивают доходность за счет роста стоимости ценных бумаг.

Инвестиции в REIT бывают активными и пассивными. В первом случае требуется проанализировать рынок, исследовать информацию о компаниях и многое другое. Во втором случае достаточно вложить капитал в инвестиционные фонды, которые направляют средства в разные REIT.

Основные способы инвестировать через трасты (REITs):

  • купить REIT на фондовой бирже Нью-Йорка;
  • купить ETF на REIT в отдельном секторе Нью-Йоркской биржи (NYSE Arca);
  • приобрести акции REIT на Санкт-Петербургской бирже, где есть более 30 таких фондов (Boston Properties, American Tower Corp., Host Hotels&Resorts и др.).

Как оценить и выбрать фонд?

Для надежности следует обращать внимание на фонды с перспективными направлениями деятельности. Речь о недвижимости, востребованность которой не спадет в течение следующих 10–20 лет.

Это могут быть микроапартаменты, дома престарелых. Другой критерий — развитость района. Те, которые активно развиваются, станут ликвидными спустя 10 лет.

Фонды, которые используют одновременно актуальные и перспективные стратегии, будут наиболее прибыльными.

Для выяснения перспективности и стабильности REIT-фонда используют эффективные методы инвестиционного и фундаментального анализа. Оценивая инвестиционные портфели, обращают внимание на следующие факторы:

  1. Структура активов. Должна соответствовать готовности к тем или иным рискам.
  2. Доходность. Оценивается уровень выплат дивидендов в истории фонда.
  3. Ключевая метрика оценки фондов. Она равна сумме чистой прибыли и амортизации собственности.
  4. Технический анализ.

Справка: крупнейшим из REIT-фондов является Vanguard (VNQ). Бумаги хорошо растут на рынке США.

В помощь тем, кто планирует выбрать акции определенного фонда или ETF (ассорти из фондов), агентство NAREIT ввело специальные индексы. Они рассчитываются и публикуются компанией FTSE Russell. Показатели отражают усредненный уровень рисков и доходности по группе фондов.

Другие факторы выбора касаются показателей и мультипликаторов:

  1. Указывает на объем финансового потока от операций. Можно рассчитать самостоятельно по отчетам об убытках и прибылях фонда или взять готовую цифру FFO, указанную в информации REIT. Расчеты делают по формуле: суммируют чистую прибыль с амортизацией, затем вычитают прибыль от продажи недвижимости. Например, компания Realty Income в отчете указывает чистый доход в 364 598 долл., амортизацию в 539 780 долл., прибыль от продаж — 24 643 тысячи долларов. Отсюда FFO — 839 735 тысяч долларов
  2. Мультипликатор FFO / S. Указывает на объем денежных средств от операций в отношении одной акции фонда. Если мультипликатор растет, будет больше дивидендов, и наоборот. Уменьшение мультипликатора возможно при росте количества акций и снижении потока финансов от операций.
  3. Мультипликатор P / FFO. Позволяет сравнить фонды между собой. Это аналог P / E — показателя, который используют для сравнения акций компаний.

Как купить акции фондов недвижимости?

Возможность купить REIT в России предлагают иностранные брокеры. Зарегистрировав счет на такой площадке, можно покупать фонды недвижимости по всему миру.

Примеры прибыльных фондов недвижимости:

  1. Simon Property Group, Inc. с капитализацией свыше 50 млрд долларов (для сравнения капитализация «Газпрома» около 70 млрд долл.). Дивидендная доходность за последний год равна 5,9 %. Фонд занимается строительством и рентой коммерческих объектов в США, Азии, Европе.
  2. Host Hotels & Resorts с капитализацией 14 млрд долларов. Дивидендная доходность равна 4,31 % в год. Фонд занимается отельным бизнесом. Владеет 99 отелями премиального уровня в США, Канаде, Австралии, Мексике и Бразилии.

Чтобы инвестировать в REIT из России, можно выбрать подходящие фонды из того небольшого количества, которое представлено на Санкт-Петербургской бирже. При этом важно учесть особенность обращения иностранных акций в России. Речь о невысокой ликвидности, повышенных налогах на дивиденды. Такие нюансы снижают привлекательность инвестиций для долгосрочного капиталовложения.

Инвестиции в REIT по сути похожи на вложения в акции компаний. До покупки нужно изучить показатели фонда, состав объектов недвижимого имущества, долю на рынке, перспективы. Получится больше активное инвестирование.

Для пассивного вложения лучше выбирать фонды, охватывающие пакет разных REIT. В России такую возможность предлагает  фонд «Открытие – Зарубежная собственность». Он создан на базе одного ETF, инвестирующего в более 200 REIT в разных странах.

Этот ETF называется SPDR Dow Jones Global Real Estate. Такой способ капиталовложения будет наиболее простым и доступным.

Существенный минус — активы указанных ПИФов небольшие, поэтому есть риск, что в перспективе они закроются или объединятся с другим ПИФом.

Риски инвестирования в недвижимость на бирже

Наравне с другими компаниями фонды подвержены определенным рискам. Это и снижение котировок, и финансовые проблемы.

В первую очередь оценивают закредитованность. Во время финансового кризиса 2008 года стоимость недвижимости упала, вместе с ней и рентный доход. Одновременно остались платежи кредиторам, поэтому некоторые фонды, не выдержавшие долговую нагрузку, просто прекратили существование.

Чтобы минимизировать такие риски, есть смысл приобретать REIT в составе ПИФ или ETF. Учитывая определенные критерии, подбирается пул из нескольких фондов, «упаковывается» в ETF и предлагается на продажу инвесторам.

Получается готовый фонд фондов со среднерыночной доходностью и нивелированием рисков.

Доходность фондов недвижимости зависит от спроса на аренду, стоимости активов, добросовестности управляющих. Поэтому стоит тщательно отбирать компанию, обладающую репутацией, историей и понятной стратегией.

Сроки окупаемости инвестиций

Рассматривая целесообразность инвестиций в фонды недвижимости, оценивают окупаемость, размер дивидендов. Доходность в США составляет от 3 до 12 % в год. Выплачиваются дивиденды ежеквартально, в некоторых фондах — каждый месяц.

Высокая доходность обусловлена американским законодательством. Оно обязывает компании не менее 90 % прибыли отправлять на дивиденды. За это они освобождаются от корпоративного налога (2/3 от чистой прибыли).

Доходность инвестиций зависит от правильного вложения средств фонда. Примерно 75 % и более должны вкладываться в ипотечные бумаги или в недвижимость. Прибыль должна состоять на 75 % (минимум) из выплат по ипотеке или ренты.

Инвестиции такого плана будут окупаться, поскольку обладают преимуществами:

  1. Широкая диверсификация. Фонд обычно владеет не парой объектов, а сетью недвижимости в разных странах. Увеличить доходность можно, вложившись не в один фонд, а сразу в несколько, выбрав разные отрасли и страны.
  2. Высокая ликвидность. Продавать и покупать акции на бирже можно по справедливой цене в любое время. С реальной недвижимостью такое проделать не получится. Хорошо, если удастся провернуть сделку за несколько месяцев.
  3. Пассивный доход. Никаких дополнительных действий со стороны инвестора не требуется. Только вложить деньги и довериться управляющей компании.

Одна акция может стоить несколько десятков или сотен долларов. Самой крупной российской площадкой, торгующей зарубежными активами, является Санкт-Петербургская биржа.

Как минимизировать риски?

Изначально нужно больше узнать о потенциальных рисках, затем — о способах их профилактики или снижения. Фонды по-разному страхуются от рисков, что в будущем сказывается на их репутации, доходности.

Основные риски:

  1. Макроэкономические (инфляция, финансовый кризис и т. д.). Для минимизации таких рисков фонды выбирают стабильные рынки (например, страны «большой семерки»). Другой способ профилактики рисков — диверсификация, когда около 80 % средств вкладывается в офисы и торговые центры, а 20 % направляются на дома престарелых, комплексы логистики и др. Если пойдет спад в одной отрасли, другая вытянет доходность на средний уровень, не даст уйти в минус.
  2. Рыночные (снижение стоимости ренты, падение цен на недвижимые объекты).
  3. Валютные. Когда европейский фонд инвестирует в США, есть риски снижения курса американской валюты. Стоимость активов и прибыль от них рассчитывается в валюте страны, где расположены объекты. Если инфляция в США превысит эффективность инвестиций, вкладчики получат номинальную прибыль, но в реальности это выльется в финансовые убытки.
  4. Законодательные (изменения в законах страны).
  5. Продажа активов по цене ниже, чем покупная. Выход — приобретать активы в недооцененных районах, где ожидается рост. Речь о перспективном развитии (расширении) районов, недвижимость в которых будет только расти по мере развития инфраструктуры, популяризации недвижимости и др.
  6. Связанные с финансированием (отсутствие выгодных для фонда условий кредитования). Выход — пользоваться кредитными программами с фиксированными ставками.
  7. Отсутствие платы от арендаторов недвижимости. Выход — сотрудничество только с теми арендаторами, у которых хорошая кредитная история. Это государственные предприятия, крупные компании. Также снизить риски поможет сотрудничество с несколькими арендаторами одновременно. В случае неуплаты от одних доходы от других перекроют убытки, не дадут выйти в минус.
  8. Риски возможных простоев. Чтобы избежать пустующих площадей, стоит выбирать под ренту объекты, уже сданные в эксплуатацию. У таких объектов должна быть минимальная заполняемость на уровне 80–95 %. Приветствуется развитый рынок труда поблизости и хорошая транспортная развязка. Дополнительные меры — заключать продолжительные договоры аренды на жестких условиях.
  9. Риск возможного удорожания содержания недвижимых объектов. Снизить такой риск поможет изначальный выбор в пользу качественных объектов. Речь о недвижимости, не требующей ремонта.

Некоторые фонды диверсифицируют портфели — вкладывают деньги инвесторов одновременно в несколько типов недвижимости, распределяя их по странам. Могут варьироваться как направления инвестиций, так и стратегии. Кроме недвижимости, фонды хранят часть капитала в ценных бумагах или наличных.

Подводя итоги, можно сделать выводы: фонды недвижимости являются востребованным и активно развивающимся финансовым инструментом в России. Поиск надежного фонда отнимет много сил и времени, но перспективы того стоят.

Порог входа в таких фондах сравнительно высокий, но зато не требует таких капитальных вложений, как при покупке недвижимости. Оценивая доходность, необходимо учесть несколько факторов.

Результатом грамотного инвестирования может стать стабильный долгосрочный пассивный доход.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *