Расскажите, на чём специализируется ваша компания?
В 2007 г. мы выбрали нишу лёгких стальных конструкций как приоритетную для себя. С тех пор активно развиваем этот сегмент, производим готовые домокомплекты и поставляем их почти по всему миру. 70% нашей продукции ориентировано на рынок частного индивидуального строительства, 30% — на коммерческий сегмент.
Расскажите о сотрудничестве с «Северсталью».
Мы начали сотрудничество в 2008-2009 гг., приобретали у «Северстали» рулонный прокат и перерабатывали его: от порезки до изготовления готовой продукции. С тех пор мы перепробовали разный сортамент металла (в рулонах, разной толщины, с цинковым покрытием).
По сравнению с ситуацией 7-8-летней давности, существенно улучшился подход к клиенту. С каждым годом материалы становятся всё более качественными, расширяется линейка продукции. У нас появилась возможность заказывать материалы заранее, получать продукцию в срок.
«Северсталь» не боится экспериментировать, а для нас это важно, потому что нам приходится конкурировать с производителями из Европы и ОАЭ, где требования к продукции очень высокие.
«Северсталь» — одна из немногих компаний, которая гарантирует высокое качество, вводит новые продукты, которые мы можем использовать.
Например, цинк в золотом, чёрном и зелёном цвете — это продукт, не имеющий аналогов в мире.
Развитие электронной торговой площадки «Северстали», взаимодействие в режиме электронного документооборота позволяет нам оперативно размещать заказы и согласовывать этапы сделки, сроки поставки, качество продукции, сертификации. Все процессы проходят намного быстрее, чем раньше. Это огромный плюс для индустрии в целом и для нас в частности.
Сложно ли продвигать жильё из стали?
Сложно.
Прежде всего, нужно было побороть ментальность, и нам это удалось благодаря одному простому инструменту: вместо каменной ваты мы утепляем стены металлических домов монолитным пенобетоном — материалом, сертифицированным в Европе. В результате покупатель в короткий срок получает классный дом по конкурентоспособной, по сравнению с кирпичной постройкой, цене. Мы нашли свою нишу и активно её развиваем.
Шесть лет назад компания начала экспансию в ряд европейских стран. В основном за счёт активности на YouTube, в социальных сетях, на международных выставках в Германии и ОАЭ. Многие за рубежом наблюдают за тем, что мы делаем, и даже берут с нас пример.
Важно отметить, что сотрудничество с «Северсталью» способствует развитию нашего бизнеса за рубежом. У нас есть возможность быстро коммуницировать с поставщиком в плане сертификатов. Любая таможня смотрит документы на материалы, химический состав. Все бумаги, сертификаты от «Северстали» соответствуют, в частности, европейским требованиям.
Сейчас у нас представительства в Санкт-Петербурге, Уфе, Казани, Краснодаре, Ростове-на-дону, Хабаровске, Владивостоке и ряде европейских городов, в частности Дюссельдорфе, Дубае.
«Северсталь» сейчас пропагандирует зеленую сталь. Это как-то отразилось на вашем бизнесе?
Во всём мире сейчас тренд на экологичное жильё — постройки, которые через 30-50 лет подлежат вторичной переработке.
Люди понимают, что они могут купить дом, а через поколение разобрать и переработать его без ущерба для природы.
Вместе с «Северсталью» мы «протянули» такую стальную нить: экологичное жилье, зелёные технологии, минимум выбросов СО2, вторичная переработка наших домокомплектов. За этим будущее.
Расскажите о знаковых проектах, реализованных вашей компанией.
Мы участвовали в олимпийских стройках, два года назад закончили огромные выставочные павильоны в Анапе, мы продолжаем участвовать в большой стройке стадиона ФК «Краснодар».
В портфолио нашей компании ряд объектов известных рестораторов, много фельдшерско-акушерских пунктов, мобильных детских садов.
Специалисты компании участвовали в разработке решений для медицинских объектов для лечения больных COVID-19.
Два года назад мы с партнёрами основали детскую архитектурную школу, чтобы обучать подрастающее поколение, в том числе и технологиям строительства из стали. На сегодняшний день у нас открыто 13 школ, причём, не только в России. Две из них находятся в Белграде, в Сербии.
Антипов и Пумпянский построят новый завод — место уже выбрали
Трубная металлургическая компания (ТМК) планирует построить в Волжском (Волгоградская область) завод по производству высококачественного горячекатаного и холоднокатаного плоского проката из нержавеющих и коррозионностойких марок стали и сплавов. Проект реализуется при участии Челябинского электрометаллургического комбината (ЧЭМК), для воплощения планов жизнь ТМК и ЧЭМК создана совместная компания.
Завод в Волжском не имеет аналогов в России и имеет ключевое значение для экономики страны.
Целью проекта является организация производства высококачественного горячекатаного и холоднокатаного плоского проката из легированных нержавеющих сталей и сплавов коррозионно-стойких, жаростойких и жаропрочных для удовлетворения потребностей отраслей промышленности Российской Федерации, включая атомное и энергетическое машиностроение, судостроение, авиастроение, космическую, химическую промышленность, строительство, металлургию и иные отрасли, а также для развития экспортного потенциала Российской Федерации.
Инновационная технология производства относится к приоритетам научно- технологического развития Российской Федерации и обеспечит развитие сопутствующих отраслей за счет производства продукции с новыми уникальными свойствами.
Реализация проекта обеспечит промышленную независимость и повышение имиджа страны в мировой металлургической отрасли, создание отечественных современных компетенций производства с высокой степенью переработки и отделки высокотехнологичного нержавеющего проката.
Данный вид продукции будет востребован при эксплуатации в тяжелых климатических условиях, в том числе при реализации долгосрочной программы развития Арктической зоны России и обеспечения национальной безопасности.
В рамках реализации проекта предусматривается строительство на площадке Волжского трубного завода, входящего в состав трубной металлургической Компании, нового современного комплекса, включающего выплавку стали, разливку слябов, цеха горячего и холодного проката, отделочные линии.
Город Волжский и Волжский трубный завод выбраны для строительства нового комплекса в силу целого ряда положительных факторов: готовая промышленная инфраструктура, наличие энергетических мощностей, высокая культура производства и квалификация инженерно-технического персонала, благоприятное экономико-географическое месторасположение. Оценочная мощность комплекса составит до 500 тысяч тонн в год готового плоского проката из нержавеющих и коррозионно-стойких марок стали и сплавов, в том числе до 300 тысяч тонн горячекатаного проката и до 200 тысяч тонн холоднокатаного проката. Площадь комплекса составит порядка 100 гектаров.
Создание в России современного производства нержавеющей стали послужит драйвером развития многих промышленных отраслей — химической, пищевой, энергетического машиностроения, стройиндустрии, производства бытовой техники.
Реализация данного проект обеспечит растущий уровень внутреннего потребления нержавеющего проката в нашей стране за счет использования отечественного сырья и производственных мощностей.
Плюс социальная функция, новый завод — это около двух тысяч новых рабочих мест.
— Подобного завода в России не существует, по сути, мы поднимаем целую новую отрасль отечественной экономики, — говорит совладелец ЧЭМК Юрий Антипов. — Предприятия нашей промышленной группы обеспечат новый завод необходимым для производства нержавеющей стали — феррохромом.
Потребление нержавеющей стали в России в настоящее время составляет около 300 тысяч тонн, при этом основная доля нержавеющего плоского проката — порядка 93 % — импортируется.
По оценке рынка, за последние 10 лет средний темп роста потребления нержавеющего плоского проката в Российской Федерации составил 5 % в год и по консервативному сценарию развития спроса на данный вид продукции прогнозируется сохранение темпов роста на том же уровне.
Устойчивое развитие и экология в металлургии: обзор деятельности российских компаний
Трендсеттерами новых взглядов в металлургии стали экспортеры, но они первыми столкнулись с требованиями мирового финансового рынка. Но планам по реализации проектов в сфере устойчивого развития мешают многие факторы: от непонимания пользы от трансформации бизнеса до доставшихся в наследство устаревших фондов и технологий.
Сейчас трудно найти компанию, которая не ставила бы своей целью снижение уровней потребления сырья, энергии и воды, сокращение объемов выбросов парниковых газов, сточных вод и других воздействий.
В последнее время реализация этих целей заметно ускорилась из-за давления со стороны ЕС, который намерен ввести трансграничный углеродный налог в рамках планируемой «зеленой сделки».
В Минпромторге потенциальные потери черной металлургии от введения налога оценивают в сумму до $800 млн в год.
Компании металлургического сектора по всему миру заявляют о своей приверженности целям устойчивого развития. Международный гигант ArcelorMittal планирует к 2050 году сделать производство стали в ЕС полностью безуглеродным.
О старте водородных проектов уже заявили австралийская Voestalpine, датская Orsted совместно с ITM Power, сразу три шведские компании SSAB, LKAB и Vattenfall. Крупные металлопроизводители не хотят покупать сырье с большим углеродным следом и отказываются от сделок с грязными производствами.
Российские металлурги не остаются в стороне и тоже стараются идти в зеленом направлении.
За последние 30 лет в России не было построено ни одного металлургического комбината полного цикла. Материально и морально устаревшее оборудование увеличивает трудоемкость и энергоемкость продукции, а также повышает экологические риски производства. Все это сказывается на конкурентоспособности отечественной металлопродукции.
Благодаря инвестициям износ основных фондов несколько снизился (в черной металлургии — с 53,5% в 2000 году до 42% в 2015 году). Но последнее десятилетие было для металлургов непростым. Несколько кризисов не способствовали масштабной модернизации. Локальные обновления происходили в основном за счет закупки импортных технологий и оборудования.
За 20 лет группа НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) инвестировала в природоохранные проекты около $1,3 млрд (более 51 млрд рублей), из них $82 млн (около 6 млрд рублей) в прошлом году.
За это время объем производства удвоился, а воздействие на окружающую среду существенно снизилось благодаря внедрению современных технологий и модернизации оборудования. Удельные выбросы НЛМК в прошлом году составили 1,91 тонны СО2 на тонну стали.
Аналогичный показатель при производстве чугуна составил 1,39 тонны CO2-эквивалента, что соответствует уровню наилучших доступных технологий России, но на 5% хуже эталонного значения EU ETS (рассчитывается для 10% лучших металлургических компаний в ЕС). НЛМК планирует сократить это отставание до 3%.
По данным Росгидромета и оценке Минприроды, комплексный индекс загрязнения атмосферы в Липецке, где расположен ключевой актив компании, в 2019 году составил 3 единицы.
Город был официально признан самым чистым центром российской металлургии, опередив по чистоте воздуха Череповец (3,9 единицы), Нижний Тагил (7 единиц), Магнитогорск (13 единиц) и Новокузнецк (17 единиц), где находятся основные площадки крупных металлургических холдингов.
ММК (Магнитогорский металлургический комбинат) за 20 лет направил на природоохранную деятельность $13,4 млрд, около $97 млн (7 млрд рублей) в прошлом году. Больше половины этих средств пришлось на строительство новых и реконструкцию существующих природоохранных объектов.
Основные направления стратегии связаны со снижением углеродоемкости первого передела, максимальной утилизацией вторичных энергоресурсов и реализацией проектов в области зеленой энергетики. В прошлом году удельная углеродоемкость жидкой стали составила 2,18 тонн СО2-эквивалента на тонну стали.
План по снижению показателей к 2025 году — до 1,8 тонны СО2-эквивалента на тонну.
С 2015 по 2020 год ММК сократил выбросы в атмосферу на 14 900 тонн в год. За счет применения и модернизации сероулавливающих установок в аглоцехе удельные выбросы диоксида серы в первом металлургическом переделе по итогам прошлого года составили 0,4 кг на тонну стали.
Это более чем на 35% меньше уровня, достигнутого ведущими европейскими металлургическими компаниями.
Общие инвестиции в природоохранные объекты в 2020-2025 годах составят 35 млрд рублей, за это время компания планирует достичь снижения валовых выбросов загрязняющих веществ в два раза по отношению к 2020 году, а удельных выбросов — в три раза.
«Северсталь» в прошлом году потратила на природоохранные мероприятия 5,6 млрд рублей. Это на 48,6% больше, чем в прошлом году. Компания намерена тратить еще большие суммы на чисто экологические мероприятия, что неудивительно, учитывая траты конкурентов.
В 2019 году удельные выбросы парниковых газов Череповецкого металлургического комбината, главного производственного звена «Северстали», составили 2,08 тонны СО2-эквивалента на тонну жидкой стали, тогда как средний показатель для сталелитейных предприятий во всем мире — 2,3 тонны.
К 2023 году компания намерена уменьшить интенсивность выбросов парниковых газов на 3% по сравнению с уровнем прошлого года — в год по проценту. До 2024 года «Северсталь» ожидает снижения выбросов более чем на 66 000 тонн.
«Евраз» направил в прошлом году более 2,3 млрд рублей на природоохранную деятельность своих предприятий в Нижнем Тагиле и Качканаре.
На производстве «Евраз НТМК» запустили после технического перевооружения доменную печь №6 и остановили выработавшую свой ресурс домну №5.
С учетом запущенной ранее домны №7 предприятие позиционирует себя как самое чистое доменное производство в России.
К прошлому году компании удалось снизить удельные выбросы до 1,97 тонны СО2-эквивалента на тонну сырой стали. В перспективе ближайших 10 лет компания планирует снизить этот показатель на 20%, валовые выбросы сталеплавильного производства — на 33%, а также утилизировать 75% выбросов метана, образующегося при дегазации от подземной добычи угля.
«Металлоинвест» применяет в производстве технологию прямого восстановления железа и выплавки стали в электропечах. До 2036 года компания рассчитывает сократить прямые выбросы парниковых газов на 15% относительно уровня 2019 года.
К 2050 году «Металлоинвест» рассчитывает достичь углеродной нейтральности за счет завершения перехода на чистый водород в технологическом процессе, а также приобретения углеродных офсетов на выбросы, которые нельзя сократить на основном горно-металлургическом производстве.
В прошлом году компания сократила общий объем выбросов парниковых газов (Scope 1, 2, 3) на 2,5 млн тонн по сравнению с аналогичными данными годом ранее, до 69,3 млн тонн СО2-эквивалента.
С «Мечелом»* ситуация сложнее. В 2019-2020 годах компания провела масштабное техническое перевооружение доменной печи №4 и конвертера №1 на Челябинском металлургическом комбинате.
На эти агрегаты установили современные трехступенчатые системы газоочистки.
Но экологическая программа «Мечела» доверия не внушает, учитывая тот факт, что активы компании довольно часто пренебрегают разрешенными нормами и системами учета.
«Норникель» реализует несколько крупных экологических программ: «Чистый воздух», «Чистая вода», «Чистая почва», «Восстановление экосистем и поддержка биоразнообразия», а также «Чистая энергия».
В конце прошлого года «Норникель» закрыл свой старейший цех, чтобы прекратить выбросы на границе с Норвегией. Это должно на 85% уменьшить выбросы со всей Кольской ГМК к концу этого года. Промплощадку готовят к открытию экологичного мини-завода по производству мелющих шаров и сортового проката.
Комбинат «Норникеля» в Мончегорске тоже готовится к переходу на зеленые рельсы, отказываясь от устаревшей технологии производства меди в пользу экологической электроэкстракции. Это актуально для Мурманской области, куда с холодами приходят туманы, а это напрямую влияет на уровень концентрации газа в атмосфере.
Также «Норникель» разработал новую комплексную экологическую стратегию.
В 2030 году компания намерена сохранить достигнутый в прошлом году уровень выбросов парниковых газов — менее 10 млн тонн CO2-эквивалента — при увеличении объемов производства на 25-30%.
На реализацию этой стратегии «Норникель» направит более $5,5 млрд, из них $3,6 млрд — на беспрецедентную «Серную программу», которая предполагает снижение выбросов диоксида серы на 95% к 2030 году.
Ежегодный объем инвестиций УГМК (Уральская горно-металлургическая компания) в природоохранные мероприятия достигает 3 млрд рублей. За последние 10 лет совокупный объем выбросов медеплавильных предприятий компании был снижен более чем в три раза. Один только Среднеуральский медеплавильный завод в Свердловской области сократил выбросы за это время в девять раз.
«Русал», один из крупнейших в мире производителей алюминия, вложил в природоохранные проекты за 10 лет более $1 млрд. Объем выбросов от предприятий компании за это время сократился почти на 20%, сбросы промышленных сточных вод снизились более чем в два раза, при этом потребление пресной воды сократилось на треть.
В прошлом году на Красноярском алюминиевом заводе была на 100% внедрена технология «ЭкоСодерберг» и продолжаются работы по ее внедрению на предприятиях в Братске, Шелехове и Новокузнецке. Перешел в стадию тиражирования опытный участок экологичных электролизеров на Новокузнецком алюминиевом заводе.
Кроме того, на предприятиях ведется модернизация существующих газоочистных установок с внедрением установок «сухой» очистки газа, разработанных в самом «Русале».
Совместно с партнерами по производству пеков компания продолжает переводить мощности на более экологичное сырье — экопек, что позволило снизить выбросы вредных веществ.
Масштабная экологическая модернизация четырех алюминиевых заводов в Красноярске, Братске, Шелехове и Новокузнецке, которые обеспечивают 71% всего производства, может потребовать более $5,3 млрд (391,8 млрд рублей по текущему курсу). «Русал» планирует привлечь 380 млрд рублей у синдиката российских банков и просит предоставить госгарантии на 70% этой суммы.
Компания намерена выделить активы, требующие дорогостоящей модернизации для снижения выбросов, в отдельную структуру. Экспортом алюминия с низким углеродным следом займется новая структура Al+.
ТМК («Трубная металлургическая компания») в течение 15 последних лет вложила в модернизацию производственных мощностей более 160 млрд рублей, из них природоохранные инвестиции составили 8 млрд.
Общие затраты ТМК на охрану окружающей среды за этот период достигли 17 млрд рублей. На всех заводах компании действуют долгосрочные экологические программы по четырем основным направлениям: вода, атмосфера, рекультивация земель, промышленные отходы.
Новоиспеченные активы — Челябинский трубопрокатный и Первоуральский новотрубный заводы — тоже не остались без внимания. К примеру, на ЧТПЗ реализуется проект стоимостью более 600 млн рублей — строительство очистных сооружений кислых стоков.
Это позволит исключить возможный сброс сточных вод в водные объекты. В дальнейшем планируется реализовать проект по строительству очистных сооружений промышленно-ливневых стоков.
С 2018 года ТМК реализует в целях сокращения выбросов парниковых газов вторую пятилетнюю программу по повышению энергоэффективности и экономии топливно-энергетических ресурсов. В результате масса выбросов в 2020 году сократилась на 3,4% в сравнении с 2019 годом. В 2021 компания планирует разработать корпоративную программу сокращения выбросов парниковых газов до 2030 года.
Есть успехи и у ОМК (Объединенной металлургической компании), которая объединяет шесть крупных предприятий металлургической отрасли.
В 2017-2019 годах компания инвестировала более 3 млрд рублей в защиту окружающей среды Выксунского района Нижегородской области, где расположен Выксунский металлургический завод (ВМЗ, входит в состав ОМК). Это позволило снизить сбросы сточных вод в пять раз.
Валовые выбросы в атмосферу снизились за три года в 2,5 раза, основным фактором стало закрытие мартеновского цеха в марте 2018 года. Кроме того, сейчас более 50% отходов не попадает на полигон благодаря действующей на ВМЗ с 2013 года программе раздельного сбора отходов.
Другие компании тоже вносят посильный вклад в реализацию экологической и климатической повестки. И, как мы видим, в деле модернизации производства с учетом экологических вызовов российские компании проявляют осознанность.
Впрочем, для защиты окружающей среды важна еще и энергетическая составляющая, а для устойчивого развития — учет и других факторов (социального и управленческого).
О политике металлургических компаний в области управления персоналом, безопасности на производстве, энергетике и инвестициях в территориальное развитие — в следующих обзорах.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
*После публикации материала в редакцию с комментарием обратилась компания «Мечел», не согласная с позицией автора материала. Публикуем комментарий компании:
«Суммарные инвестиции «Мечела» в природоохранные проекты в Челябинске до 2024 года составляют 14,5 млрд рублей. При этом выбросы загрязняющих веществ в атмосферу снизятся на 15 000 тонн в год, объем водных стоков — в три раза.
В 2020 году модернизированы доменная печь и конвертер, современная трехступенчатая система газоочистки позволила более чем на 30% сократить выбросы. Также на комбинате модернизируют еще одну доменную печь, систему мокрой газоочистки в электросталеплавильном цехе и выполнят целый ряд других важных эколоигческих мероприятий.
С момента вхождения в Группу «Мечел» инвестиции в обновление производственных мощностей на ЧМК превысили 79 млрд рублей, из них 10 млрд рублей было выделено на природоохранные программы».
Металлурги и девелоперы заключили первые прямые договоры в 2021 году
МОСКВА, 13 января. /ТАСС/. Металлурги и девелоперы заключили первые семь прямых договоров с формульным ценообразованием в этом году, обсуждают еще несколько десятков. Об этом сообщила пресс-служба Минпромторга РФ по итогам прошедшего накануне совещания по ценам на металлопродукцию под председательством замглавы министерства Виктора Евтухова.
В совещании также участвовали замглавы Минстроя Дмитрий Волков, представители металлургических компаний и девелоперского бизнеса.
«За новогодние каникулы были заключены уже семь прямых долгосрочных контрактов с формульным ценообразованием между металлургами и крупными застройщиками (девелоперами)», — говорится в сообщении. В министерстве пояснили, что такие контракты предусматривают применение смягчающих коэффициентов при значительном росте/падении биржевых цен на металлопродукцию и сырьевые составляющие.
«Еще несколько десятков подобных прямых контрактов находятся в процессе обсуждения, а систематическая работа по стабилизации цен продолжится», — сказал Евтухов, слова которого приводятся в сообщении. По его словам, совещания рабочей группы с участием власти и бизнеса будут проходить еженедельно.
Кроме того, Минстрою предложили проработать механизм так называемых «коллективных закупок» металлопродукции для небольших компаний.
«Для компаний поменьше, большое число которых, в основном, исполняет государственный заказ и возводит объекты в жестких бюджетных рамках госпрограмм и национальных проектов, демпфирование затрат на металлопродукцию строительного сортамента, безусловно, важно.
Поэтому на совещании Минстрою России было предложено проработать механизм, по сути делающий возможным «коллективные закупки», чтобы и небольшие предприятия (а это почти половина строительного рынка) также имели возможность покупать металлопрокат дешевле и напрямую, минуя трейдеров», — сообщил Минпромторг.
В конце 2020 года ряд застройщиков в РФ пожаловались на рост стоимости металлопроката, что способствует росту себестоимости строительства. По их мнению, цена арматуры в середины ноября выросла более чем на 50% из-за возросшего спроса на металлопродукцию на экспортных рынках. Минпромторг начал изучать возможность введения пошлин на продукцию, идею поддержала ФАС РФ.
В то же время ассоциация «Русская сталь» обращала внимание на то, что доля металлопроката в стоимости квадратного метра составляет от 3% до 6,55% в зависимости от типа строения. По данным Минпромторга, рост стоимости металлопроката привел к подорожанию квадратного метра в 2020 году на 1,65%, тогда как отпускная стоимость квадратного метра в целом выросла на 18%.
Министерство также рассчитывает, что временное увеличение ставок вывозных таможенных пошлин на лом черных металлов до 5% (но не менее €45 за тонну) позволит снизить недостаток сырья на внутреннем рынке и предотвратить спекулятивный рост его цены.
Инвестируем в металлургию
Сегодня мы будем искать инвестиционные идеи в металлургическом секторе. Поможет нам в этом директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.
Главные герои
По мнению Ярослава Кабакова, для инвестиций в металлургическую отрасль самыми интересными являются четыре публичных компании:
«Северсталь» — одна из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний в мире с капитализацией свыше 1 трлн рублей. Основные активы находятся в России. Поставляет продукцию в 69 стран мира. Мировой лидер среди «металлургов» по эффективности, имеет самый высокий показатель рентабельности по EBITDA среди сталелитейных компаний. Основной акционер — Алексей Мордашов.
НЛМК — международная сталелитейная компания, капитализация — 1,3 трлн рублей. Имеет активы в России, США и странах Европы. Поставляет продукцию в 70 стран мира. Производит пятую часть российской стали. Бенефициаром является председатель совета директоров Владимир Лисин.
ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали, с капитализацией 590 млрд рублей. Бенефициар — председатель совета директоров Виктор Рашников.
«Русал» — один из крупнейших производителей алюминия в мире, крупнейший производитель алюминия с низким углеродным следом. Для выпуска более чем 90% алюминия компания использует электроэнергию из возобновляемых источников. По результатам 2019 года ее доля в общемировом производстве алюминия составила 5,9%.
Металлургия — опережающий сегмент мировой экономики. Если он начал расти, жди запуска нового цикла.
«Можно сказать, что Китай вытащил российских металлургов», — считает Ярослав Кабаков. В завершающей стадии предыдущего экономического цикла мировые центробанки для стимулирования экономики начали снижать процентные ставки.
Но в начале 2020 года мир столкнулся с пандемией, и над глобальной экономикой нависла угроза длительной рецессии. Все опасались сильного торможения китайской экономики, которое и привело бы мир к глубокой и длительной рецессии.
Но экономика Китая, вопреки ожиданиям, даже начала расти во время пандемии, что стало важным позитивным знаком для всей мировой экономики.
- Если мировая экономика действительно входит в стадию нового цикла (а многие эксперты говорят даже о новом суперцикле), это хороший сигнал для российских металлургов на ближайшие пару лет, говорит Кабаков.
- Разберемся, кто такие российские металлурги, как их сравнивать между собой и кто из них имеет хорошие перспективы роста.
- Черные против цветных
Черная металлургия — это в первую очередь «Северсталь», НЛМК и ММК. Эти компании зарабатывают на росте промышленного производства и строительства.
«Северсталь» — одна из сильнейших компаний на рынке. Она выглядит сильнее и с точки зрения объемов производства, и с точки зрения своей структуры. Но стоит учитывать и тот факт, что акции «Северстали» и НЛМК довольно сильно выросли в цене за последнее время.
ММК отстает от конкурентов по структуре и объемам производства. Она сильно ориентирована на внутренний рынок — на него приходится порядка 80% спроса на продукцию компании. У ММК также очень гибкая дивидендная политика. Компания урезала дивиденды за первое полугодие прошлого года, но сейчас обещает акционерам более щедрые выплаты, чем ранее.
У НЛМК дивидендная доходность снижается, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе компания выглядит достаточно сильно.
Последние полгода акции этих компаний активно дорожали, но, скорее всего, этот рост остановится. Кто «выстрелит» сильнее в долгосрочной перспективе, сказать трудно, поэтому лучше брать в портфель всю тройку, советует Кабаков.
Цветные металлы — здесь лидируют ГМК «Норникель» и «Русал», при этом вторая является акционером первой.
«Норникель» выплачивает высокие дивиденды, которые критически важны для «Русала»: они помогают ему обслуживать большой долг.
Так что авария, произошедшая в мае 2020 года на принадлежащей «Норникелю» ТЭЦ-3 и повлекшая штраф от Росприроднадзора на почти 150 млрд рублей, прежде всего негативно отражается на «Русале».
С другой стороны, «Русал» выигрывает от роста спроса на алюминий. На руку компании играет и низкий «углеродный след» ее продукции.
«Русал» можно назвать настоящей «звездой» на российском фондовом рынке», — отмечает Кабаков.
Сейчас основными потребителями цветных металлов являются технологические компании, но по мере того, как мир будет «пересаживаться» на электрокары, спрос на цветные металлы будет расти и среди автопроизводителей.
Российский поставщик титана «ВСМПО-АВИСМА», вероятно, представит слабую отчетность за 2020 год, предполагает Кабаков. Основной потребитель продукции компании — авиационная отрасль. А за последний год авиаперевозки упали, и спрос на новые самолеты снизился.
Особняком среди производителей цветных металлов стоит компания третьего эшелона «Русолово». Крупнейшей в мире страной — производителем олова является Мьянма. 1 февраля 2021 года в ней произошел переворот. Перебои в поставках привели к дефициту олова на рынке, в результате чего котировки акций российского производителя «Русолово» за два дня взлетели с 9 до 16 рублей.
Коксующийся уголь. Здесь, по мнению Кабакова,интересно с точки зрения инвестиций выглядят акции «Распадской». Бумаги выросли в цене почти вдвое по сравнению с докризисными уровнями, но по мультипликаторам все равно недооценены.
Золото. При инвестировании в золотодобывающие компании нужно помнить о том, что их акции активно реагируют на динамику цен на золото. «Хотя сравнивать напрямую золотодобычу и цены на золото не совсем правильно, — говорит Кабаков.
— Необходимо анализировать объемы золотодобычи, положение компании на рынке». В среднесрочной перспективе золотодобывающий сегмент металлургии — один из самых перспективных. По оценкам аналитиков JP Morgan, начинается цикл роста сырья — пятый за последние сто лет.
Эксперты банка прогнозируют рост цен на нефть, металлы, золото и другие сырьевые товары.
Среди золотодобытчиков явный лидер — «Полюс Золото». Это не только одна из самых рентабельных компаний в сегменте золотодобычи, но и, по мнению Кабакова, «жемчужина» в масштабах всего рынка.
Риски
Основные риски при инвестировании в российских металлургов, как, впрочем, и при инвестировании в российский рынок в целом, — это санкции, считает Кабаков. Отношения России с США и Евросоюзом ухудшаются, риск введения новых санкций велик. Но в целом российский рынок акций сильно недооценен, уверен эксперт.
Как сравнить металлургические компании
Для оценки российских металлургических компаний аналитики используют стандартные мультипликаторы: P/E, EV/EBITDA, Margin EBITDA и др. При выборе компаний для инвестиционного портфеля следует учитывать и их дивидендную политику.
1. P/E — это соотношение текущей цены акции и прибыли на акцию. Фактически этот мультипликатор показывает, сколько лет должна проработать компания, получая ту же прибыль, чтобы окупить акционерный капитал. Чем меньше значение этого мультипликатора при прочих равных, тем лучше: значит, есть возможность купить акцию перспективной компании по низкой цене.
Компании «звездной» тройки черной металлургии — «Северсталь», НЛМК и ММК — по этому показателю находятся примерно на одном уровне. А вот у «Русала» P/E заметно ниже.
2. EV/EBITDA — это соотношение справедливой стоимости компании (с учетом ее долгов и денежных средств на их погашение) и ее прибыли до вычетов налогов, процентов и амортизации. Проще говоря, мультипликатор показывает, сколько прибыли до уплаты процентов, налогов и амортизации должна заработать компания, чтобы окупить свою рыночную цену.
Этот мультипликатор самый низкий у ММК — 5,4, у «Северстали» он составляет 7,2, у НЛМК — 7,7. У «Русала» он в разы выше. Это говорит о высокой долговой нагрузке компании.
3. Рентабельность EBITDA (EBITDAMargin) — показатель операционной прибыли компании в виде процента от ее выручки. Это показатель результативности, который измеряет прибыльность компании от операционной деятельности.
Самый высокий показатель рентабельности у «Северстали» — 36%. У «Русала» показатель самый низкий — всего 7%.
4. Дивиденды — это часть прибыли, которая распределяется между акционерами компании пропорционально их доле акций. Обычно компании выплачивают дивиденды, когда располагают средствами, которые не нужны для развития, либо когда финансируют развитие за счет привлечения долга.
Самые высокие дивиденды из четверки выбранных нами металлургических компаний выплачивает НЛМК. Дивидендная доходность акций компании превышает 10%. У «Северстали» дивидендная доходность составляет 8,8%, у ММК — 7,5%.
Сарай по цене дома: почему стройматериалы в России стали неприлично дорогими
Новый дачный, а, значит, и строительный сезон начинается с шокирующих цен на стройматериалы.С начала 2021 года они стали прибавлять по 25–30% в месяц. Дорожает доска, брус, металлочерепица, арматура, цемент… Строители в панике, а их заказчики не знают, стоит ли вообще строить по новым ценам.
Хедлайнером общего повышения цен на стройматериалы выступили металлурги.
— Спасибо надо сказать коронавирусу, из-за которого было закрыто несколько заводов, но при этом спрос на строительные материалы, естественно, рос.
Наши производители этим воспользовались,- рассказал «НИ» эксперт Ассоциации саморегулируемых организаций в области строительства Андрей Иванов.
– Ключевое здесь – «воспользовались», как бы ни хотелось объяснить рост цен на металл трендами для всего мирового рынка.
Хотя объективности ради, пандемия нарушила цепочки поставок и баланс спроса и предложения в разные периоды 2019-2021 года. Например, в конце 2019-го, закрылся на карантин Китай, который потребляет половину мировой стали. Экспорт упал более чем на 20%.
Российские металлургические предприятия компенсировали потери за счет внутреннего рынка, сбыв свою продукцию отечественным компаниям. Но уже весной 2020 года ситуация начала меняться не в пользу российского рынка. Коронавирус пришел в Европу и Россию, и локдаун начался уже у нас. А Китай восстанавливался после эпидемии и запускал производства.
Потребление восстановилось, и металлурги снова начали продавать металл по выгодной цене на экспорт. В связи с восстановлением деловой активности, зарубежные покупатели готовы дать двойную цену. За рубеж идут вагоны российского металлолома. Но теперь мощностей производства не хватает для удовлетворения потребностей всех участников рынка.
Поэтому внутри страны металл стал дефицитом, а цены на него резко взлетели, поставив под угрозу отечественный бизнес.
В целом, с металлопрокатом случилось то же самое, что с продуктами питания. Производители сырья получили выгодные экспортные контракты и не хотят продавать свою продукцию дешевле на внутреннем рынке. Можно назвать это отраслевым сговором? Не сомневаюсь. — уверен Андрей Иванов.
Надолго эти высокие цены или навсегда? – вопрос риторический. Все зависит от того, как поведут себя власти. Недостаточно ограничиваться проверками и искусственным регулированием цен. Несколько недель назад Владимир Путин дал кабмину поручение разработать и представить решения по снижению цен на строительные материалы с 1 марта 2021 года. Видите сегодняшнее число? Ничего не поменялось…
Тем не менее, нельзя сказать, что власти оставили без внимания рост цен. В декабре правительство в качестве временной меры уже ввело 5-процентную вывозную пошлину на отходы и лом черных металлов.
А в конце января Главгосэкспертиза сообщила, что теперь будет мониторить цены на металлоизделия в еженедельном режиме. Параллельно производителей металла хотят избавить от ненужных посредников. Федеральная антимонопольная служба уже начала проверки металлотрейдеров на предмет сговора.
Тогда же стало известно, что правительство рассматривает вариант введения заградительных экспортных пошлин, чтобы сдержать рост цен на внутреннем рынке. Сейчас пошлина составляет 4000 рублей, по мнению экспертов, «это курам на смех».
Но Государственная дума пока размышляет, каким должен быть заградительный барьер, чтобы сделать невыгодной продажу металлургического сырья за рубеж.
— Лоббисты, конечно, не в восторге от такого сценария, поднят крик, что идет наступление на рыночные механизмы и свободу предпринимательства, — говорит эксперт Иванов. – Поменьше надо прислушиваться… Цель любого государства – создать условия для насыщения собственного рынка и защиты своего внутреннего потребителя.
Наши власти непростительно с этим запоздали. И если не принять мер сейчас, роста отечественной промышленности и экономики в ближайшие годы России не видать.
Более того, дальнейшее процветание коммерческой вакханалии может привести к закрытию ряда крупных промышленных предприятий, что спровоцирует социальный кризис, так как работы и средств к существованию могут лишиться десятки тысяч россиян. Эти грехи на пандемию уже не спишешь.
По оценке компании «KASKAD Недвижимость», кризис одним из первых накрыл рынок частных строительных подрядов.
30% загородных строек остановлена – россияне не могут платить за бюджетные материалы по цене премиальных. Строители дач под угрозой банкротства: нет материалов и рабочих.
Из-за ошибок в оценке конъюнктуры рынка многие застройщики весной-летом вынуждены будут работать в минус, а заказчики останутся с недостроем.
— Уже в мае-июне 2021 года может начаться волна банкротств компаний, строящих загородное жилье, поскольку стоимость заключаемых контрактов гораздо ниже растущих цен на работы и материалы, — считает глава «Дома Пашкова» Максим Пашков.
— Сейчас клиенты выжимают у подрядчиков минимальную цену, а те, спеша запастись заказами, соглашаются дать скидку. Набирают заказов, не думая о том, что им придется работать в минус— за дорожающих рабочих и материалы придется платить из собственной прибыли.
Это приведет к срыву сроков исполнения обязательство, а впоследствии— к банкротству. От взлета до падения – меньше года.
«Такого ужаса не было во всей новейшей истории РФ с момента изъятия из оборота старых денег СССР, — пишет в ФБ застройщик из Раменского района Григорий Самошин. – Тогда, каждый раз видя новые цены, заказчик в прямом смысле вздрагивал, сейчас готов дать в морду.
В том году забор делал на одном участке — 3 стороны, в общем 130 метров забора. Профлист –шоколад, не самый дешевый, но в итоге вместе с работой заказчику вышло около 100 000 р. Пришло время делать лицевую сторону забора.
Взял неделю назад металлический профиль разный на 44 000 р . Даже дно у газели не застелилось. Позвонил узнать про профлист, припух немного – лист на забор щас стоит 525 р., брал в том году за 280.
Итого примерно 80000 рэ просто металл на 30 метровый забор, без работы…
Весной прошлого года из-за пандемии на рынке возник ажиотажный спрос на загородные дома и дачи. Из-за нехватки готовых объектов желающие изолироваться были вынуждены выйти на рынок нового строительства.
«Люди готовы были покупать «здесь и сейчас» буквально все,— рассказал «НИ» менеджер выставки загородных домов «Зимняя дача» Ренат Багиров.
— Когда мы останавливали работу выставки во время карантина, самые настойчивые посетители пытались проникнуть на просмотры домов даже через закрытые двери и охране приходилось снимать их с заборов».
Застройщики считают, что спрос на загородные дома весной прошлого года вырос более чем на 50% по сравнению с доковидными годами.
К концу года ажиотаж только усилился — россияне на фоне самоизоляции осознали ценность собственного дома, стали скупать земли под строительство, приводить в порядок свои дачи, но уже прозвенел первый звоночек — оказалось, что материалов на всех не хватает, и цены поползли вверх.
— Прошлым летом рост цен был все-таки не так заметен — 5–10%, — рассказал «НИ» владелец строительной компании «Дом-Haus» Кирилл Дубовенко. — Но с началом 2021 года начались просто конские скачки. У нас в компании с осени оставались недоделанными 10 загородных домов разной степени сложности и готовности.
В декабре заключили еще 17 контрактов – по ценам 2020 года. Средний дом под ключ – два миллиона рублей. Часть материалов закуплена, лежит на хранении. Вторую часть надо закупать по новым ценам — смета увеличивается на 800-900 тысяч.
У заказчиков круглые глаза: мы вам все проплатили! И это они еще не знают, что на фирме острейший дефицит профессиональных рабочих в связи с закрытыми границами.
Мы принципиально не нанимали мигрантов из Таджикистана, только армяне и белоруссы, проверенные бригады со своими управляющими. Оплата труда дорогая — 100% от стоимости материалов.
Заказчики шли на это и фактически не торговались – ребята работают быстро и качественно, есть за что платить. В августе после выборов Лукашенко уехали белоруссы, в ноябре из 15 человек вернулось шесть, остальные либо сидят, либо носят передачи родным.
С начала осени многие армяне уехали из России и воюют. Связи нет. Кого брать на их место?
Кочующие бригады шабашников из провинции особым профессионализмом не отличаются, но запросы! Работы по устройству фундамента и сборке кровли у них дороже на 30–50%, утепление фасадов – на все 40%, укладка плитки — на 50%. На 100% рост цен на услуги по покраске. Это при том, что и сами материалы подорожали на столько же.
Заказчики платить не готовы, нанимать более дешевую рабсилу – тем более. Да ведь и у мигрантов из-за дефицита рабочих рук взлетели цены на подрядные работы до небес. И как с этим бороться, пока не ясно.
10 незаконченных проектов кое-как, с горем пополам доделываем. 17 новых, можно сказать, и не начинали. По пяти из них платим неустойку – так прописано в договоре.
Остальные пока терпят, скрипя зубами, или до минимума корректируют проекты – типа, задумывался бревенчатый коттедж, но денег хватает только на лубяную избушку.
Вчера звонит один такой вот, пришибленный прозой жизни, клиент: «Хотел кровлю перекрыть профилем, да, видать , соломой придётся. Кирилл Семенович, узнай, чё там с ценами на солому?
Солома, судя по всему тоже подорожает. Вот подорожал же песок в ближайшем от «Дом-Hausа» карьере на юго-востоке области, причем, за один день и сразу на 25%. Стекло на базе в Новохаритоново выросло в цене на 30%., а горбыль 2-го сорта трижды за день подрос с 6500 руб. за куб до 11500, а к вечеру и до 13 тысяч.
Метаморфозы с горбылём, возомнившим себя ценным пиломатериалом, еще можно объяснить тем, что они происходили после госсовета, того как Путин на Госсовете обратил внимание на лесную промышленность, запретил вывозить кругляк за рубеж и пилить его на месте. Но про песок и стекло на госсовете вообще ничего не говорили, поэтому с какой радости они подорожали, не знает никто.
Просто взяло и ПОДОРОЖАЛО. Это означает что процесс идет сам по себе и никто в этом не виноват.
Остается вопрос – что делать покупателям в обстановке полной неопределенности на загородном рынке? Бежать от него подальше? Продавать бабкину халупу, пока есть спрос, или, наоборот, покупать первое, что подвернется? Брать кредит и строиться с размахом, несмотря на цены, или умерить аппетиты до размеров домика из пенопласта, с бумажными обоями внутри и линолеум по 250 рэ квадрат?
— Не терзайте себя, — заявил «НИ» эксперт сервиса «Загородная Недвижимость» Дмитрий Антончик.
– Подсчитайте наличность и выбирайте подходящий для себя вариант – в конце концов большое пространство и возможность погулять на собственном участке будет и при недостроенной недвиге, и рядом с домиком под снос.
Люди, изможденные локдауном, меньше всего сейчас обращают внимание на состояние недвижимости, — была бы природа вокруг…
Интерес к дачам вырос в разы к марту, когда стало понятно, что границы не откроют и провести отпуск за рубежом невозможно. В результате этих обстоятельств на загородном рынке выросли и цены.
Сейчас рассчитывать на домик за пол-лимона можно разве что за 400 км от Москвы, в какой-нибудь орловской или вологодской глубинке.
Популярность загородного жилья в 2021 году продолжит расти, единогласно заявили опрошенные редакцией аналитики.
Однако строить из-за упавшего рубля и относительно высокой инфляции будет дорого, да и некому – из-за пандемии в Россию никак не могут вернуться трудовые мигранты».
К буму на загородном рынке, говорят они, тоже надо относиться с осторожностью -многие владельцы выставили свои дома на продажу по завышенным ценам, а более хитрые – наоборот, сняли их с продажи, пока цены не поднимутся еще выше.
С другой стороны, лучшие варианты уже давно проданы, а на рынке остаются либо нестандартные объекты, либо слишком дорогие. Поэтому выбор времени для покупки дачи или дома – задача без единственно верного решения. Но если очень хочется и надо, то, как говорится, гори оно все огнем – купи и пользуйся!